6 съвета за опции върху акции и RSU при волатилност и спад на пазарите

Волатилността на цените на акциите и спадовете на пазара могат да разтърсят всеки - особено този път. Между спадовете на пазара от 2008–2009 г. и неотдавнашните пазарни сътресения, причинени от пандемията и инфлацията, много служители с опции за акции и ограничени акции (RSU) видяха само покачване на цените на акциите. За много от вас неотдавнашният спад на пазара може да е първият ви път на влакчето на нестабилността. Трябва ли да промените финансовия си план или да се придържате към него?

Финансовите стратегии за капиталови компенсации на фона на нестабилност и падащи цени на акциите бяха доминиращи теми в два скорошни уеб семинара, проведени от myStockOptions.com, уебсайт с обширни ресурси за всички аспекти на акциите, плановете за закупуване на акции на служителите (ESPP) и притежанията на фирмени акции. В един уебинар за стратегии за упражняване на опции за акции и друг за планиране за ограничени акции и RSU, групи от финансови съветници и данъчни експерти обсъдиха как да се справят с нестабилността и спада на пазарите. Тази разнообразна група, включително CFP, EA и JD, представи различни прозрения от различни ъгли.

1. Вслушайте се в своята толерантност към риска

Дейвид Марш, мениджър по финансово планиране в Ameriprise (Минеаполис), посочи в уебинара за опциите за акции, че спадовете на пазара предлагат полезен период за „потвърждаване или нулиране на толерантността към риска“. В добри времена за цената на акциите на вашата компания, отбеляза той, е лесно да бъдете агресивни и настроени нагоре във вашата финансова стратегия. По-трудно е да поддържате тази решимост, когато цената на акциите пада. Всъщност, продължи той, падащата цена на акциите може да ви даде полезна проверка на реалността относно вашата толерантност към инвестиционен риск.

Той ви предлага да се вслушате в това, което ви казват вашите емоции по време на спад. „Колко спад желаете и можете да понесете и как това се отразява на целите ви? Ако сте разчитали на собствен капитал, за да покриете редовните си разходи за живот, това е истинска опасна зона, която излиза наяве при нестабилността на цените на акциите и спадовете.“ Прозренията, които извличате от тъмните времена за цената на акциите, могат да ви помогнат да преразгледате целите си за приходите от акции и да преоцените частта от тях, която е дискреционна.

с неквалифицирани опции за акции, продължи той, намаляването на разликата между цената на акциите и цената на упражняване може да изглежда като създаване на примамлива възможност за упражняване на опциите. Това започва периода на задържане за изгодното данъчно третиране на дългосрочни капиталови печалби при продажба, когато цената на акциите в крайна сметка се възстанови. Това е обичайна стратегия за стимулиращи опции за акции (ISO).

Въпреки това, с неквалифицираните опции за акции (NQSO) може да има по-добри приложения за същите пари. „Трябва да сравните дали да упражнявате и задържате NQSO или може би просто да се придържате към тази опция и да използвате парите по друг начин“, посъветва той. „Помислете за инвестиционния риск и данъчните фактори. Това, което бих имал предвид, е, че ако сте достатъчно игра, за да упражнявате NQSO в този момент, бих казал, че нека вземем тези пари и просто да купим повече акции. Ако наистина цената на акциите се възстанови, чрез увеличаване на капиталовата позиция в компанията можем да постигнем по-добър резултат.

2. Приветствайте новите безвъзмездни средства, но имайте план за съкращения

Меган Горман, основателят на Финансов мениджмънт на Checkers (Сан Франциско), допълни мислите на Дейвид в уебинара за опциите за акции с факта, че понижената цена на акциите е отличен момент за получаване на безвъзмездни средства за нови опции за акции. Играта на дълга игра, подчерта тя, е ключът към успеха с обезщетение за справедливост. „Ако се върнете към март 2009 г., когато фондовият пазар беше нещастен, беше невероятно време да получите грант с много ниска цена на упражняване“, отбеляза тя. Увеличението на цената на акциите по време на дългото възстановяване направи безвъзмездните средства за опции, предоставени по това време, изключително богатство.

Но внимавайте със съкращенията, предупреди тя. Предоставянето на опции има ограничен срок и обикновено само много кратки периоди кога могат да се упражняват опции след прекратяване на работа. „Важно е да имате стратегия за упражняване на опции и продажба на акции в случай, че бъдете съкратени. На тези по-нестабилни пазари, помислете за факта, че сте изложени на риск от губейки работата си. Не губете наградите за собствен капитал, за които сте работили толкова усилено.“

3. Не забравяйте голямата картина, но преразгледайте своята парична позиция

Имайте предвид големите си финансови цели, посъветва Клое Мур, основателят на Финансови скоби (Атланта), в уебинара за ограничен запас/RSU. „Сега нещата са малко променливи, но дръжте финансовите си цели. Съсредоточете се върху това, което можете да контролирате: продължете да трупате спестявания, изплащайте дългове и се поставете в по-силна финансова позиция, за да се защитите колкото можете повече от въздействието на нестабилните пазари.“

За тази цел сега е добър момент да увеличите паричната си позиция, отбеляза тя. "Вашият ограничени складови единици може да помогне с това“, посочва тя. „Това е добра причина да продадем акциите веднага щом акциите бъдат придобити.“ Ако използвате вашите RSU, за да финансирате начина си на живот, е изключително важно „да преразгледате паричния поток“, твърди тя.

