(Bloomberg) – Най-богатата нация в света се събужда от неприятно и непознато усещане: става все по-беден.
Най -четени от Bloomberg
Колективната нетна стойност на американците се е покачвала с главозамайваща скорост през последните две години, дори когато семействата и бизнеса се бореха с опустошенията от Covid-19. Домакинствата натрупаха допълнителни 38.5 трилиона долара от началото на 2020 г. до края на миналата година, което доведе общото си нетно състояние до рекордните 142 трилиона долара, изчислява Федералния резерв.
Точно когато САЩ се учат да живеят с вируса и разходите се изместват обратно към нормалното преди пандемията, те са изправени пред нова страшна заплаха: спад в богатството от началото на 2022 г., който според JPMorgan Chase & Co. възлиза на най-малко 5 трилиона долара - и може да достигне 9 трилиона долара до края на годината.
Досега най-богатите американци поеха тежестта, като състоянието на американски милиардери падна с почти 800 милиарда долара от техния пик на фона на резките загуби на акции, криптовалути и други финансови активи. Но нарастващите лихвени проценти също започват да разтърсват жилищния пазар, където семействата от средната и работническата класа притежават по-голямата част от своето богатство.
Всичко това води до внезапното премахване на основна опора за увереност: все по-големи гнездови яйца. И е по проект. За да елиминира най-високата инфлация от десетилетия, Фед се нуждае от американци, за да ограничат разходите си, дори ако това изисква забавяне на икономиката, за да стигне до там.
„Болезнено е да се върнем към нормалното, след като наистина бяхме във фантастичен свят миналата година“, каза Джон Норис, главен икономист в Oakworth Capital Bank. "Ще се почувства много по-зле, отколкото е в действителност."
От началото на годината индексът S&P 500 се понижи с 18%, Nasdaq 100 загуби 27%, а индексът на криптовалутите на Bloomberg падна с 48%.
Всичко това представлява „шок за богатството, който ще задържи растежа през следващата година“, пишат в бележка в петък икономистите на JPMorgan, водени от Майкъл Фероли.
Председателят на Фед Джером Пауъл и неговите колеги многократно са казвали, че активно се стремят към такова забавяне, оставяйки малко вероятно политиците да предприемат действия за справяне с големия спад на богатството през 2022 г.
Прочетете още: Федералното управление да върви напред при повишения на половин точка, без да се притеснявате от спада на акциите
Милиардерите бяха най-големите печеливши през 2020 и 2021 г. Сега те губят повече от почти всички останали. Индексът на милиардерите на Bloomberg, ежедневна мярка за богатството на 500-те най-богати хора в света, е намалял с 1.6 трилиона долара от своя пик през ноември.
Водещи са американците в индекса, които са загубили 797 милиарда долара от своя пик. Може би най-смиреният от всичко това е най-богатият човек в света Илон Мъск. Той е загубил 139.1 милиарда долара, или 41% от богатството си, от ноември, когато нетната му стойност за кратко надхвърли 340 милиарда долара. Основателят на Amazon.com Inc. Джеф Безос, вторият най-богат човек, загуби 82.7 милиарда долара, или 39% от върховото си богатство.
Докато загубите на богатство сред най-големите 0.001% намаляват неравенството, това няма да е много утеха за повечето хора, които се тревожат за увеличаващите се различия в САЩ.
„В относителен смисъл това ще направи неравенството малко по-ниско – но в абсолютен смисъл всички страдат“, каза Рина Агарвал, директор на Центъра за финансови пазари и политика Psaros към университета в Джорджтаун.
Подобно на много хора, Агарвал е загрижен, че падащите пазари ще създадат проблеми за по-широката икономика. „Няма нужда от корекция, но това е доста огромна корекция и не спира.“
Спадът в жилищното строителство, предизвикан вероятно от скока на лихвите по ипотечните кредити до най-високия от 2009 г., заплашва по-широк отзвук. През последното десетилетие стабилният пазар на недвижими имоти добави 18 трилиона долара пазарна стойност към оценките на жилища, заемани от собственици.
Разходите в САЩ бяха увеличени през последните години от собствениците, използващи повишените стойности на домовете си за пари. Практиката на извличане на собствен капитал вероятно е спряла тази година. Повече от 40% от рефинансирането през последното тримесечие на миналата година доведе до това, че собствениците на жилища изтеглят пари от домовете си.
Недвижимите имоти са много по-равномерно разпределени от финансовото богатство. Първият 1% притежава повече от половината от акциите и взаимните фондове в САЩ, а долните 90% притежават по-малко от 12%, според оценките на Федералния резерв. За разлика от тях, в недвижимите имоти най-долните 90% притежават повече от половината от общия брой, докато горните 1% притежават по-малко от 14%.
„По-високите цени на жилищата и рязко по-високите лихви по ипотеките намалиха активността на купувачите“, каза в изявление в четвъртък Лорънс Юн, главен икономист на Националната асоциация на брокерите на недвижими имоти. „Изглежда, че през следващите месеци предстоят още спадове.”
Какво казват икономистите на Bloomberg ...
Въпреки че спадът на фондовия пазар ще наруши нетната стойност на потребителите тази година, остатъчният ефект от миналогодишния скок в стойността на активите — и устойчивостта на цените на жилищата досега през тази година — са основни компенсиращи фактори, поддържащи потреблението. В резултат на това се очаква личните разходи да растат по-бързо тази година, отколкото преди пандемията, дори след премахването на фискалните стимули.
— Елена Шулятиева, икономист
За пълната бележка, щракнете тук
Може да отнеме известно време, преди американците да разберат, че техните пандемични печалби на цените на жилищата са се изпарили. Дори разпродажбата на фондовия пазар може да отнеме известно време, за да се превърне в разходи по начин, който може да насочи САЩ към рецесия.
„Общата разпродажба на пазара на акции може да има потискащ ефект“, каза Крис Гафни, президент на световните пазари в TIAA Bank, но има изоставане за инвеститорите. „Те разглеждат изявленията си на тримесечна база и изведнъж казват: „О, боже, портфолиото ми на фондовия пазар е намаляло с 20%, може би не трябва да взема тази ваканция“ или „Може би не трябва купете по-голям телевизор или нова кола.“
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html