5 акции, в които тези жени мениджъри виждат стойност

Oбобщение

• Въпреки че имат различни стратегии, двете жени имат няколко общи владения.

Катрин Ууд (Trades, Portfolio), основателят, главен инвестиционен директор и главен изпълнителен директор на ARK Investment Management, си направи име чрез инвестиране в акции на „разрушителни иновации“. Внедрявайки итеративен процес, който съчетава изследвания отгоре надолу и отдолу нагоре, нейната базирана в Ню Йорк фирма се стреми да инвестира в компании, които могат да се възползват от междусекторни иновации като изкуствен интелект, роботика, съхранение на енергия, секвениране на ДНК и блокчейн технология.

Сравнително, Causeway Capital's Сара Кеттерер (Търговии, портфолио) се стреми да постигне по-добра възвръщаемост, коригирана с риска, като инвестира в акции с неправилна цена както на развитите, така и на нововъзникващите пазари. Базираната в Лос Анджелис фирма на гуруто, която тя основа с Хари Хартфорд през 2001 г., търси потенциални възможности сред компании със средна и голяма капитализация, използвайки количествени и стойностно ориентирани методи. Всяка акция също получава оценка на риска въз основа на количеството волатилност, което добавя към портфолиото. След това инвестиционният екип влиза в позиции в акциите с най-високата очаквана доходност, коригирана с риска, които също имат по-ниско съотношение цена-печалба и по-висока дивидентна доходност от пазарната.

Докато двамата гурута използват различни подходи към събирането на запаси, те все още имат няколко общи позиции.

Според Aggregated Portfolio, Premium GuruFocus функция, инвеститорите на стойност и двамата са имали позиции в Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) и The Walt Disney Co
DIS
. (DIS, Financial) към края на третото тримесечие.

Тайван полупроводниковата промишленост

Ketterer намали дела си в Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) с 3.93% до 4.12 милиона акции през тримесечието, докато Wood остави позицията си непроменена при 10 акции. Те имат комбинирано тегло на портфейла от акции от 10.35% в акциите.

Тайванската компания, която произвежда полупроводникови чипове, има пазарна капитализация от 742.98 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $142.17 в четвъртък със съотношение цена-печалба от 32.59, съотношение цена-книжка от 8.92 и съотношение цена-продажба от 12.28.

Линията на стойността на GF
Valu
предполага, че акциите са значително надценени в момента въз основа на исторически коефициенти, минали резултати и прогнози за бъдещи печалби.

Финансовата сила на Taiwan Semiconductor беше оценена на 7 от 10 от GuruFocus. Въпреки че компанията е издала приблизително 424.2 милиарда нови тайвански долара (15.4 милиарда долара) в нов дългосрочен дълг през последните три години, тя е управляема поради удобно ниво на покритие на лихвите. Здравият Altman Z-Score от 10.3 показва, че компанията е в добро състояние, въпреки че активите се натрупват с по-бързи темпове, отколкото приходите растат. Възвръщаемостта на инвестирания капитал също засенчва среднопретеглената цена на капитала, което предполага, че възниква добро създаване на стойност с растежа на компанията.

Рентабилността на компанията получи оценка 9 от 10, движена от нарастващия оперативен марж, както и от силната възвръщаемост на собствения капитал, активите и капитала, която е на върха на мнозинството от конкурентите. Освен това има умерен F-Score по Пиотроски от 5 от 9, което означава, че условията са типични за стабилна компания. Постоянният ръст на приходите и печалбите на Taiwan Semiconductor допринесе за класиране на предвидимост от 3.5 от пет звезди. Според GuruFocus компаниите с този ранг възвръщат средно 9.3% годишно за период от 10 години.

GuruFocus казва, че Ketterer е спечелила приблизително 185.38% от дългогодишната си инвестиция, а Wood е отбелязала възвръщаемост от около 43.53% от нейното участие от първото тримесечие на 2018 г.

От гурута, инвестирани в Тайванското производство на полупроводници, Кен Фишър (Търговия, портфолио) има най-голям дял с 0.49% от отворените си акции. Франк Сандс (Сделки, портфолио), Първа инвестиция на Eagle (Сделки, портфолио), Бейли Гифорд (Сделки, портфолио), Руан Куниф (Търговия, портфолио) и Спирос Сегалас (Търговии, портфолио), наред с други, също имат значителни позиции в акциите.

