3 международни енергийни акции за дивиденти и растеж

Международните акции предоставят страхотни компании за базирани в САЩ инвеститори - включително тези, които търсят дивиденти. Редица международни компании са регистрирани на американските борси, което прави достъпа до тях подобен или идентичен с американските акции. Освен това международните компании често търгуват с отстъпки спрямо американските си партньори, което означава по-добра стойност, но в случай на дивидентни акции също и по-добра доходност.

В тази статия ще разгледаме три международни дивидентни акции в енергийния сектор, които харесваме както за текуща доходност, така и за потенциал за растеж на дивиденти. Тези акции под всички се търгуват на американски борси с котирани в САЩ тикери.

Equinor Energizes се връща

Първата ни акция е Equinor (EQNR), енергийна компания, базирана в Норвегия. Компанията се занимава с проучване, производство, транспорт, рафиниране и маркетинг на различни петролни продукти и продукти на петролна основа, както и други форми на енергия. Тя оперира в международен план чрез шест бизнес сегмента, които колективно управляват цялата верига за доставки на петролни продукти. Освен това търгува с петролни и газови стоки, електричество и права за емисии, вятър и продукти за съхранение на въглероден диоксид и др. Компанията има повече от 5 милиарда барела доказани запаси от петрол.

Основана през 1972 г., Equinor произвежда около $160 милиарда годишни приходи и търгува с пазарна капитализация от $119 милиарда.

Печалбите на компанията са изключително нестабилни през годините, което не е изненадващо, като се има предвид, че тя е силно ангажирана в проучването и производството, както и че има влияние върху колебанията в цените на суровия петрол и природния газ. Наистина, имаше три години през последните 10, в които Equinor публикува отрицателни печалби, но от друга страна, движенията нагоре бяха значителни, за да компенсират това.

Може би няма по-добър пример за това от 2022 г., когато се очаква компанията да генерира печалба от $7 на акция, което е почти три пъти повече от това, което е произвела през 2021 г. Покачващите се цени на петрола и газа помогнаха изключително много на Equinor, но отбелязваме, че тази нестабилност е приложима и надолу. Като такива, сега очакваме годишна промяна на печалбата на акция от -7% от огромната (и вероятно неустойчива) база от печалби за тази година. Equinor почти сигурно ще види по-ниски печалби, когато цените на петрола се нормализират.

Компанията е платила променливи дивиденти въз основа на печалбите, така че няма поредица от увеличения, за които да говорим. Но има 2.2% доходност днес, а тазгодишното изплащане е само 11% от приходите. Това означава, че дивидентът трябва да е в безопасност при почти всякакви обстоятелства в обозримо бъдеще.

И накрая, виждаме акциите като изключително добри цени, търгуващи се само за 5.3 пъти печалбите за тази година, което е по-малко от половината от очакваната ни справедлива стойност. Този попътен вятър от нарастващата оценка трябва повече от да компенсира отрицателния ръст на печалбите и като цяло очакваме около 12% обща годишна възвръщаемост през идните години.

Докоснете се до природните ресурси на Канада 

Следващата ни акция е Canadian Natural Resources (CNQ), която е подобна компания на Equinor. Canadian Natural проучва, разработва, произвежда, предлага на пазара и продава суров петрол, природен газ и течни газове. Предлага разнообразие от продукти на петролна основа, както и оперира активи за рафиниране и тръбопроводни системи. Компанията има милиарди барели доказани петролни запаси и повече от 20 трилиона кубични фута доказани плюс вероятни запаси от природен газ.

Canadian Natural е създадена през 1973 г., генерира повече от $35 милиарда годишни приходи и търгува днес с пазарна капитализация от $59 милиарда.

Подобно на Equinor, приходите на Canadian Natural са доста нестабилни. Компанията имаше две години отрицателни печалби през последното десетилетие, но движенията нагоре и надолу бяха значителни от година на година. Инвеститорите трябва да имат предвид влиянието му върху цените на петрола и газа, когато обмислят прогнозите за печалбата.

Виждаме неустойчиво висока база от печалби за тази година от $8.50 на акция, тъй като цените на петрола и газа остават високи за дълго време. Като такива, ние прогнозираме -15% движение на печалбите през идните години, за да нормализираме печалбите на компанията. Както споменахме обаче, това ще зависи до голяма степен от бъдещата посока на цените на петрола и газа.

Дивидентната доходност е доста добра от 3.8% днес, което прави Canadian Natural силен дивидентен запас. Компанията има шестгодишна поредица от увеличения днес и като се има предвид коефициентът на изплащане е под 30% тази година, очакваме още години на растеж на дивидентите напред.

Акциите се търгуват на около половината от нашата оценка за справедлива стойност от 12-кратни печалби, но с прогнозиран изключително отрицателен ръст на печалбите, очакваме обща възвръщаемост да бъде само около 2% през идните години.

Добавка с Schlumberger

Нашата крайна наличност е Schlumberger (SLB), технологична компания, която работи в енергийния сектор в световен мащаб. Компанията оперира чрез четири подразделения, които колективно предлагат софтуер, ИТ инфраструктурни услуги, консултантски услуги, планиране на разработване на находища, обработка на данни, измерване на налягане и дебит, както и разнообразие от друга инженерна и техническа поддръжка.

Schlumberger е основана през 1926 г., произвежда около 27 милиарда долара годишен приход и търгува днес с пазарна капитализация от 49 милиарда долара.

Schlumberger също е генерирала променливи печалби през изминалите години, особено след като компанията има голямо разнообразие от клиенти за сондиране. Това означава, че когато цените на петрола са слаби и дейността по сондажите се забавя, Schlumberger също. Тази година сондажната дейност достига рекорди и приходите на компанията отразяват това. Виждаме 9% ръст на печалбата на акция през идните години, тъй като Schlumberger не е близо до рекордни печалби, тъй като възстановяването й от Covid все още е в ход.

Доходността е по-добра от пазара при 2.0% и виждаме бърз растеж от текущите нива, като се има предвид, че дивидентът беше намален наскоро и е в процес на възстановяване. Коефициентът на изплащане е само 37% за тази година, така че смятаме изплащането за безопасно на настоящите нива, като изключим масивен срив в сондажната дейност.

Смятаме акциите за надценени днес, като акциите се търгуват за около 18 пъти печалбите за тази година, срещу справедлива стойност от 14 пъти печалбите. Но този насрещен вятър трябва да бъде повече от компенсиран от стабилен прогнозен ръст на печалбите и 2% доходност, за обща годишна възвръщаемост от около 6% в бъдеще.

Харесваме Equinor, Canadian Natural и Schlumberger заради тяхната комбинация от текуща доходност и потенциал за растеж на дивиденти, стига инвеститорите да могат да понасят естествената волатилност на стоковите акции.