3 причини дългосрочните инвеститори да бъдат оптимисти

Изглежда, че лошите новини са неизбежни в наши дни. През по-голямата част от миналата година дори добрите новини за икономиката бяха лоши новини за пазарите. Да, 2022 г. беше а ужасен година за финансовите пазари. Всъщност това беше най-лошата година за облигациите (съкрушително) и седмата най-лоша за американските акции (S&P 500) в историята. Въпреки че все още не сме излезли от гората с инфлацията или историческата кампания на Федералния резерв за повишаване на лихвените проценти, дългосрочните инвеститори имат няколко причини да бъдат оптимисти относно пазарните перспективи.

3 причини инвеститорите да бъдат оптимисти за дългосрочните пазарни перспективи

Винаги трябва да се очакват краткосрочни движения на пазара, особено за инвеститорите в акции. Но в дългосрочен план историческите данни рисуват много по-добра картина за устойчивостта на пазарите.

1. С течение на времето пазарите винаги са вървели повече нагоре, отколкото надолу

Американските акции може да имат средна възвръщаемост от 10% на година, но S&P 500 е завършил една година с 10% възвръщаемост само веднъж. Разпределението на възвръщаемостта за календарна година е много положително, като над 37% от годините завършват с възвръщаемост на север от 20%. Друг оптимистичен факт за дългосрочните инвеститори: средно акциите и облигациите завършват годината с положителна възвръщаемост съответно приблизително 75% и 89% от времето. Това каза, инвеститорите трябва винаги бъдете подготвени за нестабилни години, които свалят средната стойност.

2. Пазарите могат бързо да се обърнат

Ден за ден

Да останем инвестирани (няма да пари в брой) обикновено е от ключово значение за инвеститорите. Пазарите могат да се превърнат в стотинка дори по време на най-екстремните пристъпи на волатилност. Всъщност 70% от най-добрите дни за S&P 500 попадат точно в рамките на този период две седмици от най-лошите дни. Както показва диаграмата по-долу, пропускането на най-добрите дни наистина може да струва скъпо.

От година на година

В исторически план акциите и облигациите се възстановяват година след година на спад. Но какво да кажем след топ 10 на най-лошите години, като 2022 г.?

Добре:

Средната възвръщаемост както за акциите, така и за фиксирания доход е положителна през годината след отчитането на екстремни загуби. Облигациите бяха отрицателни само 33% от времето през следващата година, докато акциите бяха по-скоро фалшиви при 45%. Какви са пазарните перспективи през 2023 г.? Това предстои да видим, но има и други причини, поради които дългосрочните инвеститори могат да бъдат оптимисти.

3. Рядко се случва акциите и облигациите да паднат по едно и също време

Едва за трети път някога акциите и облигациите бяха отрицателни до края на годината. разнообразяване е най-мощният инструмент, с който инвеститорите разполагат, за да намалят инвестиционния риск, но нищо не работи всеки път. Като се има предвид колко рядко е за акциите и облигациите да бъдат положително корелирани, има причина за по-оптимистична пазарна перспектива, особено като се има предвид, че представянето беше до голяма степен положително през следващата година.

Още статистически данни за последователни години на спад за акции или облигации (независими една от друга)

По данни на BlackRock:

• Облигациите имат никога загуби пари три поредни години. Американските облигации бяха отрицателни през 2021 г. и 2022 г., отбелязвайки третия път, когато фиксираният доход има последователни загуби от 1926 г. насам.
• Годишните загуби са по-чести за акциите, както може да очаквате. От 1926 г. акциите са се понижавали четири последователни години само веднъж (между 1929 и 1932 г.), три години подред два пъти (последната е от 2000 до 2002 г.) и един случай на последователни загуби (между 1974 и 1975 г.).
• Акциите са загубили пари само 26 от 97 години (1926 до 2022 г.). Средната загуба в година на спад беше -13.2% и интересното е, че средната възвръщаемост през следващите 12 месеца беше 13.2%. Все пак трябва да се очаква нестабилност: 20 от 25 последващи 12-месечни периода претърпяха двуцифрени печалби or загуби.

Пазарите са устойчиви, но не всяка компания е такава

Винаги ще има криза. Геополитически събития, нови върхове, нови спадове, рецесии, мечи пазари, повишаване на лихвените проценти само за да назовем няколко (можете да видите как се разиграха те тук). Но независимо от точката на влизане, с течение на времето диверсифицираното портфолио е довело до положителна възвръщаемост. Инвестирането е около път in пазара, не времето Пазарът.

За простота, тази статия се фокусира върху известни индекси на акции и облигации в САЩ, което не е непременно представително за наистина диверсифицирано портфолио което може да включва например международни инвестиции и различни тегла на класове активи. И е изключително важно да запомните, че концентрациите в един сектор или индустрия означават, че вашето портфолио може да не следва същите исторически пазарни тенденции. Така че не забравяйте да прегледате действителните си инвестиции. Не всички акции ще се възстановят. Или дори да вземем целия технологичен индекс Nasdaq Composite: след като достигна връх през март 2000 г., отне през 15 години за да се върнете към предишните върхове. Така че много зависи от това как е позиционирано вашето портфолио и как реагирате с течение на времето, когато пазарът се движи.