Майкъл Бъри – мениджърът на хедж фонд, изобразен от Крисчън Бейл в The Big Short – е инвестирал агресивно по време на това спад на пазара.
Последното подаване на Burry 13F за първото тримесечие на 2022 г. показва широк спектър от нови инвестиции и някои интересни стратегически ходове с опции. Това е значителна промяна спрямо предходното тримесечие, когато Бъри продаваше по-голямата част от портфейла си от акции и призоваваше за „майката на всички катастрофи“.
Той не е точно бичи на пазара като цяло, като наскоро издаде сериозно предупреждение за инфлация.
„Преходно, не. Пик, не. До Луната? Ако имате предвид студено тъмно място“, написа Бъри в изтрит след това туит.
Но човекът, който скъса пазара на жилища в САЩ - и спечели - ясно вижда джобове от възможности.
Не пропускайте
Мета платформи (META) и азбука (GOOG)
Залогът на Бъри за големите технологии очевидно заслужава внимание.
Акциите на технологиите и растежа не са в полза от близо половин година. Добавянето на тези две акции към портфолиото за първи път е противоположен ход. Портфолиото на Burry вече включва 6,500 80,000 акции на Alphabet Inc., родител на Google и XNUMX XNUMX акции на Meta Platforms Inc., компанията майка на Facebook. Те са неговите четвърти и шести по големина акции съответно.
Този ход може да се разглежда като вот на доверие към дигиталната реклама. Това също може да е сигнал за подценяване. И двете акции се търгуват с приблизително 13 и 20 пъти по-голяма печалба съответно.
Booking.com (BKNG)
Уебсайтът за пътувания Booking.com вече е вторият по големина холдинг в портфолиото на Burry's Scion Asset Management. Той закупи 8,000 акции на компанията през първото тримесечие.
Резервните запаси се търгуват при съотношение цена към свободен паричен поток от 17. Това означава, че доходността на паричния поток е до 5.9%. Тъй като международните граници се отварят отново и блокирането се облекчава, Booking може да бъде идеален залог за възстановяване на глобалните пътувания.
Apple (AAPL)
Бъри купи много технологични акции през това тримесечие, но това не трябва да предполага, че той е оптимист за целия сектор. Скрит в документацията 13F беше огромен къс залог срещу Apple.
Той отчете 206,000 1 пуска опции върху акции на Apple към края на Q28. Номиналната стойност на този залог е приблизително XNUMX милиона долара. Въпреки това, действителната цена може да бъде много по-ниска, като се има предвид как се оценяват премиите за опции.
Въпреки това е изненадващо, че един от най-известните къси продавачи в света се насочва към една от най-ценните компании в света. Apple е загубила около 18% от стойността си за година до момента. Нарушаването на веригата за доставки в Китай, съчетано с отслабването на покупателната способност на потребителите, може да повлияе на Apple в близко бъдеще.
Акциите също се търгуват при сравнително висока оценка. Акциите на Apple се търгуват при съотношение цена/печалба от 22 - значително по-високо от историческата средна стойност от 15.
Warner Brothers Discovery (WBD)
Медийният гигант Warner Brothers Discovery сега е третият по големина холдинг в портфолиото на Burry. Той добави 750,000 XNUMX акции през първото тримесечие.
Сливането на Discovery и Warner Media създаде глобален гигант за съдържание. Този конгломерат притежава права върху емблематични герои, включително Батман, спортни канали в Европа, HBO и CNN.
Акциите се понижават с около 44% поради опасения относно дълга и конкурентния пейзаж за онлайн стрийминг. Въпреки това компанията очаква да генерира $3.65 свободен паричен поток на акция до следващата година, което би означавало 26% доходност на FCF при текущата пазарна стойност.
Това може да е причината Бъри да направи толкова голям залог на това.
Тази статия предоставя само информация и не трябва да се тълкува като съвет. Предоставя се без каквато и да е гаранция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/cold-dark-place-michael-burry-195500993.html