Банковата криза връща стария фаворит за търговците

Тази статия се появи за първи път в Сутрешния кратък. Получавайте сутрешната справка директно във вашата пощенска кутия всеки понеделник до петък до 6:30 ч. ET. Запиши се

Вторник, Март 28, 2023

Днешният бюлетин е от Джули Хайман, водещ и кореспондент в Yahoo Finance. Следвайте Джули в Twitter @juleshyman. Прочетете тази и още пазарни новини в движение с Приложение Yahoo Finance.

След тежката 2022 г. технологичните акции се озоваха в необичайна позиция през 2023 г. – като убежища за инвеститори, които искат да избегнат риска в банковия сектор.

Комуникационните услуги и ИТ акциите са начело в S&P 500 и инвеститорите продължават да купуват.

Има няколко причини за това превъзходство. Част от отскока е отплата за това, което някои инвеститори сметнаха за твърде голямо поражение миналата година. Част от това е очакването, че лихвите ще започнат да се понижават, тъй като колапсът на Silicon Valley Bank и Signature доведе до затягане на финансовите условия. (10-годишната доходност (^TNX) вече се понижи с 0.5% от началото на месеца на фона на банковата криза.)

Резултатът е, че дори при гигантите Microsoft (MSFT), които поскъпват с 15% тази година, и Apple (AAPL) с повече от 20% – и дори при двете им форуърдни съотношения цена/печалба над 25 – купувачите са готови да платят премия в очакване на още печалби.

Том Лий, основател и ръководител на изследванията във Fundstrat, е един от тях. Той остана непоколебим във вярата си по-специално в FAANG: „В нашата прогноза за 2023 г., публикувана в началото на декември, ние идентифицирахме FAANG и технологиите като нашия най-добър секторен избор за 2023 г. и твърдим, че FAANG може да нарасне с 40% или повече през 2023 г. Банковата криза не е промени този възглед. Но с осъзнаването, че рисковете от спад са значителни, но не и убиец на тезата“, пише той в бележка до инвеститорите.

Вездесъщият технологичен анализатор Дан Айвс от Wedbush е друг, който в допълнение към Microsoft и Apple препоръчва на инвеститорите да купуват акции за киберсигурност, Salesforce и Tesla: „Въпреки че звучи като коментар от Зоната на здрача за много инвеститори; технологичните акции се превърнаха в новата търговия за безопасност с Big Tech начело.“

Историята продължава

Microsoft и Apple са се справили толкова добре (а групи като енергетиката и финансите са се справили толкова зле), че тежестта само на тези две акции се е повишила до около 13% от S&P 500 и 25% от Nasdaq 100, рекорд за всички времена .

Не всеки е оптимистичен по отношение на технологиите или ефекта, който ентусиазмът към технологиите има върху по-широкия пазар.

„Единственото нещо, което ме тревожи, е концентрацията в любимите на всички акции, така да се каже“, каза главният стратег на Interactive Brokers Стив Сосник в интервю за Yahoo Finance.

Той продължи в имейл: „Стесняването на лидерството рядко е добро нещо за здравето на пазара… Това са несъмнено страхотни компании със солидни печалби и страхотни баланси. Но този тип превъзходство и голямо тегло на индекса означава, че ако се спънат, те водят целия пазар със себе си.“ (Тук пише по-подробно по въпроса).

Следващите очаквани катализатори идват в края на април, когато Microsoft и Apple трябва да отчетат печалби.

Какво да гледате днес

Икономика

• FHFA Индекс на цените на жилищата, януари

• S&P Case-Shiller Индекс на цените на жилищата, януари

• Потребителското доверие на Conference Board, март (101.5 се очаква, 102.9 преди това)

• Производствен индекс на Фед на Ричмънд, март (очаква се -8, преди -16)

• Стокови запаси на едро, февруари; Запаси на дребно, февруари

Печалба

• Micron Technology (MU), Walgreen Boots Alliance (WBA), Luluemon (LULU), Cal-Maine Foods (CALM), Dave & Busters (DAVE), Jefferies (JEF), McCormick (MKC)

-

Щракнете тук за най-новите новини на фондовия пазар и задълбочен анализ, включително събития, които движат акциите

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance

Изтеглете приложението Yahoo Finance за ябълка or Android

Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, и YouTube