3 предсказуеми акции на Чарли Мънгър с висок марж на сигурност

Oбобщение

• Wells FargoWFC
  , US BancorpTBBK
  и Alibaba също имат високи оценки за предвидимост на бизнеса.

Известен инвеститор Чарли Мангер (Trades, Портфолио), председателят на DaiDAI
ly JournaDJCO
l Corp. (DJCO, Финансов), разкри капиталовото портфолио на своята базирана в Калифорния издателска компания за второто тримесечие по-рано този месец.

Също и заместник -председател на Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Финансов)(BRK.B, Финансов), Мънгер е известен с това, че използва сухото си остроумие и остър ум, когато помага Уорън Бъфет (Trades, Портфолио) взема решения за инвестиране. Той е разработил серия от ментални модели, които са оформени като решетка, за да помогнат за решаването на критични бизнес проблеми.

Въпреки че Munger's Daily Journal има позиции в пет акции, документите 13F показват, че не е направил никакви значителни промени в холдингите през трите месеца, приключили на 30 юни.

Независимо от това, много инвеститори вероятно търсят възможности, от които да се възползват в настоящата пазарна среда. В резултат на това те може да се интересуват от някои от акциите в портфолиото на гуруто от 175 милиона долара, които са подценени, базирани на модел на дисконтирани парични потоци, базиран на печалбите.

Според GuruFocus портфейл данни, настоящите позиции в портфолиото на Munger, които имат граница на безопасност и висока предсказуемост, са Wells Fargo & Co. (WFC, Финансов), US Bancorp (USB, Финансов) и Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Финансов).

Инвеститорите трябва да знаят, че документите 13F не дават пълна картина на притежанията на дадена фирма, тъй като докладите включват само нейните позиции в американски акции и американски депозитарни разписки, но все пак могат да предоставят ценна информация. Освен това, отчетите отразяват само сделки и притежания към най-новата дата на подаване на портфейла, които могат или не могат да се държат от отчитащата фирма днес или дори когато тази статия е била публикувана.

Wells Fargo

Акции на Wells Fargo (WFC, Финансов) се търгуват с 22.51% отстъпка спрямо справедливата им стойност от $56.51 според DCF модела, базиран на печалбите.

Базираната в Сан Франциско банка има пазарна капитализация от 165.26 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $43.72 в понеделник със съотношение цена-печалба от 10.44, съотношение цена-буквал от 1.04 и съотношение цена-продажби от 2.32.

Линията на стойността на GFValu
предполага, че акциите са справедливо оценени в момента въз основа на исторически съотношения, минали финансови резултати и прогнози за бъдещи печалби.

GF резултатът от 76 от 100 показва, че Wells Fargo вероятно ще има средно представяне занапред. Компанията получи високи точки за инерция, GF стойност, рентабилност и растеж, но ниска оценка за финансова сила.

GuruFocus оцени финансовата мощ на Wells Fargo с 3 от 10, тъй като тя е натежавана от слабите коефициенти, свързани с дълга.

Рентабилността на компанията се представи по-добре с оценка 6 от 10, въпреки че маржовете и възвръщаемостта на капитала, активите и капитала са по-слаби от поне половината от конкурентите. Независимо от това, Wells Fargo има умерен F-резултат на Piotroski от 6 от 9, което показва, че работните условия са типични за стабилна компания. Постоянните печалби и ръст на приходите също допринесоха за неговия 4.5-звезден ранг за предвидимост. Според проучване на GuruFocus компаниите с този ранг възвръщат средно 10.6% годишно за период от 10 години.

Към края на второто тримесечие Munger притежаваше 1.59 милиона акции на Wells Fargo, което представляваше 35.64% от портфейла от акции и второто му по големина участие. GuruFocus изчислява, че е спечелил 1.01% от инвестицията, която е създадена през четвъртото тримесечие на 2013 г.

Други най-добри гуру акционери включват Dodge & Cox, PRIMECAP Управление (Trades, Портфолио), Крис Дейвис (Trades, Портфолио), Hotchkis & Wiley, Ричард Пжена (Trades, Портфолио), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss и T Rowe Price Equity Fund Fund (Trades, Портфолио).

