3 високодоходни енергийни акции, които си струва да притежавате сега

Енергийният сектор беше чудесно място за инвестиране през последните две години поради силните попътни ветрове за цените на енергията, произтичащи от войната в Украйна, както и бързата инфлация в по-широката икономика (която в миналото е била попътен вятър за цените на енергията).

На всичкото отгоре оценките в енергийния сектор навлязоха в скорошния си бичи пазар на много атрактивни нива, като се има предвид, че секторът беше ударен по време на блокирането на Covid-19 и след това му беше нанесен удар, когато демократите спечелиха изборите през 2020 г.

Мнозина очакваха (правилно), че администрацията на Байдън ще предостави субсидии за сектора на възобновяемата енергия, като допълнително ускори енергийния преход от изкопаемите горива. Инфлацията и нахлуването на Русия в Украйна обаче наклониха везните силно назад в полза на изкопаемите горива, поне засега, и енергийните запаси се възползваха в резултат на това.

По-долу ще обсъдим три високодоходни средни енергийни акции, които смятаме, че си струва да притежавате точно сега, за да се възползвате от продължаващите попътни ветрове за енергийния сектор.

Абонирайте се за тази „услуга за поточно предаване“ 

TC Energy (ГТО) притежава отлични междинни активи, особено в пространствата за природен газ и суров петрол. Неговият бизнес с тръбопроводи за природен газ обхваща три държави (САЩ, Канада и Мексико), което му дава изключително голям обхват, което го прави конкурентно облагодетелстван актив.

Той също така притежава тръбопровода за суров петрол Keystone, който се отличава с това, че е вторият по големина тръбопровод за суров петрол в индустрията и също така доставя суров петрол до американското крайбрежие на Персийския залив и пазарите на Средния запад. Освен това неговите газопроводи NGTL и Mainline пренасят 75% от капацитета на Западна Канада за природен газ за вкъщи.

С такива значителни и важни активи, TRP няма липса на възможности да разположи капитал в проекти за нарастващ растеж. В резултат на това не би трябвало да е изненада, че инвестира милиарди в настоящи проекти за растеж и също така има многомилиардни проекти за растеж.

В същото време обаче трябва да даде приоритет на намаляването на задлъжнялостта на своя баланс, за да запази кредитния си рейтинг BBB+. В резултат на това растежът на компанията в близко бъдеще вероятно няма да достигне пълния си потенциал, тъй като ще трябва да разположи капитал, за да изплати дълга, вместо да инвестира изцяло във възможности за растеж. Ние прогнозираме скромни 4% разпределим паричен поток на акция CAGR през следващото половин десетилетие.

Въпреки че неговият ливъридж може да бъде по-нисък, ние не смятаме, че дивидентът ще бъде намален скоро, тъй като коефициентът му на изплащане е едва 54%, балансът остава в малко затруднение и профилът на паричния поток е много стабилен. Всъщност TRP увеличава дивидента си в продължение на седем поредни години, така че е малко вероятно TRP дори да обмисли намаляване на дивидента си - и вероятно ще продължи да го увеличава в обозримо бъдеще.

С доходност от форуърд дивидент от 6.4%, TRP изглежда като много атрактивна енергийна акция с висока доходност.

По-мил, по-привлекателен енергиен запас 

Киндер Морган (KMI) е водеща средна енергийна компания, която притежава най-големия транспорт на CO2 в Северна Америка, независим транспорт на рафинирани продукти, независим терминал и бизнеси за пренос на природен газ. В резултат на огромния си мащаб той транспортира приблизително 40% от природния газ на Съединените щати.

Като се има предвид, че 94% от неговата EBITDA е устойчива на краткосрочни движения на цените на суровините, KMI се радва на много стабилен профил на паричните потоци. Неговата устойчивост на промени в енергийната индустрия се засилва допълнително от факта, че по-голямата част от неговите контрагенти са с инвестиционен клас.

Подобно на TRP, огромният мащаб на KMI му дава множество възможности за инвестиране в проекти за растеж. Въпреки това компанията инвестира значителни суми пари в обратно изкупуване на акции, тъй като смята, че нейните акции са подценени в момента. Като се има предвид, че е изправен пред някои насрещни ветрове от повторното договаряне на наследени активи на намалени ставки и че има увеличени регулаторни пречки за инвестиции в растеж в тръбопроводната индустрия, ние прогнозираме скромен 2.6% разпределим паричен поток на акция CAGR през следващите пет години.

Като се има предвид неговият стабилен инвестиционен кредитен рейтинг, значителна ликвидност и коефициент на ливъридж, който сега е под дългосрочната цел, дивидентът на KMI изглежда много сигурен. Когато комбинирате тези фактори с факта, че е увеличил дивидента си в продължение на пет последователни години и има само 52.1% коефициент на изплащане, дивидентът е не само много сигурен, но и вероятно ще продължи да расте през следващите години.

Доходността от форуърд дивиденти на KMI от 6.1% го прави много привлекателна енергийна акция с висока доходност.

Позициониран за дълголетие

Компаниите Уилямс (WMB) междинната инфраструктура за природен газ го позиционира добре за дълголетие дори в лицето на енергийния преход. Освен това неговата мрежа обслужва 14 ключови региона за доставка и има бизнес с преносни тръбопроводи, които обслужват гъсто населени региони.

WMB също така увеличава своята коригирана печалба на акция и дивидент на акция всяка година от 2018 г. насам, въпреки че е изправена пред множество макроикономически и специфични за индустрията предизвикателства, което отразява силата и устойчивостта на нейния бизнес модел.

Неговите стратегически разположени активи му дават множество атрактивни възможности за инвестиции в растеж. Те включват 35 преноса на природен газ, шест Deepwater GOM, четири Northeast G&P проекта и пет Haynesville & Wamsutter G&P проекта за разширяване. WMB също така инвестира в опортюнистични обратно изкупуване на акции, за да допълни допълнително растежа на акция. В резултат на това ние консервативно оценяваме 4% разпределим паричен поток на акция CAGR през следващото половин десетилетие.

Подобно на TRP и KMI, дивидентът на WMB също е доста безопасен. Има забележително устойчив бизнес модел, силен инвестиционен баланс, постоянен и стабилен ръст на разпределяемия паричен поток на акция и много нисък коефициент на изплащане от 43%. В резултат на това очакваме WMB не само да поддържа дивидента си напред, но и да го увеличи на годишна база.

С бъдеща дивидентна доходност от 5.4%, WMB е атрактивна енергийна акция с висока доходност с много нисък риск от намаляване на дивидентите.

Заключителни мисли

Въпреки силното представяне на енергийните акции напоследък, има няколко висококачествени и нискорискови възможности в сектора, които все още предлагат убедително високи доходи от дивиденти.

Чрез закупуване на акции на TRP, KMI и/или WMB можете да притежавате част от някои от най-важните и конкурентно позиционирани инфраструктури за природен газ в Северна Америка и да извличате последователни и атрактивни дивиденти за много години напред.