4. Опитайте се да останете логични, а не емоционални

Това често е по-лесно да се каже, отколкото да се направи, но това е отношение, което си струва да се засили. В уебинара на RSU Мег Бартелт, основателят на Финансово планиране на потока (Bellingham, Washington), обърна внимание на ирационалната тенденция да се придава твърде голямо значение на безвъзмездната цена на ограничените акции/RSU. Ако цената на акциите падне между предоставянето и придобиването, това умствено "закотвяне" улеснява усещането, че сте загубили нещо.

„Ако сте получили Google RSUs преди година, много по-високата стойност на безвъзмездната помощ е наистина депресираща сега“, спомена тя като пример. „Предвидената ви печалба беше 500,000 300,000 долара. Сега е 500,000 XNUMX долара. Но е важно да запомните, че XNUMX XNUMX долара буквално никога не са били ваши. Единственото нещо, което is твой е броят на акциите, ако останеш достатъчно дълго в компанията. Бъдете наясно с това пристрастие.

Трябва ли да държите вашите акции на RSU или да ги продадете? Тестът за отговор на този въпрос, посочи Мег, „не се променя с цената на акциите“. По-скоро, продължи тя, винаги е следното: „Ако имахте пари в брой със същата сума, бихте ли купили акции в същата компания?“ Ако отговорът е да, вероятно искате да задържите акциите си. Ако отговорът е не, вероятно искате да ги продадете. „Отговорът може да се промени с цената на акциите и пазарните условия, но не и с логическата рамка“, подчерта тя.

Даниел Заяц, управляващ партньор на Zajac Group (Exton, Pennsylvania), представи алтернативен подход за минимизиране на риска от спад на нестабилни пазари, ако имате както опции за акции, така и RSU. Говорейки заедно с Мег и Клое в уебинара на RSU, той предложи да се направи анализ, за ​​да се определи дали има смисъл да държите притежаваните от вас акции на RSU и вместо това да упражните опциите си и да продадете тези акции. Това може да защити генерирането на приходи, от които се нуждаете за конкретни цели.

5. Гледайте прогнозните си данъци; Погледнете напред към бъдещи субсидии

Мег също отбеляза, че голям спад в доходите между миналата и тази година означава, че ако плащате прогнозен данък за да сте в крак с скоковете на доходите от RSU придобивания, трябва да преразгледате колко прогнозен данък плащате. „Прогнозните данъчни ваучери за текущата данъчна година се основават на приходи от миналата година. Ако използвате прогнозните данъчни ваучери от миналата година за по-ниските доходи през тази година, вие ще бъдете начин надплащане на очаквани данъци тази година.“

Обратното също е вярно, продължи тя, ако намалите прогнозните си данъчни плащания тази година. Ако цената на акциите се повиши отново следващата година, искате да сте сигурни, че не сте недоплащане прогнозни данъци въз основа на по-ниския ви доход през тази година.

Даниел повтори наблюденията на Мег, като подчерта важността на „активната работа с CPA“, за да сте сигурни, че не плащате нито надплащане, нито подплащане на прогнозен данък през цялата година, вместо просто да разчитате на сигурните пристанища въз основа на доходите си от предходната година. „Ако имате значителен капитал“, каза той, „трябва да правите тримесечни проверки за прогнозни данъци.“

Даниел и другите презентатори в уебинара на RSU също посочиха, че спадащата цена на акциите предоставя нови възможности. Ако вашите годишни субсидии за капитал се основават на процент от вашата заплата, „може да получавате допълнителни акции, защото цената на акциите е по-ниска.“ Това е добра новина за компенсиране на лошата новина за по-ниската цена на акциите.

6. Сега е моментът да потърсите професионален финансов съвет

Бил Дилхофер, главен изпълнителен директор на Стратегии за нетната стойност (Бенд, Орегон), която разработи инструмента за анализ StockOpter, настоятелно призовава служителите със собствен капитал в период на спад да потърсят съвет от професионален финансов плановик, ако вече не са го направили. „Когато цената на акциите се покачва, може да получавате съвет от чата на водния охладител и да мислите, че нямате нужда от финансов съветник“, каза той в уебинара за опциите за акции. Доверието е лесно на бичи пазари. Играта обаче се променя, когато цените на акциите се понижават и се задава мечи пазар.

Бил подчерта до каква степен един финансов съветник може да ви помогне да вземете по-добри решения и да избегнете грешки с компенсацията за акции. Добрият съветник може да „установи и проследи разнообразяване критерии, основани на риска.“ Той препоръча да разберете вашата „стойност на загубата“, показател, който съветникът може да изчисли, който показва загубената стойност, ако напуснете компанията си, за да работите за конкурент. Дори ако като цяло сте уверени в знанията си за личните финанси, съветниците могат да ви помогнат да „бъдете малко по-сигурни, за да издържите на тези нестабилни пазари, без да полудеете“.

Допълнителни ресурси

Уебинарите, в които тези експерти по финансово планиране говориха, са достъпни при поискване в канала за уебинари myStockOptions:

Уебсайтът myStockOptions.com разполага с други ресурси и инструменти за финансово планиране волатилност и спад на пазарите.