3 акции с висок растеж, които също изплащат дивиденти

Инвеститорите правят всичко възможно да идентифицират най-обещаващите акции, които ще им помогнат да постигнат финансовите си цели. Основен критерий за избор на най-обещаващите акции е ръстът на печалбата на акция. При равни други условия, колкото по-бързо една компания расте своя EPS, толкова по-голям е потенциалът за нарастване на акциите.

Всъщност растежът на печалбите е основната причина зад огромното превъзходство на акциите спрямо облигациите в дългосрочен план. 

Нека прегледаме перспективите на три акции, изплащащи дивиденти, които вероятно ще увеличат приходите си с двуцифрени темпове през следващите пет години.

Вкусни печалби: Yum Brands

Yum Brands (YUM) притежава веригите ресторанти KFC, Pizza Hut, Taco Bell и The Habit. Тя е в повече от 155 държави и има повече от 54,000 60 ресторанта, XNUMX% от които са разположени в чужбина. KFC генерира приблизително половината от общите приходи и оперативна печалба на компанията.

Yum Brands завърши голям проект за трансформация през 2019 г. Той отдели своя китайски сегмент, за да се отърве от въздействието на променливите бизнес резултати на този сегмент върху цялостното му представяне. В допълнение, компанията префранчайзира своите магазини с бързи темпове, от 77% през 2016 г. на 98%. Освен това Yum Brands използва постъпленията от продажбата на своите магазини на франчайзополучатели, за да изкупи агресивно своите акции. Благодарение на рефранчайзинга Yum Brands стана по-ефективен, с много по-ниски оперативни разходи и по-голям оперативен марж. По този начин е в състояние да се справи с повече ливъридж.

Yum Brands превъзхожда конкурентите си в бизнес представянето с голяма разлика по време на пандемията благодарение на бързото си приспособяване към среда извън предприятието. Въпреки безпрецедентните блокирания през 2020 г., компанията увеличи печалбата си на акция с 2% през тази година, докато McDonald's (MCD) и Restaurant Brands International (QSR) допуснаха приблизително 20% намаление на печалбата си на акция.

Освен това Yum Brands има изключително постоянен рекорд за растеж. Разбира се, компанията е увеличила печалбата си на акция през осем от последните девет години със среден годишен темп от 4.8%. През последните пет години Yum Brands е увеличила печалбата си на акция със среден годишен темп от 8.8%. Дори по-добре, веригата ресторанти все още има достатъчно място за бъдещ растеж благодарение на откриването на много нови магазини и високия ръст на продажбите в същия магазин. Ръководството е предоставило насоки за 4%-5% среден годишен ръст на броя на магазините през следващите години. Като се имат предвид всички тези фактори и силната им бизнес инерция, разумно може да се очаква Yum Brands да увеличи печалбата си на акция средно с около 10% годишно през следващите пет години.

Yum Brands предлага 1.8% дивидентна доходност, което е недостатъчно за инвеститорите, ориентирани към доходите. Въпреки това, Yum Brands е увеличил дивидента си с 10.3% средно годишно през последното десетилетие и с 13.7% средно годишно през последните пет години. Благодарение на обещаващите си перспективи за растеж и здравословния коефициент на изплащане от 49%, компанията вероятно ще продължи да повишава дивидента си значително още много години.

Пазарна застраховка: Cigna

Цигна (CI) е водещ доставчик на застрахователни продукти и услуги. Неговите продукти включват стоматологична, медицинска застраховка, застраховка за инвалидност и живот, които се предоставят чрез спонсорирани от работодателя, спонсорирани от правителството и индивидуални планове за покритие. Cigna управлява четири бизнес сегмента, включително Evernorth, който предоставя аптечни услуги и управление на ползи, US Medical, който предоставя търговско и държавно здравно осигуряване, международни пазари и групова инвалидност. Evernorth генерира 70% от общите приходи, докато Cigna Healthcare генерира 24% от общите приходи.

Cigna има някои значителни конкурентни предимства. Той е един от най-големите играчи в своята индустрия и следователно се радва на икономии от мащаба и ефективност, с които конкурентите му не могат да се сравнят. По-важното е, че застаряващата демографска група ще се нуждае от увеличени фармацевтични и медицински услуги през следващите години, като по този начин ще предложи значителен двигател за растеж на застрахователя.

