3 невероятно евтини CEF с висока доходност

Тези три малко известни фонда дават доходност до 13.5% - и техните изплащания всъщност са такива по-безопасно отколкото са били от години, благодарение на разпродажбата, предизвикана от Фед.

Сега е моментът да ги купите. Търпеливите инвеститори, които го направят, ще бъдат добре подготвени за годишна възвръщаемост на север от 14% в дългосрочен план, като по-голямата част от тази печалба в парични дивиденти!

Тези три навременни покупки - всички фондове от затворен тип (CEF)— са победители сега, защото ни позволяват да купуваме акции (и недвижими имоти, в случай на един от фондовете, които ще обсъдим по-долу) с рядка двойна отстъпка: една отстъпка за самия CEF и друга, защото инвеститорите са препродали много от инвестициите, които тези фондове притежават.

За да добием представа за потенциала за печалба, който се предлага тук, нека погледнем десетилетие назад, до края на 2012 г., когато пазарът беше в четвъртата си година на възстановяване от високорисковата ипотечна криза. Малцината смели, които купиха този дип, видяха впечатляваща възвръщаемост.

Със съответно 14.3% и 18.9% годишна възвръщаемост, S&P 500 и NASDAQNDAQ
върна огромни печалби за онези, които се противопоставиха на говорещите глави и авторите на заглавия с примамка за кликване.

Разбира се, ако купите този спад, може да се наложи да изчакате да се появят печалби: тези, които са купили през 2009 г., са видели възвръщаемост почти мигновено, но наистина големите пари са отнели години, за да се появят. И ако тази разпродажба продължи по-дълго от тази, ще имаме нужда от поток от приходи, който да ни привлече.

За щастие, трите CEF по-долу ни дават това, с доходност до 13.5% и инвестиции в три сектора, които ще отскочат, когато пазарите (неизбежно) се възстановят.

Избор на разпродажба № 1: Highland Income Fund (HFRO)

Нека да започнем с Highland Income Fund (HFRO), с 8.6% доходност с две трети от портфолиото си в недвижими имоти, генериращи наем.

С инфлацията, която води до по-високи цени на наемите, позициите на HFRO в различни имоти, включително жилищни, търговски и промишлени сгради, поддържат големите му изплащания, тъй като фондът действа като преход, който предава повечето от приходите си на акционерите.

Освен това HFRO търгува с 27.5% отстъпка от нетната стойност на активите (NAV или стойността на инвестициите в портфолиото му). Това е една от най-големите му отстъпки в историята, така че плащаме само 72.5 цента за долар за тази!

Ето какво е по-малко разбрано за такива отстъпки: те правят изплащанията на CEF по-устойчиви, защото ръководството трябва само да спечели достатъчно от инвестициите си, за да покрие доходността на своята NAV или доходността въз основа на стойността на портфейла си на акция. В случая на HFRO това е 6.2%.

Междувременно получаваме доходността от цената на акциите с отстъпка: 8.6%! Това е победа за мениджмънта (тъй като 6.2% е далеч под текущата доходност на недвижимите имоти в Америка) и за нас, защото получаваме 8.6% доходност – много по-висока от изплащането на държавните облигации и типичните акции на S&P 500.

Избор на разпродажба № 2: Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG)

Разбира се, тази волатилност няма да продължи вечно, поради което искаме да вземем доходността от 13.5% Neuberger Berman Фонд за свързаност от ново поколение (NBXG) сега, докато се търгува с напълно незаслужена отстъпка от 20.5%. Това намаление съществува, защото фондът току-що проведе своето IPO през май 2021 г. и нов фонд е лесна цел за паникьосани инвеститори при разпродажба.

Но тази голяма отстъпка също означава, че доходността на NBXG всъщност е 10.7% от NAV. Това все още е сравнително високо, но е нищожно в сравнение с потенциала за печалба на CEF. Ето защо.

Фокусът на NBXG е върху технологичната инфраструктура, която захранва нашия зависим от технологиите свят. Компании като Пало Алто Мрежи
PANW
(PANW) и производител на полупроводници Аналогови устройства
ADI
(ADI) са гръбнакът на технологичния сектор от десетилетия с огромна възвръщаемост дори след като скорошната разпродажба удари най-силно технологиите.

Притежанията на NBXG като тези печелят много повече от доходността на фонда върху NAV. И когато притежанията на фонда се върнат към своята дългосрочна историческа тенденция, ръководството не само ще може да поддържа изплащането – те също ще могат да го увеличат.

Избор на разпродажба № 3: Neuberger Berman MLP Income Fund (NML)

Нека завършим нашите три избора с Neuberger Berman MLP Income Fund (NML). Това е избор с по-ниска доходност, с 4.1% изплащане, но ни осигурява експозиция към енергийния сектор чрез командитни партньорства (MLP), които притежават нефтопроводи и газопроводи и съоръжения за съхранение. NML отчете силна 2022 г. с 31% възвръщаемост тази година.

Фондът притежава различни енергийни фирми и MLP, като напр Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) намлява Western Midstream Partners LP (WES). И с все още неуредената война в Украйна, несигурността в Китай и бавното повторно отваряне на останалата част от Азия от пандемията, доставките на енергия остават несигурни, тъй като търсенето започва да нараства.

Ако инфлацията продължи да удря цените на горивата, ние ще спечелим чрез NML, който прехвърля печалбите от нарастващите цени на енергията към акционерите. И докато NML може да не е най-доброто дългосрочно задържане на нашето трио (тази награда отива при NBXG), то диверсифицира портфолиото ни за текущите пазарни условия и получаваме добра отстъпка от 18.3% към NAV. Това означава, че ръководството трябва да спечели само 3.3% доходност, за да поддържа изплащанията – по-малко, отколкото сега плащат американските държавни облигации!

И накрая, много инвеститори избягват MLP, защото ви изпращат сложен пакет K-1 за отчитане на дивиденти по време на данъците. Но когато купувате чрез NML, можете да пропуснете това.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със стабилни 10.2% дивиденти."

Разкриване: няма