3 от шампионите с най-високи дивиденти, които да купите сега

Сътресенията, през които премина фондовият пазар тази година, причиниха значителна болка на много инвеститори. Въпреки това, периоди като този са неизбежни и макар да е болезнено да се издържи, той също така създава страхотни възможности за тези инвеститори с дългосрочно мислене и търпение да продължат курса.

Един от начините, по който искаме да запазим курса, е да се съсредоточим върху страхотни акции, изплащащи дивиденти, и по-специално тези с доказана история на изплащане на нарастващи дивиденти на акционерите. Има много групи акции, които имат различна степен на дълготрайност на дивидентите, като един от любимите ни са дивидентните шампиони.

Шампионите по дивиденти са акции, които са увеличили своите изплащания за най-малко 25 последователни години. В рамките на тази група можем допълнително да стесним нашите критерии до онези, които имат най-високи добиви.

Нека разгледаме по-подробно три шампиона на дивиденти, които имат висока доходност и които смятаме, че са добри покупки днес.

Можете да използвате VF

Първата ни акция е VF Corp. (VFC), която е дизайнер, търговец и дистрибутор на маркови лайфстайл облекла, обувки и аксесоари в по-голямата част от света. VF работи в три сегмента: Outdoor, Active и Work и притежава някои много добре известни марки, включително North Face, Timberland, Vans, Supreme и Dickies, наред с други.

VF продава стоките си чрез голямо разнообразие от специализирани магазини, универсални магазини, национални вериги, масови търговци, директно до потребителя и свои собствени магазини за продажба на дребно. Компанията е основана през 1899 г., произвежда около 12 милиарда долара годишен приход и търгува с пазарна капитализация от малко под 11 милиарда долара.

VF няма особено силна история на растеж през последните години. Всъщност очакваните печалби за тази година са приблизително равни на тези от 2014 г. и далеч под пика от 2018 г. Въпреки това смятаме, че VF може да започне да произвежда растеж сега, когато проблемите с веригата за доставки и търсенето от периода на пандемията започват да се облекчават, и очаквайте 7% растеж напред.

Въпреки липсата на растеж напоследък, VF успя да увеличи дивидента си за изключителните 49 последователни години. За компания, която продава дискреционни продукти на потребителите, възможността да устои на икономически бури и все още да повишава дивидента в продължение на почти половин век е изключително впечатляващо. През последното десетилетие средният годишен ръст на изплащанията също беше много висок, малко над 10%. Ние не вярваме, че този вид ръст на дивидентите е устойчив, но също така смятаме, че VF може да продължи да увеличава изплащането си за неопределено време.

Виждаме коефициента на изплащане на около две трети от печалбите за тази година, така че макар да е донякъде повишен, не е близо до точката, в която бихме се притеснявали за безопасността на дивидентите.

И накрая, VF носи огромните 7% днес, поставяйки го твърдо в доходността, която обикновено е запазена за REIT и BDC, а не за компании за облекло. Според нас това представлява много силен шанс за покупка за инвеститори, фокусирани върху доходите.

Здрав REIT

Следващата ни акция е Universal Health Realty Income Trust (UHT), което е REIT, което се фокусира върху здравни грижи и съоръжения, свързани с човешки услуги. Това включва неща като болници за спешно лечение, болници за рехабилитация, медицински офис сгради, спешни отделения и центрове за грижи за деца. Тръстът притежава части или всички 71 различни имота в САЩ

Universal е основана през 1986 г., генерира малко под $90 милиона годишни приходи и търгува днес с пазарна капитализация от $616 милиона.

Историята на растеж на Universal е около това, което може да се очаква за REIT, като се има предвид, че класът активи обикновено е фокусиран върху доходите, а не върху растежа на печалбите. Въпреки това през последното десетилетие Universal успя да постигне повече от 3% среден годишен ръст на печалбите, което спомогна за стимулиране на растежа на дивидентите. Виждаме ръст на печалбите от 2.5% през следващите години в продължение на този модел.

Дивидентът на Universal се увеличава за 36 последователни години, което го поставя в рядка компания сред REITs. Причината е, че REITs са склонни да бъдат доста циклични и тъй като те обикновено изплащат почти всичките си печалби като дивиденти, когато печалбите намаляват, също и дивидентите. Не е така с Universal и той стои отделно поради тази причина.

Дивидентът е нараснал само с около 1.5% годишно и виждаме нещо подобно през идните години, като се има предвид скромното увеличение на печалбите, което се прогнозира. В допълнение, коефициентът на изплащане се доближава до 80%, така че не виждаме много повишение там.

Въпреки това акциите носят около 6.2% доходност днес, така че това са акции с много силен доход, особено предвид впечатляващата история на увеличения на дивиденти.

Обръщам нова страница'

Нашата последна акция е Universal Corp. (UVV), която е доставчик на тютюн на листа и растителни съставки за производители на тютюневи изделия и храни по целия свят. Основната дейност на компанията е набавяне, обработка, опаковане и доставка на тютюн на листа, който се използва за производството на различни продукти като пури и цигари. Освен това има малък бизнес с хранителни съставки, който се основава на зеленчуци, плодове и ботанически суровини.

Universal е основана през 1886 г., генерира около 2 милиарда долара годишен приход и търгува с пазарна капитализация от 1.2 милиарда долара.

Universal също изпитва липса на растеж през последните години, тъй като пазарът на тютюн на листа продължава да се свива поради намаляващите нива на тютюнопушене в целия свят. Ние обаче смятаме, че усилията на компанията за спестяване на разходи и нейният размер в тази пазарна ниша означават, че тя може да постигне 1.5% растеж в бъдеще.

Стабилните парични потоци на Universal му позволиха да увеличи дивидента за 51 последователни години, което го направи крал на дивидентите. Средното увеличение за последното десетилетие е малко под 5%, така че акциите осигуряват високи нива на доход и с уважавани темпове на растеж.

Коефициентът на изплащане е много висок от около 90%, но предвид предвидимите парични потоци на компанията и липсата на капиталови разходи, ние все още смятаме, че дивидентът вероятно ще продължи да се увеличава, макар и с ниски темпове на растеж.

Подобно на останалите в този списък, Universal има много висока доходност, която е 6.5%.

Заключителни мисли

Въпреки че не всички дивидентни шампиони по своята същност са купувани само поради техните поредици от увеличаване на дивидентите, ние откриваме, че VF Corp., Universal Health и Universal Corp. имат изключителна доходност и силни перспективи за инвеститори, фокусирани върху дивиденти. Тъй като всички са поевтинели през 2022 г., оценките са по-добри, а доходността е на многогодишни върхове, което ги прави доста привлекателни днес.