3 безумно скъпи акции, които трябва да избягвате

На фондовия пазар няма сигурни неща. Но ето едно почти сигурно нещо: инвестирането в акции, които се продават за 100 пъти повече приходи, ще ви доведе до скръб.

Правя годишен списък с предупреждения за такива акции. Започвайки от 2000 г., предупреждавах срещу 81 от тях. От тях 73% са загубили пари през следващите 12 месеца. И 85% се представиха по-зле от индекса за обща възвръщаемост 500 на Standard & Poor's.

В исторически план повечето акции са се продавали за около 1.5 пъти повече от приходите. Днес средното кратно е около 2.5.

Тесла (TSLA), известна като скъпа акция, се продава за 8.9 пъти повече от приходите. MicrosoftMSFT
, една от най-успешните компании в историята, има 9.5 пъти повече приходи.

Ако дадена акция донесе 100 пъти по-голям приход, инвеститорите гледат с недоверие на нейните перспективи. Това са акции на надежда, хайп акции и в много случаи акции на мемове (акции, популярни сред самоопределящите се „маймуни“ в Интернет).

Биотехнологични бустери

Днес има 28 акции с пазарна стойност от 1 милиард долара или повече, които се продават за 100 пъти печалба или повече. Двадесет и седем от тях са в сектора на здравеопазването и повечето от тях са биотехнологии.

Не е загадка защо. Биотехнологичните компании обикновено имат малко или никакви приходи в ранните си години, докато влагат ресурси в разработването на лек за една или повече болести. Изследването е вълнуващо, потенциалната печалба е голяма.

Крайният успех би бил лек за рак. Някой ден някой ще го намери. Но шансовете това да е компанията, в която сте инвестирали, са малки.

Преди век колите бяха нови и автомобилните акции бяха горещи. Повечето паднаха на пътя. Същото се случи и с радио акциите. По същия начин, избирането на крайните победители сред днешната реколта от амбициозни биотехнологични компании е голямо предизвикателство.

Вирджиния Галактик

Virgin Galactic HoldingsSPCE
, компанията за космически полети, основана от британския предприемач сър Ричард Брансън, се продава за 999 пъти печалба. Той иска да насърчи космическия туризъм и можете да резервирате билет за бъдещ полет за $450,000 XNUMX.

Самият Брансън излетя в космоса през 2021 г. Компанията се надява да има някои плащащи гости в космоса тази година. Приходите му през последните четири тримесечия бяха 1.6 милиона долара. Пазарната стойност на акциите е 1.75 милиарда долара.

Да предположим, че след осем години Virgin Galactic има седмичен полет в космоса, превозващ 100 пътника, всеки от които плаща $450,000 2.3 за своя билет. Това ще бъде XNUMX милиарда долара годишен приход.

Може би мислите, че тези предположения са консервативни. Мисля, че са щедри. Тогава компанията ще бъде ли печеливша? Съмнявам се, като се има предвид какво ще трябва да плати Virgin Galactic за ракети, ракетно гориво, пилоти и застраховки.

Каруна

Karuna Therapeutics (KRTX) е най-голямата компания по пазарна стойност (6.8 милиарда долара), която продава за 100 пъти повече печалба. Базирана в Бостън, компанията разполага с лекарство (KarXT) за борба с шизофренията и психозата, свързани с болестта на Алцхаймер.

KarXT е в късен етап на клинични изпитвания. Компанията вероятно скоро ще поиска одобрение от Администрацията по храните и лекарствата и се надява да пусне лекарството на пазара през 2024 г. Каруна казва, че целта му е „да създава и доставя трансформиращи лекарства за хора, живеещи с психиатрични и неврологични заболявания“.

Реата

Reata Pharmaceuticals (RETA) има дълг, равен на 31 пъти акционерния капитал (корпоративна нетна стойност). Компанията, базирана в Плано, Тексас (сърцето на петролната страна), работи върху антиоксидантни и противовъзпалителни лекарства.

Има много форми на антиоксиданти, както естествени, така и създадени от човека. Смята се, че те са обещаващи при лечението на рак, като защитават клетките от увреждането, причинено от нестабилни молекули, известни като свободни радикали.

С изключение на 2014 г., когато отчете печалба от около $690,000 311, Reata показва загуба всяка година. Загубите се увеличават и са били XNUMX милиона долара през последните четири тримесечия.

Минал запис

Днешният предупредителен списък за акции, които се продават за 100 пъти повече приходи, е 19^th Съставих, започвайки през 2000 г. Предишни списъци показваха средна 12-месечна загуба от 28.0%. За същите периоди индексът на общата възвръщаемост Standard & Poor's 500 е отбелязал среден ръст от 9.8%.

Тринадесет от предишните списъци показват загуба; пет показаха печалба. (Печалбата е лоша, когато говорим за предупредителни списъци.) Петнадесет от 18-те списъка се представиха по-зле от S&P 500.

Имайте предвид, че резултатите от моята колона са хипотетични и не трябва да се бъркат с резултатите, които получавам за клиенти. Освен това миналите резултати не предсказват бъдещето.

Моят списък с предупреждения от преди една година съдържаше три акции. Rivian Automotive е намалял с 69% след публикуването на този списък (21 февруари 2022 г. до 17 февруари 2023 г.). Intellia TherapeuticsNTLA
намалява с 53%. Arena PharmaceuticalsАрна
е нагоре с 7%.

Разкриване: Нямам позиции, дълги или къси, в акциите, обсъждани днес, за себе си или за клиенти.