General Electric

Ketterer влезе в дял от 1 милион акции в General Electric (GE, Financial) през тримесечието, докато Wood увеличи участието си с 22.54% до 55,649 2.33 акции. Общото тегло на портфейла от акции е XNUMX%.

Индустриалният конгломерат със седалище в Бостън, който наскоро обяви, че ще се раздели на три отделни компании, има пазарна капитализация от 113.17 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $103.06 в четвъртък със съотношение цена-печалба без еднократни позиции от 47.76, съотношение цена-книжка от 3.03 и съотношение цена-продажба от 1.44.

Според GF Value Line в момента запасите са значително надценени.

GuruFocus оцени финансовата сила на General Electric 3 от 10 на фона на ниските съотношения, свързани с дълга, и Altman Z-Score от 1.44, който предупреждава, че може да бъде изложен на риск от фалит. ROIC също е засенчен от WACC, което означава, че компанията се бори да създаде стойност.

Рентабилността на компанията постигна оценка 5 от 10, тъй като нейните маржове и възвръщаемост са по-ниски от мнозинството от конкурентите в индустрията. GE обаче се поддържа от умерения F-резултат на Piotroski от 4. В резултат на спада на приходите на акция през последните години обаче, рангът за предсказуемост с една звезда е нащрек. GuruFocus казва, че компаниите с този ранг възвръщат средно 1.1% годишно.

Данните на GuruFocus показват, че Ketterer е загубила приблизително 8.04% от инвестицията си досега, докато Wood е генерирала възвръщаемост от 3.23%.

С 1.54% дял, Андреас Халворсен (Търговия, портфолио) е най-големият акционер гуру на General Electric. Други топ инвеститори гуру са Hotchkis & Wiley, Ричард Пжена (Търговия, портфолио), T Rowe Price Equity Fund Fund (Търговия, портфолио) и Нелсън Пелц (Търговия, портфолио).

Мета платформи

През третото тримесечие Ууд намали позицията си в Meta Platforms (FB, Financial) с 27.4% до 210,084 9.11 акции, докато Ketterer увеличи притежанието си с 257,700% до 2.14 XNUMX акции. Гурута имат комбинирано тегло на портфейла от акции от XNUMX% в акциите.

След като наскоро промени името си от Facebook, базираната в Менло Парк, Калифорния компания за социални медии има пазарна капитализация от 921.65 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $331.32 в четвъртък със съотношение цена-печалба от 23.64, съотношение цена-книжка от 6.94 и съотношение цена-продажба от 8.48.

Въз основа на GF Value Line, акциите изглежда са скромно подценени в момента.

Финансовата сила на Meta Platforms беше оценена на 7 от 10 от GuruFocus, водена от удобно ниво на покритие на лихвите и стабилен Z-Score на Altman от 18.01. ROIC също надвишава WACC, което предполага, че компанията създава стойност, докато расте.

Рентабилността на компанията се представи още по-добре с оценка 9 от 10. Въпреки че регистрира спад в оперативния си марж, Meta е подкрепена от силна възвръщаемост, която превъзхожда повечето конкуренти, както и умерен F-Score от 6 по Piotroski. Стабилните печалби и ръст на приходите допринесоха за петзвездната предсказуемост. Данните на GuruFocus показват, че компаниите с този ранг се възвръщат средно с 12.1% годишно.

GuruFocus изчислява, че Ketterer е спечелила 2.45% от инвестицията си от второто тримесечие на 2021 г., докато Wood's е възвърнала приблизително 18.86% от създаването си през второто тримесечие на 2019 г.

Бейли Гифорд (Търговия, портфолио) е най-големият гуру акционер на Meta с дял от 0.28%. Фишър, Сандс, Chase Coleman (Търговия, портфолио), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Стив Мандел (Търговии, портфолио) и много други гурута също притежават акции на Meta Platforms.

JD.com

Докато Ууд намали дела си в JD.com (USB) с 61.76% през третото тримесечие до 2.4 милиона акции, Ketterer ограничи позицията си с 33.71% до 1.03 милиона акции. Заедно гурута имат комбинирано тегло на портфейла от акции от 2.09%.

Китайската компания за електронна търговия има пазарна капитализация от 113.50 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $72.98 в четвъртък със съотношение цена-печалба от 29.62, съотношение цена-книжка от 3.41 и съотношение цена-продажба от 0.84.

Линията на стойността на GF предполага, че в момента акциите се оценяват доста.

GuruFocus оцени финансовата сила на JD.com 7 от 10 на фона на адекватно покритие на лихвите и висок Z-резултат на Altman от 4.21. WACC обаче превъзхожда ROIC, което предполага проблеми с създаването на стойност.

Рентабилността на компанията не се представя добре, като получи оценка 4 от 10. Въпреки че възвръщаемостта е над половината от своите аналози в индустрията, оперативният марж е по-слаб в сравнение с други компании. JD.com също има умерена оценка на Piotroski F-Score от 6, което означава, че бизнес условията са стабилни.

Според GuruFocus, Ууд е загубила приблизително 16.90% от инвестицията си. Ketterer е спечелил приблизително 77.23% от третото тримесечие на 2019 г.

От гурута, инвестирани в JD.com, Coleman има най-голям дял с 3.29% от отворените си акции. Крис Дейвис (Търговия, портфолио), Dodge & Cox, Филип Лафон (Търговия, портфолио), Halvorsen и Fisher също имат значителни дялове.

Уолт Дисни

През тримесечието Ketterer намали участието си в Walt Disney (DIS, Financial) с 14.68% до 461,244 158.44 акции. Wood увеличи позицията си със 393,879% до 1.92 XNUMX акции. Двамата гурута имат комбинирано тегло на портфейла от акции от XNUMX% в акциите.

Медийният и развлекателният гигант, чиято централа е в Бърбанк, Калифорния, има пазарна капитализация от 284.59 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $156.57 в четвъртък със съотношение цена-печалба от 143.64, съотношение цена-книжка от 3.22 и съотношение цена-продажба от 4.24.

Според GF Value Line в момента акциите са умерено надценени.

Финансовата сила на Disney беше оценена на 4 от 10 от GuruFocus. В резултат на издаването на около 11.2 милиарда долара нов дългосрочен дълг през последните три години, компанията има лошо покритие на лихвите. Altman Z-Score от 2.25 също показва, че компанията е под известен натиск. Освен това се бори да създаде стойност, тъй като ROIC падна под WACC.

Рентабилността на компанията получи оценка 7 от 10. Въпреки че маржовете намаляват и възвръщаемостта е по-ниска от над половината от конкурентите си, Disney има умерен F-Score от 6. Въпреки че регистрира загуби в оперативния доход и спад в приходите на акция, той също има една звездна предсказуемост.

Ketterer е спечелил приблизително 36.77% от инвестицията от първото тримесечие на 2020 г. въз основа на данните на GuruFocus, докато Wood е загубил 12.5% от второто тримесечие на 2021 г.

С дял от 0.61% Фишър е най-големият акционер гуру на Disney. Други топ инвеститори гуру включват Лафонт, Даниел Льоб (Сделки, портфолио), Даймънд Хил Капитал (Сделки, портфолио), PRIMECAP Управление (Сделки, портфолио), Руан Куниф (Търговия, портфолио) и Yacktman Asset Management (Търговия, портфолио).

Други общи дялове и състав на портфейла

Допълнителни акции, които и двамата гурута притежаваха към 30 септември 2021 г., бяха Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
МЕЛИ
(MELI, Financial), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Financial) и InMode Ltd. (INMD, Financial).

Портфолиото от акции на Wood на стойност 41.63 милиарда долара, което се състои от 298 акции, е инвестирано до голяма степен в секторите на здравеопазването и технологиите.

Портфолиото от акции на Ketterer на стойност 4.44 милиарда долара, което се състои от 81 акции, е силно инвестирано в технологичните, индустриалните и потребителските циклични сектори.

Оповестяване

Аз / ние нямаме позиции в нито един от споменатите акции и не планираме да инициираме позиции в рамките на следващите 72 часа.

Мненията на този автор са единствено негово собствено мнение и не са одобрени или гарантирани от GuruFocus.com.