Много инвеститори се опитват да идентифицират компании, които смятат, че ще съществуват в дългосрочен план, преди да направят значителни инвестиции. Те се надяват, че ако акциите на някоя от тези компании се понижат, ще бъде само въпрос на време да отскочат.
Един от начините да идентифицирате компания с тези характеристики е да потърсите компании с големи свободен паричен поток (FCF). FCF е паричният поток, който е на разположение на компанията; може да се използва за изплащане на кредитори или за изплащане на дивиденти и лихви на инвеститори. Някои инвеститори предпочитат да обърнат внимание на този аспект от финансовите показатели на компанията, а не на приходите или печалба на акция, като мярка за неговата рентабилност.
Ключови храни за вкъщи
- Един от начините да идентифицирате компания, която има вероятност да се възстанови в дългосрочен план – дори ако нейните акции се сринат – е да потърсите компании с голям свободен паричен поток (FCF).
- Свободен паричен поток (FCF) е паричният поток, който е на разположение на компанията; свободният паричен поток може да се използва за изплащане на кредитори или за изплащане на дивиденти и лихви на инвеститори.
- Някои инвеститори предпочитат да обърнат внимание на този аспект от финансовите показатели на компанията, вместо на печалбата или печалбата на акция, като мярка за нейната рентабилност, тъй като за разлика от приходите или печалбите, цифрите на паричните потоци не могат да бъдат манипулирани.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) и Pfizer (PFE) са пет компании, които могат да се считат за „чудовища“ на свободния паричен поток (FCF) в резултат на тяхната история на притежаване огромно количество свободен паричен поток (FCF).
Защо свободният паричен поток е важен?
Приходи намлява печалба и двете са задължителни показатели, но и двете могат да бъдат манипулирани. Например търговците на дребно могат да манипулират приходите, като отварят повече магазини. Числата на печалбите могат да бъдат изкривени от корпорацията обратно изкупуване, което намалява броя на споделянията и в крайна сметка подобрява печалба на акция (EPS).
Инвеститорите никога не трябва да пренебрегват цифрите, които показват FCF на компанията, защото, за разлика от приходите и печалбите, паричният поток никога не може да бъде манипулиран. В допълнение, една компания с добро количество свободен паричен поток също може да бъде по-вероятно да печели дивидент плащания и да участват в обратно изкупуване, придобивания за неорганичен растежи иновации за органичен растеж. Да не говорим, че свободният паричен поток също предоставя възможности за намаляване на дълга.
Колкото по-голяма е цифрата FCF, толкова повече маневреност ще има корпорацията. Това може да позволи положителен растеж по време на икономически бум и гъвкавост по време на икономически спад, независимо дали тези лоши времена са свързани с по-широкия пазар, индустрията или самата компания.
И петте от тези компании с основен FCF също са известни имена. Този фактор може да играе голяма роля за устойчивостта на компанията поради нивото на доверие на потребителите, което тези марки са спечелили.
Въпреки че FCF е важен показател, той все още е само един от многото показатели. Също така е важно да се обмисли дали една компания е увеличила приходите си и е постоянно печеливша, както и дали компанията съотношение дълг към собствен капитал, едногодишно представяне на акции и дивидентна доходност.
Пет компании с голям свободен паричен поток (FCF)
Ето пет примера за компании, които в миналото са показвали големи цифри на свободния паричен поток. Тези статистически данни представляват данни към 27 декември 2022 г.:
| | FCF | Съотношение D/E | 1-годишно представяне на запасите | Дивидентна доходност |
| Apple (APPL) | 111.44 млрд. долара | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | 10.88 млрд. долара | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | 63.33 млрд. долара | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | 7.009 млрд. долара | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | 23.36 млрд. долара | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
И петте от тези компании са били постоянно печеливши, въпреки че не всички от тях са постигнали постоянен ръст на приходите в една и съща времева рамка. Високото съотношение дълг/собствен капитал обикновено е отрицателен знак, но когато една компания има силно генериране на паричен поток, това може да минимизира риска по дълга.
Долната линия
Петте чудовища на безплатния паричен поток по-горе трябва да бъдат разгледани за по-нататъшно проучване, но само ако сте дългосрочен инвеститор. Има много въпроси на пазарите относно глобалната икономика в момента и нито една акция не е непобедима. Въпреки това, ако историята продължи да се повтаря, тогава петте акции по-горе трябва да са по-безопасни от повечето.
Дан Московиц няма позиции в AAPL, VZ, MSFT, WMT или PFE.
Източник: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo