US ETFs са привлекли близо $500 милиарда нови клиенти тази година.
Това се случва на фона на a фондова борса размахване, с S&P 500 намаля с 19% досега през 2022 г. и върви към най-лошата си година от Голямата финансова криза през 2008 г.
Средства се вливат в ETF на рекордни нива
Размерът на числото е потресаващ. Той няма да достигне рекордните 935 милиарда долара, които се вляха през 2021 г., но ще надмине предишния рекорд от 501 милиарда долара, поставен през 2020 г. Както 2020 г., така и 2021 г. бяха години на пандемия, разбира се, с евтини пари, които намериха своето място в цените на активите около глобус както никога досега.
Това помага да се създаде по-изчерпателна картина какво точно се случва на пазарите. аз публикува парче тази сутрин показва как загубите на фондовия пазар са били маскирани от силата на долара за чуждестранните инвеститори. Следователно, въпреки че тези ETF са се понижили в доларово изражение, за чуждестранните инвеститори възвръщаемостта няма да е толкова лоша.
ETF носят много предимства
Има предимства на ETF, които обясняват скока и продължават да ги правят привлекателни дори по време на такива пазарни спадове. Данъчните предимства са често срещани, докато ликвидността като цяло е силна, а пропускането и другите такси ниски.
ETF започна да изяжда дела на взаимните фондове, които обикновено начисляват по-високи такси. Има също така все повече и повече активно търгувани ETF, което допълнително влошава относителната привлекателност на взаимния фонд; преди ETF бяха само пасивни и следователно активните мениджъри ги пренебрегваха (може да се види задълбочено сравнение тук).
Взаимните фондове търгуват само по един на ден след затваряне на пазара, докато ETF се колебаят през целия ден в съответствие с пазара.
Разглеждайки фондовете в световен мащаб, ETF се увеличават през последните 20 години, близо 50 пъти през 2021 г. спрямо 2003 г.
Нова среда
Данните показват, че остават много пари, които се движат наоколо, готови да бъдат разгърнати, въпреки спада на пазарите. Сега преминахме към нова парадигма – отминаха дните на нулеви лихвени проценти, масово количествено облекчаване и среда само нагоре, в която привидно всеки финансов актив отпечатваше положителна възвръщаемост.
Пазарите се оттеглиха, тъй като Фед беше принуден да го направи бори се със зъби и нокти срещу инфлацията. Навлизайки в зимата, се изправяме пред ужасяващо енергия криза, докато трагичната война в Украйна продължава, добавяйки всякакви макро променливи в сместа, което само добавя към несигурността.
ETF обаче продължават да получават все повече и повече пари.