Какво следва за акциите на корпоративния софтуер? Зависи кои ще изберете.
Анализаторът на Guggenheim Partners Джон ДиФучи започна отразяване на групата късно в четвъртък, с някои мисли за това къде да се правят залози в сектора. ДиФучи е нов за Гугенхайм, но познато име на улицата— в различни моменти той е покривал софтуерния сектор за Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer и няколко места, които след това са изчезнали — Bear Stearns и Donaldson, Lufkin & Jenrette.
Обажданията на DiFucci ще предоставят на инвеститорите значителна възможност за дебат.
Той включи рейтингите за продажба
Окта
(тикер: OKTA),
работен ден
(
ДЕН
),
Salesforce
(CRM) и
Снежинка
(СНЯГ).
DiFucci има оценки за Купуване
Оракул
(ORCL),
Пало Алто Мрежи
(PANW),
тълпа Strike
(CRWD),
Splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), и
Прогрес на софтуера
(PRGS).
Анализаторът пусна три акции с неутрални оценки:
Microsoft
(MSFT),
Cloudflare
(NET), с цел $82 и
ServiceNow
(СЕГА).
Ето кратко описание на обажданията му, като се започне с оценките за продажба.
Окта: Докато той вижда „голяма, разширяваща се и недооценена възможност напред“ за софтуерната компания за управление на самоличността, той вижда „няколко трудни тримесечия в близко бъдеще“. Неговата целева цена от $89 е с 16% под нивото на затваряне в четвъртък.
работен ден: DiFucci казва, че ще бъде „предизвикателно“ за Workday, която продава корпоративен софтуер за човешки ресурси и финанси, за да изпълни насоките за приходите за фискалната 2023 г., предвид въздействието на по-меката икономика върху бизнеса на компанията. Неговата целева цена от $134 предполага около 22% спад спрямо затварянето в четвъртък.
Salesforce: Анализаторът казва, че органичният растеж е по-бавен в емблематичната облачна софтуерна компания, отколкото много инвеститори осъзнават, и добавя, че Salesforce харчи „съществено повече“ от конкурентите, за да улови нов бизнес. Той също така се притеснява от историческата тенденция на компанията да изразходва свободния паричен поток за придобивания. Дифучи вижда риск за Целта на Salesforce за достигане на 50 милиарда долара годишни продажби до фискалната 2026 г. Той вижда около 20% спад в акциите, като си поставя цел от 150 долара.
Снежинка: Дифучи казва, че Снежинката е „забележителен по отношение на своята технология и безпроблемния си бизнес модел“ и се превърна в „предпочитания доставчик за съхранение на облачни данни“. Но той е „предпазлив в лицето на потенциална рецесия“ и не смята, че компанията е имунизирана, противно на мнението на компанията. Неговата цел от $125 предполага 28% спад.
Ето един поглед към неговите избори с рейтинг Купува:
Оракул: DiFucci е оптимистичен Преходът на Oracle към облака, и вижда компанията да поддържа висок едноцифрен ръст на приходите и двуцифрен ръст на печалбата. Той отбелязва, че само едно скромно ускоряване на бизнеса с бази данни може да доведе компанията до двуцифрени печалби - и той също отбелязва, че компанията отбелязва напредък в конкуренцията с
Амазонка
.
com, Microsoft и Google в услугите за облачни изчисления. Неговата цел от $107 предполага потенциална печалба от 38%.
Пало Алто Мрежи: Анализаторът казва, че компанията за софтуер за сигурност лесно ще удари ръководство за текущата година. „Компанията е в добра позиция да се възползва от преминаването към нулево доверие и вероятна тенденция за консолидация на доставчиците на пазара за сигурност“, пише той. Неговата цел от $625 предполага ръст от 20% за акциите.
тълпа Strike: Компанията за сигурност на крайната точка е „добре управлявана софтуерна компания, която илюстрира привлекателните характеристики на индустрията“, пише той. „Очакваме да убеди всички скептици, че една охранителна компания може да представлява трайна стойност.“ Неговата цел от $270 предполага потенциална печалба от 34%.
Splunk: Той казва, че оценките „просто са твърде ниски“ за Splunk, който прави софтуер, използван за наблюдение на ИТ системи. Неговата целева цена от $160 сочи към потенциална възвръщаемост от близо 40%.
