На пръв поглед златото и среброто изглеждат доста взаимозаменяеми. И двете са хипнотично красиви. Техните цени са склонни да се повишават и падат според едни и същи финансови/политически сили. И двете се възприемат като истински пари от малка (много мъдра) част от населението и като атавистични реликви от огромното, невежо мнозинство. И – най-важното – и двете ще запазят покупателната способност на своите собственици, когато днешните фиатни валути се изпарят като трескавите мечти, каквито винаги са били.
Така че определено искате малко (и може би много) от всеки. Но златото и среброто не са идентични. Те имат различни силни и слаби страни в различни сценарии за „парично нулиране“. И цените им не се движат паралелно. Понякога едното е евтино спрямо другото.
И така, колко от всеки трябва да притежаваме сега и колко бързо трябва да планираме да натоварим камиона? Отговорът е различен за всеки човек, но няколко неща като цяло са верни.
Съотношението злато/сребро
Относителните цени на златото и среброто са склонни да се колебаят в широк, но забележим диапазон. Това съотношение злато/сребро се изразява като броя унции сребро, необходими за закупуване на унция злато и има тенденция да се повишава и пада заедно с емоционалното състояние на инвеститорите в благородни метали. Когато тези инвеститори не предвиждат предстояща инфлация или други парични смущения, те гравитират към безопасността и стабилността на златото и избягват нестабилността на среброто. Цената на златото се повишава спрямо тази на среброто, което води до високо съотношение злато/сребро.
Когато инвеститорите очакват нарастваща инфлация или други видове нестабилност на валутата, те купуват благородни метали като цяло, но гравитират към по-големия потенциал на среброто. И златото, и среброто се покачват, но съотношението злато/сребро пада, тъй като купувачите повишават цената на среброто по-бързо от тази на златото.
Тези колебания обикновено се случват в диапазона от 40 до 80 (т.е. 40 до 80 сребърни унции за унция злато), като голямото число означава, че среброто е евтино спрямо златото, а ниското означава, че златото е евтино спрямо среброто. Пробивите извън този диапазон в двете посоки са полезни сигнали.
А екстремните показания са много надеждни индикатори. Обърнете внимание на 15-те секунди през 2020 г., когато съотношението скочи до 120 (тъй като цената на среброто падна до $13/унция и бяха необходими 120 унции, за да се купи една унция злато). Това беше страхотен момент за закупуване на сребро, тъй като то надмина драстично златото през следващите няколко месеца.
В момента съотношението е около 75, което означава, че среброто е умерено подценено и стекерите трябва да го предпочитат пред златото в близко бъдеще.
Пазарът на златото е голям, на среброто е малък
Защо среброто е толкова по-нестабилно от златото? Защото това е много по-малък пазар. По-голямата част от златото, добито някога, все още е наоколо под формата на кюлчета и бижута. Среброто, напротив, се използва в промишлени продукти и често не се рециклира. Резултатът е свят с много повече надземно злато, отколкото сребро, в доларово изражение. Така че е необходимо само малко количество ново инвестиционно търсене, което се влива или излиза от среброто, за да промени драстично цената му.
Различни роли в криза
В повечето сценарии за парично нулиране златото и среброто ще скочат в стойност и ще бъдат полезни за закупуване на неща. Но различни неща. Няколко унции злато ще купят употребявана кола, докато една или две сребърни монети ще купят зеленчуци за една седмица на фермерския пазар. И двете категории транзакции са важни, поради което искате малко от всеки метал.
транспортабилност
Ако трябва да напуснете страната набързо, златните монети са лесни за транспортиране. 10 златни орела от 1 унция ще се поберат в обувка, заровена в куфар, и ще бъдат достатъчно ценни, за да подкупят много гранични служители. Същата покупателна способност на среброто би тежала 37 пъти повече при днешния обменен курс и би запълнила голяма част от куфара.
За да обобщим, златото е по-трудно за харчене, но по-лесно за транспортиране. Среброто е по-лесно за харчене, но по-трудно за съхранение и преместване.
Риск от конфискация
Безсмислено е да си правите труда да трупате благородни метали, ако правителството просто ще се нахвърли и ще ги отнеме. Това се случи със златото през 1930-те години на миналия век, когато САЩ забраниха частното притежаване на златни кюлчета. Ще го направят ли отново? Вероятно не, защото през 1930-те години златото е било парите на света, докато днес е класифицирано като стока. Но ако все по-голям брой държави започнат да подкрепят своите валути със злато и да застрашат хегемонията на долара, нещата може да се променят.
Среброто вероятно е имунизирано срещу конфискация, защото е индустриален метал, който хиляди фирми купуват, продават и държат в наличност. Забраната или ограничаването на собствеността върху него би нарушила изключително много.
Сребро 60-40?
Така че всичко се свежда до вашите очаквания. Ще се измъкнете ли от грешка или ще се скриете в сценарий SHTF? Ако първото може да предпочетете златото; ако последното, сребро. Ако не сте сигурни и искате да се подготвите и за двете възможности, съотношението злато/сребро предполага 60%-40% смес сребро/злато (по отношение на стойността в долари) при текущи цени.
Колко злато и сребро трябва да притежавате?
Ето къде започва културният сблъсък. Традиционните финансови плановици ще кажат, че нула процента от нетната ви стойност трябва да бъде в безсмислени камъни, които не са пари от десетилетия. По-гъвкавите традиционни финансови плановици ще ви угодят с 1 или 2 процента в златен ETF като GLD (НЕ правете това по причини, които ще бъдат обяснени в по-късна статия). Предпазливи гурута за инвестиране в криза като Джим Рикардс (ще бъде описан в бъдеща статия) препоръчват 10%, което е разумно. По-агресивен, но все пак разумен микс би бил 10% от инвестираните ви средства във физически благородни метали и още 10% в запаси за добив на злато/сребро (отново, ще бъде обяснено скоро).
Времеви натиск?
Що се отнася до това колко бързо трябва да направим това, има много кръстосани течения. Фед или ще продължи да затяга, докато нещо не се счупи, което може да дръпне цените на благородните метали надолу заедно с всичко останало (така че не бързайте). Или Фед ще капитулира след следващата порция от ужасни икономически доклади, подпалвайки рали за помощ, което изпраща злато и сребро на Луната (така че сега или никога).
Като оставим присъщо непредсказуемия Федерален резерв извън уравнението, навлизаме в най-слабия сезон за ценните метали (да, те са сезонни). Азиатците, особено китайците и индийците, обичат да дават златни и сребърни бижута като сватбени подаръци, тъй като те правилно гледат на такива неща като на преносимо богатство. Повечето азиатски сватби са през пролетта, което кара бижутерите в тези страни да купуват техния инвентар през есента и началото на зимата. Резултатът е общо покачване на цените на златото и среброто от септември до януари и понижаване на цените през пролетта и лятото. Следващата диаграма (с любезното съдействие на златния съветник на Джеф Кларк) илюстрира модела.
За да обобщим, всеки може да гадае какво ще направят златото и среброто през следващите шест месеца. Изправени пред такъв вид несигурност, осредняването на разходите в долари, т.е. купуването на същото количество метал в долари всеки месец, вероятно е най-добрият подход. Оставете вашето собствено чувство за спешност да определи месечната сума.
От Zerohedge.com
Още топ четива от Oilprice.com:
Източник: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html