Тенденции 2023 Дума в бяла лепкава бележка на син картонен фон
Гети
Сега има три големи пренебрегвани тенденции на фондовия пазар и като докоснем всяка от тях, можем да се подготвим за някои много добри дългосрочни печалби в любимите ми превозни средства с висока производителност: фондове от затворен тип (CEF).
CEF с 11.8% доходност, който ще обсъдим по-нататък, BlackRock Innovation & Growth Trust (BIGZ), е отличен пример за CEF с много потенциал за растеж сега. Също така имам колекция от покупки, които носят средно до 9.6% (с много изплащащи дивиденти месечно), които ви очакват в портфолиото на моя CEF Insider услуга.
В „Двойната отстъпка“ за CEF за 2023 г
Високите дивиденти на CEF са една от причините да предпочитаме тези фондове. Друго е, че в момента CEFs предлагат рядка „двойна отстъпка“: една сделка за портфейлите на CEFs (много от които са изгодни, поради разпродажбата от миналата година) и друга за самия фонд, благодарение на неговата отстъпка към нетната стойност на активите (NAV, или стойността на акциите в неговия портфейл).
Тези отстъпки за NAV, като членове на моя CEF Insider услуга знаят, са уникални за CEFs и основен източник на печалби в тези фондове. Те произтичат от факта, че броят на акциите на CEF е предимно фиксиран от момента на издаването им. Това означава, че CEF могат да търгуват на стойности, различни от стойностите на акция на техните портфейли.
Нашата стратегия? Купувайте, когато отстъпките са необичайно големи, след това продължете, докато отстъпката се стеснява, повишавайки цените на акциите на CEF, както правят.
И в момента имаме някои огромен отстъпки в CEF (и по-специално в BIGZ) благодарение на три пренебрегнати промени, случващи се на пазара в момента.
Пренебрегната тенденция №2023 за 1 г.: Инфлацията намалява
Инфлацията беше модната дума на 2022 г., тъй като COVID-19 изръмжа веригите за доставки, удари производителността и промени трайно потребителските разходи.
Но нещата се утаяват на фронтовете на разходите и веригата за доставки, което води до спад на предпочитания от Фед измерител на инфлацията, индекса на цените на личните потребителски разходи (PCE):
Федералният резерв предпочита PCE вместо обичайно следвания индекс на потребителските цени (CPI) като мярка за инфлация, а по-ниското текущо ниво на PCE означава, че сме преминали от пика до най-високата инфлация от 40 години до ниво малко над това, което видяхме в 2005 и 2008 г.
Пренебрегната тенденция № 2023 за 2 г.: Федералният резерв се премества в кулоарите
Спадът на PCE е причината, поради която фючърсният пазар на фондовете на Фед не отбеляза много повишения на лихвените проценти тази година: общо 50 базисни пункта, което е голяма промяна спрямо 2022 г.
Повишаване на цените Преминете към ниска предавка
Повишаване на лихвите през 2022 г. спрямо очакванията за 2023 г
CEF Insider
Тъй като повишенията на лихвените проценти са около една десета от това, което бяха миналата година, е ясно, че Федералният резерв няма да бъде основният влиятел на пазара, какъвто беше миналата година, въпреки че пазарите оцениха цените в още една година на стрес, базиран на лихвените проценти.
Пренебрегната тенденция № 2023 за 3 г.: Страховете от рецесията са напразни
Има една дива карта, която може да спре инерцията на пазара днес: рецесия.
Докато данните изглеждат така, че нещата се подобряват за икономиката на САЩ, повечето на Уолстрийт и в пресата смятат, че рецесията е неизбежна. Това отново е причината акциите и CEFs да бъдат свръхпродадени, поне докато (и ако!) тази рецесия се случи. Това е голямо ако, като се има предвид, че и тук данните се различават от възприятията на пазара.
Икономиката вдига рамене пред страховете от рецесия
Оценки на БВП
Икономически показатели за сини чипове
Използвайки авангардни методи, Федералният резерв на Атланта предоставя оценка в реално време на растежа на БВП, която има по-добри резултати от икономистите на Уолстрийт. И Фед в Атланта вижда близо 4% ръст през четвъртото тримесечие на тази година.
Това е модел от месеци насам. Например мярката на Федералния резерв в Атланта отчете ръст от 2.9% през третото тримесечие, спрямо очаквания от 1.2% на икономистите от Уолстрийт. Реалният брой беше 3.2%.
11.8% „Двойно намален“ дивидент, създаден за 2023 г
Когато макро данните са толкова възходящи, инвеститорите лесно правят грешки, като избират грешни акции или избират ETF, който е обвързан с основен индекс – и следователно не могат да се ориентират около акции със собствените си уникални проблеми.
Това е основна причина, поради която CEF са по-добър начин за инвестиране от ETF. Не само получаваме по-високи дивиденти, отколкото плащат ETF намлява нашата „двойна отстъпка“ на CEF – получаваме и опита на професионален мениджър. И често получаваме тези услуги за управление безплатно, за зареждане!
За да разберете какво имам предвид, нека се върнем към BlackRock Innovation & Growth Trust (BIGZ). Както споменахме, този фонд носи доходност от 11.8%. Той също така се търгува с огромна отстъпка от 20.8% спрямо NAV. Тъй като тази отстъпка е много по-голяма от таксата за управление на BIGZ от 1.25%, по същество сме „компетентни“ за експертния екип от BlackRock, най-голямата инвестиционна фирма в света.
BIGZ притежава имена, ориентирани към растеж като Axon Enterprise
Това са всички висококачествени технологии, които бяха силно засегнати през 2022 г., но имат силен потенциал за възстановяване през 2023 г., тъй като секторът, който е най-силно засегнат при разпродажба, обикновено е този, който води възстановяването – помислете за финансовите акции след Сривът през 2008/2009 г. Това, плюс високия дивидент и голяма отстъпка, прави BIGZ повече от заслужаващ вашето внимание сега.
Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със стабилни 10.2% дивиденти."
Разкриване: няма
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/14/3-trends-well-tap-for-7-dividends-and-upside-in-2023/