Друг основен двигател на растежа беше придобиването на Express Scripts от Cigna през 2018 г. Това придобиване, което значително засили присъствието на Cigna в нейния аптечен бизнес, подхрани растежа през последните години. От 2018 г. Cigna увеличава печалбата си на акция всяка година със среден годишен темп от 13.1%. Компанията има и изключителен рекорд за растеж. Той е увеличил печалбата си на акция през осем от последните девет години със среден годишен темп от 14.7%.

Освен това Cigna не почива на лаврите си. Тя има за цел да намали разходите си за здравеопазване, които се повишиха по-бързо от инфлацията. Като се има предвид надеждният бизнес модел на Cigna и неговият постоянен растеж, ние очакваме да увеличи печалбата си на акция средно с 10% годишно през следващите пет години.

Трябва да се отбележи, че дивидентът никога не е бил приоритет за Cigna. След като намали дивидента си с 20% по време на Голямата рецесия през 2009 г., компанията плащаше същия (незначителен) дивидент всяка година до 2020 г. Cigna обикновено плащаше годишен дивидент през април всяка година. Компанията промени политиката си през първото тримесечие на 2021 г., когато обяви тримесечен дивидент от $1. Освен това Cigna повиши дивидента си с 12% през 2022 г. и с 10% в началото на тази година. В резултат на това акциите в момента предлагат 1.7% дивидентна доходност със солиден коефициент на изплащане от 20%. Въпреки това Cigna е привлекателна заради обещаващите си перспективи за растеж, а не заради дивидента си.

Правилната посока: Garmin

Garmin (GRMN) е технологична компания със седалище в Швейцария. Произвежда навигационни, комуникационни и информационни устройства и приложения, които работят с GPS. Нейните бизнес сегменти са следните: автомобили, авиация, мореплаване, открито и фитнес. Автомобилният сегмент предлага продукти за автонавигация за превозни средства. Авиационният сегмент включва навигация, комуникационни предаватели и приемници, многофункционални дисплеи, електронни системи за полетно оборудване, системи за автоматичен контрол на полета и системи за съветване на трафика. Морският сегмент включва продукти за лодки за отдих. Сегментът Outdoor включва продукти за дейности на открито, докато сегментът за фитнес произвежда продукти, които проследяват активността.

Garmin стана известен предимно благодарение на своите автомобилни GPS устройства. Въпреки това GPS устройствата за автомобилната индустрия са станали практически остарели поради широкото разпространение на смартфона. Това беше силен насрещен вятър за компанията в началото.

За щастие, Garmin инвестира сериозно в неавтомобилни пазари, за да стимулира бъдещия растеж. Благодарение на успешния си обрат, компанията се превърна в лидер в авиационни и морски продукти. Като цяло той показа силен рекорд на производителност. Той е претърпял значително намаление на печалбата си на акция само веднъж през последните девет години и е увеличил крайната си линия със среден годишен темп от 8.6% през този период.

Garmin няма значимо конкурентно предимство поради интензивната конкуренция, която е видна в технологичните продукти. Независимо от това, благодарение на своя опит и съществуването на достатъчно място за бъдещ растеж, компанията вероятно ще продължи да увеличава печалбата си на акция с почти двуцифрен процент през следващите пет години.

Garmin замрази дивидента си през 2015-2017 г. и следователно не притежава дълъг рекорд за растеж на дивидентите. В момента предлага 3.0% дивидентна доходност, с приличен коефициент на изплащане от 59%. Като цяло дивидентът не е основен приоритет за Garmin, но това се оказа положително за акционерите, тъй като инвестициите в начинания за растеж несъмнено са дали плод.

Заключителни мисли

Акциите превъзхождат облигациите с впечатляващ марж от десетилетия. Ключът зад това огромно превъзходство е ръстът на печалбите на много акции. Следователно инвеститорите трябва да направят всичко възможно, за да идентифицират компании, които е вероятно да увеличат приходите си с бързи темпове.

Yum Brands, Cigna и Garmin имат възхитителни рекорди за растеж и вероятно ще продължат да увеличават приходите си с бързи темпове още много години. Като се имат предвид и техните разумни нива на оценка, тези акции вероятно ще възнаградят много своите акционери.