3 акции с високи дивиденти и висока очаквана възвръщаемост за 2023 г

Докато очакваме с нетърпение 2023 г. — след година на резки загуби на много акции през 2022 г. — вярваме, че има значителна възможност за много дивидентни акции. Акциите на компании, които бяха провалени през 2022 г., но сега показват добър потенциал за по-високи оценки, поддържани или увеличени изплащания на дивиденти и печалба са в менюто за новата година.

Нека да разгледаме три компании, които харесваме, които имат високи дивиденти, както и висока очаквана обща възвръщаемост в бъдеще.

„Голяма“ доходност и потенциал за нарастване 

Първата ни наличност е Big Lots (BIG), търговец на дребно с отстъпки за дома в САЩ. Компанията продава общи стоки в различни категории, включително мебели, сезонни, меки стоки за дома, твърди стоки за дома, декорации, напитки и хранителни стоки, храна и аксесоари за домашни любимци, бижута, облекло и др. Компанията управлява повече от 1,400 магазина в САЩ в почти всеки щат и е основана през 1967 г. Big Lots търгува с пазарна капитализация от $400 милиона и произвежда около $5.5 милиарда годишни приходи.

Акциите на Big Lots се представиха доста слабо през 2022 г., като паднаха със 71%, като се изключат дивидентите досега тази година.

Компанията започна да изплаща дивиденти на акционерите през 2014 г. и увеличи изплащането общо пет пъти до текущата ставка от 1.20 долара годишно за акция. Този процент е в сила от 2018 г., така че Big Lots няма поредица от увеличение на дивидентите, за която да говорим. Въпреки това, той доказа желанието и способността си да поддържа настоящия си дивидент и вярваме, че ще го прави за неопределено време.

Това е важно, тъй като текущата доходност е почти 9% и следователно е голяма привлекателност за акциите. Много малко акции имат доходност близо до това ниво и това е почти нечувано за търговец на дребно. Big Lots се отличава от своите конкуренти по този показател, при условие че поддържа текущия си дивидент.

Текущият коефициент на изплащане е само 24%, така че това предполага, че дивидентът на компанията е доста сигурен, дори ако настъпи рецесия и материално навреди на приходите.

Не прогнозираме растеж в обозримо бъдеще, тъй като Big Lots се бори с непроменени продажби и трудна среда за нивата на разходите и запасите.

Въпреки това, като се има предвид търговията с акции само за 2.7 пъти коригираните печалби за тази година, виждаме огромен ръст от оценката.

Имайки предвид това, виждаме обща годишна възвръщаемост за големи партиди от над 30%, което би произтичало от голямата дивидентна доходност и рефлация на оценката.

Тази дивидентна акция има правилния микс

Следващата ни акция е LyondellBasell Industries (LYB), производител на химикали, който работи в световен мащаб. Компанията има шест оперативни сегмента: Олефини и Полиолефини-Америка; Олефини и полиолефини-Европа, Азия, Международен; Междинни продукти и производни; Разширени полимерни решения; рафиниране; и технологии. Чрез тези сегменти компанията произвежда разнообразие от дълъг списък от химикали и производни, както и рафиниране на суров нефт и други сурови материали в различни видове бензин и дестилати.

Lyondell е създадена през 2009 г., произвежда около 51 милиарда долара годишен приход и търгува с пазарна капитализация от 27 милиарда долара.

Акциите на акциите се представиха доста добре, като се има предвид какво се случи през 2022 г., като загубиха малко над 7% от стойността си без дивидентите.

Поредицата от увеличение на дивидентите на компанията е 12 години, а коефициентът на изплащане върху печалбите за тази година е само 33%. Това означава, че дивидентът трябва да е доста сигурен, дори в случай на рецесия, която вероятно ще навреди на приходите на производителите на химикали.

Текущата доходност на акциите е 5.8%, което я поставя почти четири пъти по-висока от тази на S&P 500 и доста повишена според историческите стандарти на Lyondell. На относителна основа акциите изглеждат привлекателни въз основа на доходността по много начини.

Ние изчисляваме, че компанията е отбелязала дългосрочен връх в печалбите си през 2021 г. и дори с по-ниска база за 2022 г. растежът се очаква да бъде -5%. Печалбите на Lyondell винаги са били доста нестабилни и това не е по-различно днес.

Акциите се търгуват при 5.6 пъти печалбата за тази година, което се сравнява много благоприятно с нашата оценка за справедлива стойност при 8 пъти печалбата. Това може да отвори вратата за попътен вятър от повече от 7% годишно през следващите години, тъй като оценката на акциите се връща към историческите норми. Това може повече от да компенсира очаквания спад в приходите.

Това оставя обща годишна възвръщаемост от близо 8% за LyondellBasell занапред, тъй като растежът и оценката почти се компенсират взаимно, а значителната възвръщаемост на силите за доходност.

Високодоходни технологични акции? 

Intel Corp. (INTC) проектира, произвежда и продава компютърни продукти и услуги в световен мащаб. Компанията работи в няколко различни сегмента, включително Mobileye (което сега е публично търгувано дъщерно дружество с тикер (MBLY) ), както и сегменти, които произвеждат компютърен хардуер, чипсети, памет и продукти за съхранение и др.

Intel е основана през 1968 г., генерира около 63 милиарда долара годишни приходи и има текуща пазарна капитализация от 111 милиарда долара.

Подобно на много технологични акции, цената на акциите на Intel е намаляла с 50% през 2022 г., с изключение на дивидентите.

Серията от увеличаване на дивидентите на Intel продължава осем години, което е сравнително благоприятно за технологичното пространство, където дивидентите обикновено не са особено популярни сред мениджърските екипи. Коефициентът на изплащане на Intel е 75% за тази година, така че виждаме ограничен ръст на дивидента, освен темпа на растеж на печалбата на компанията.

Доходността обаче е отлична с 5.4%, което прави Intel високодоходна акция, но също така изключително високодоходна сред своите технологични конкуренти. Това е акция с рядък доход в морето от акции, фокусирани най-вече върху растежа.

Говорейки за растеж, ние вярваме, че Intel може да постигне 5% ръст на печалбата на акция през идните години, което също ще помогне на компанията да запази поредицата си за увеличаване на дивидентите през идните години. Ако печалбите растат, наличният капитал за връщане на акционерите също ще се увеличи.

Intel всъщност търгува с изпреварваща прогноза за справедливата ни стойност при 12 пъти печалбите, идвайки днес при малко под 14 пъти печалбите. Това предполага ~3% насрещен вятър към общата възвръщаемост от оценката, частично компенсирайки големия доход от дивиденти.

Но когато се добави растеж, виждаме 7%+ обща годишна възвръщаемост за купувачите на Intel днес.

Заключителни мисли

Докато периодите на пазарни сътресения са трудни за издържане, те също могат да създадат възможности за закупуване на добри акции. Виждаме Big Lots, LyondellBasell и Intel като три акции с високи дивиденти и висок общ потенциал за възвръщаемост за 2023 г. Всяка от тях предлага доходност от най-малко 5%, което ги прави солидни избори за акции с дивиденти към новата година.