US Bancorp

US Bancorp (USB, Финансов) акциите се търгуват с 19.12% отстъпка спрямо справедливата си стойност DCF от $59.75.

Банковата холдингова компания, която е със седалище в Минеаполис, има пазарна капитализация от 71.76 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $48.36 в понеделник със съотношение цена-печалба от 11.10, съотношение цена-книжка от 1.73 и съотношение цена-продажба от 3.10.

Според GF Value Line, акциите в момента са умерено подценени.

GF резултатът от 83 от 100 показва, че компанията има добър потенциал за надминаване, получавайки високи оценки за рентабилност, растеж, GF стойност и импулс. Финансовата мощ обаче беше ниска.

Утежнена от свързаните с дълга съотношения, които са по-слаби в сравнение с над половината от неговата индустрия, финансовата сила на US Bancorp беше оценена на 3 от 10 от GuruFocus.

Рентабилността на компанията се представи по-добре, отбелязвайки оценка 7 от 10. US Bancorp се подкрепя от маржове и възвръщаемост, които надхвърлят половината от неговите конкуренти в индустрията, както и висок F-резултат на Piotroski от 7, което показва, че условията са здрави. Стабилните печалби и ръст на приходите също допринесоха за петзвезден ранг за предвидимост. Данните на GuruFocus показват, че компаниите с този ранг възвръщат средно 12.1% годишно.

Към края на второто тримесечие Munger притежаваше 140,000 3.68 акции, което представлява четвъртото му най-голямо участие с тегло от 25.88%. Той е спечелил приблизително XNUMX% от инвестицията досега.

От другите гурута, инвестирали в акциите, Бъфет е най-големият акционер с 8.51% дял. Дейвис, Джеръми Грантъм (Trades, Портфолио), Първа инвестиция на Eagle (Trades, Портфолио), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power и Yacktman Asset Management (Trades, Портфолио), заедно с много други, също имат забележителни притежания.

Alibaba

Генерирайки DCF справедлива стойност от $117.30, акции на Alibaba (BABA, Финансов) търгуват с марж на безопасност от 15.19%.

Китайският гигант за електронна търговия има пазарна капитализация от 268.60 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $100.41 в понеделник със съотношение цена-печалба от 32.54, съотношение цена-буквал от 1.80 и съотношение цена-продажби от 2.05.

Въз основа на GF Value Line, акциите изглежда са значително подценени в момента.

Резултатът GF от 78 от 100 предполага, че компанията вероятно ще генерира средно представяне в бъдеще. Той получи високи оценки за рентабилност, растеж и финансова сила, но ниски точки за GF стойност и импулс.

GuruFocus оцени финансовата сила на Alibaba със 7 от 10, въпреки че има неадекватно лихвено покритие. Високият Z-резултат на Altman от 3.03 показва, че компанията е в добро състояние. Среднопретеглената цена на капитала обаче засенчва възвръщаемостта на инвестирания капитал, което означава, че компанията се бори да създаде стойност, докато расте.

Рентабилността на компанията отбеляза оценка 9 от 10. Наред с оперативните и брутните маржове, които са в упадък, възвръщаемостта на Alibaba е по-слаба от половината от нейните конкуренти. Той също така има умерен F-резултат на Пиотроски от 5. Въпреки записването на постоянни печалби и ръст на приходите, тризвездният ранг за предвидимост е под наблюдение. GuruFocus установи, че компаниите с този ранг възвръщат средно 8.2% годишно.

Munger притежаваше 300,000 19.50 акции на Alibaba в края на второто тримесечие. С тегло от 40.70% това е третото му най-голямо участие. GuruFocus изчислява, че е загубил XNUMX% от инвестицията досега.

С 1.65% дял, Дейвид Херо (Trades, Портфолио) е най-големият гуру акционер на Alibaba. Други топ гуру инвеститори включват PRIMECAP, Кен Фишър (Trades, Портфолио), Додж и Кокс, Рей Dalio (Trades, Портфолио), Първи орел, Ал Гор (Trades, Портфолио)'s Generation Investment и Davis.

Оповестяване

Нямаме/няма позиции в нито една от споменатите акции и нямаме планове да купувам нови позиции в споменатите акции в рамките на следващите 72 часа.