Zscaler: „В крайна сметка вярваме, че Zscaler ще запази лидерството си в мрежовата сигурност, базирана на облак“, пише той. Неговата цел от $233 предполага потенциална възвращаемост от около 29%.
Прогрес на софтуера: DiFucci казва, че компанията използва паричен поток от своята основна платформа за разработка на софтуер OpenEdge, за да реинвестира в нарастващи придобивания. „Мениджмънтът доказа, че има способността да изпълнява по дисциплиниран начин“, пише анализаторът. Неговата цел от $60 предполага 25% ръст.
И накрая, ето неговото мнение за трите акции с неутрален рейтинг.
Microsoft: Докато той вижда средностатистически ръст на приходите и свободния паричен поток за софтуерния гигант, той също така вижда „продължаващи спадове“ в Windows, което според него не е включено в текущите оценки на Street. „При сегашните нива виждаме балансиран профил риск/възнаграждение и акции, които са справедливо оценени“, пише той, като си поставя цел от $292, 1% над затварянето в четвъртък.
Cloudflare: Въпреки че харесва историята на растежа в Cloudflare, DiFucci не вижда кой знае какви предимства, като се има предвид оценка, която изглежда висока в сравнение с конкурентите. „Поставянето на много по-висока цена на акциите … изглежда въвежда повече риск, отколкото ни е удобно“, пише той. Неговата цел от $82 предполага само 4% потенциален растеж от тук.
ServiceNow: Въпреки че ServiceNow е „много добре управлявана компания“, анализаторът казва, че софтуерната компания за управление на работния процес вероятно ще пропусне своите дългосрочни цели за приходи от абонаменти, особено ако има продължителна рецесия. Неговата целева цена от $510 е малко под нивото на затваряне в четвъртък.
На фона на широко рали в технологичните акции, почти всички акции, споменати тук, се търгуват нагоре в петък, водени от Workday, с 5.5%, и Progress Software, с 3.5%. Три акции в групата са по-ниски, като Snowflake се понижи с 1.2%, ServiceNow с 0.7% по-малко и Okta с по-малко от 1%.
Пишете на Eric J. Savitz на [имейл защитен]
Източник: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
6 софтуерни акции за покупка и 4 за продажба, според анализатор
Какво следва за акциите на корпоративния софтуер? Зависи кои ще изберете.
Анализаторът на Guggenheim Partners Джон ДиФучи започна отразяване на групата късно в четвъртък, с някои мисли за това къде да се правят залози в сектора. ДиФучи е нов за Гугенхайм, но познато име на улицата— в различни моменти той е покривал софтуерния сектор за Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer и няколко места, които след това са изчезнали — Bear Stearns и Donaldson, Lufkin & Jenrette.
Обажданията на DiFucci ще предоставят на инвеститорите значителна възможност за дебат.
Той включи рейтингите за продажба
Окта
(тикер: OKTA),
работен ден
(
ДЕН
),
Salesforce
(CRM) и
Снежинка
(СНЯГ).
DiFucci има оценки за Купуване
Оракул
(ORCL),
Пало Алто Мрежи
(PANW),
тълпа Strike
(CRWD),
Splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), и
Прогрес на софтуера
(PRGS).
Анализаторът пусна три акции с неутрални оценки:
Microsoft
(MSFT),
Cloudflare
(NET), с цел $82 и
ServiceNow
(СЕГА).
Ето кратко описание на обажданията му, като се започне с оценките за продажба.
Окта: Докато той вижда „голяма, разширяваща се и недооценена възможност напред“ за софтуерната компания за управление на самоличността, той вижда „няколко трудни тримесечия в близко бъдеще“. Неговата целева цена от $89 е с 16% под нивото на затваряне в четвъртък.
работен ден: DiFucci казва, че ще бъде „предизвикателно“ за Workday, която продава корпоративен софтуер за човешки ресурси и финанси, за да изпълни насоките за приходите за фискалната 2023 г., предвид въздействието на по-меката икономика върху бизнеса на компанията. Неговата целева цена от $134 предполага около 22% спад спрямо затварянето в четвъртък.
Salesforce: Анализаторът казва, че органичният растеж е по-бавен в емблематичната облачна софтуерна компания, отколкото много инвеститори осъзнават, и добавя, че Salesforce харчи „съществено повече“ от конкурентите, за да улови нов бизнес. Той също така се притеснява от историческата тенденция на компанията да изразходва свободния паричен поток за придобивания. Дифучи вижда риск за Целта на Salesforce за достигане на 50 милиарда долара годишни продажби до фискалната 2026 г. Той вижда около 20% спад в акциите, като си поставя цел от 150 долара.
Снежинка: Дифучи казва, че Снежинката е „забележителен по отношение на своята технология и безпроблемния си бизнес модел“ и се превърна в „предпочитания доставчик за съхранение на облачни данни“. Но той е „предпазлив в лицето на потенциална рецесия“ и не смята, че компанията е имунизирана, противно на мнението на компанията. Неговата цел от $125 предполага 28% спад.
Ето един поглед към неговите избори с рейтинг Купува:
Оракул: DiFucci е оптимистичен Преходът на Oracle към облака, и вижда компанията да поддържа висок едноцифрен ръст на приходите и двуцифрен ръст на печалбата. Той отбелязва, че само едно скромно ускоряване на бизнеса с бази данни може да доведе компанията до двуцифрени печалби - и той също отбелязва, че компанията отбелязва напредък в конкуренцията с
Амазонка
.
com, Microsoft и Google в услугите за облачни изчисления. Неговата цел от $107 предполага потенциална печалба от 38%.
Пало Алто Мрежи: Анализаторът казва, че компанията за софтуер за сигурност лесно ще удари ръководство за текущата година. „Компанията е в добра позиция да се възползва от преминаването към нулево доверие и вероятна тенденция за консолидация на доставчиците на пазара за сигурност“, пише той. Неговата цел от $625 предполага ръст от 20% за акциите.
тълпа Strike: Компанията за сигурност на крайната точка е „добре управлявана софтуерна компания, която илюстрира привлекателните характеристики на индустрията“, пише той. „Очакваме да убеди всички скептици, че една охранителна компания може да представлява трайна стойност.“ Неговата цел от $270 предполага потенциална печалба от 34%.
Splunk: Той казва, че оценките „просто са твърде ниски“ за Splunk, който прави софтуер, използван за наблюдение на ИТ системи. Неговата целева цена от $160 сочи към потенциална възвръщаемост от близо 40%.
Zscaler: „В крайна сметка вярваме, че Zscaler ще запази лидерството си в мрежовата сигурност, базирана на облак“, пише той. Неговата цел от $233 предполага потенциална възвращаемост от около 29%.
Прогрес на софтуера: DiFucci казва, че компанията използва паричен поток от своята основна платформа за разработка на софтуер OpenEdge, за да реинвестира в нарастващи придобивания. „Мениджмънтът доказа, че има способността да изпълнява по дисциплиниран начин“, пише анализаторът. Неговата цел от $60 предполага 25% ръст.
И накрая, ето неговото мнение за трите акции с неутрален рейтинг.
Microsoft: Докато той вижда средностатистически ръст на приходите и свободния паричен поток за софтуерния гигант, той също така вижда „продължаващи спадове“ в Windows, което според него не е включено в текущите оценки на Street. „При сегашните нива виждаме балансиран профил риск/възнаграждение и акции, които са справедливо оценени“, пише той, като си поставя цел от $292, 1% над затварянето в четвъртък.
Cloudflare: Въпреки че харесва историята на растежа в Cloudflare, DiFucci не вижда кой знае какви предимства, като се има предвид оценка, която изглежда висока в сравнение с конкурентите. „Поставянето на много по-висока цена на акциите … изглежда въвежда повече риск, отколкото ни е удобно“, пише той. Неговата цел от $82 предполага само 4% потенциален растеж от тук.
ServiceNow: Въпреки че ServiceNow е „много добре управлявана компания“, анализаторът казва, че софтуерната компания за управление на работния процес вероятно ще пропусне своите дългосрочни цели за приходи от абонаменти, особено ако има продължителна рецесия. Неговата целева цена от $510 е малко под нивото на затваряне в четвъртък.
На фона на широко рали в технологичните акции, почти всички акции, споменати тук, се търгуват нагоре в петък, водени от Workday, с 5.5%, и Progress Software, с 3.5%. Три акции в групата са по-ниски, като Snowflake се понижи с 1.2%, ServiceNow с 0.7% по-малко и Okta с по-малко от 1%.
Пишете на Eric J. Savitz на [имейл защитен]
Източник: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo