Акции, корпоративен дълг, държавни облигации, криптовалути – нямаше безопасност за инвеститорите през първата половина на 2022 г.
Почти всеки клас активи завърши дълбоко на червено като перфектна буря на бягаща инфлация, забавяне на глобалния растеж, война, енергийна криза, хранителна криза, проблеми във веригата на доставки и затягане на централната банка удариха пазарите.
Това е „донякъде ужасяваща история“, заключи Джим Рийд, част от тематичния изследователски екип на Deutsche Bank, коментирайки в бележка до клиенти тази сутрин. „За това, което си струва, S&P 500 вече отбеляза най-лошото си представяне на общата възвръщаемост през първото полугодие от 1 години. И също така по отношение на общата възвръщаемост, тя падна за две последователни тримесечия за първи път след [глобалната финансова криза]. Междувременно 60-годишните съкровищни облигации изглежда... ще отбележат най-лошото си H10 от 1 г. насам, точно преди Джордж Вашингтон да стане президент.“
Как всъщност изглежда най-лошото представяне от 60 години? Да минем направо на числата.
Вижте тази интерактивна диаграма на Fortune.com
Ако сте отдавна защитен долар и суров петрол, вашият портфейл превъзхожда пакета. Американският бенчмарк West Texas Intermediate (WTI) е нараснал с 39% на годишна база, а зелените пари са далеч по-добри от световните валути досега. Честито.
Но ако сте инвестирали сериозно в биткойни, технологични акции, сини чипове, азиатски акции, каквото и да е – това е първото полувреме, което трябва да забравите.
Разглеждайки секторите на акциите, само един от 11-те сектора на S&P 500 е на положителна територия за 2022 г.
Вижте тази интерактивна диаграма на Fortune.com
Малко групи бяха по-силно засегнати от крипто биковете. Биткойн падна с близо 60% през първата половина. Това едва ли е най-лошото представяне за виртуалните монети през първите шест месеца на 2022 г.
Вижте тази интерактивна диаграма на Fortune.com
Беше лошо първо полугодие и за притежателите на облигации, като наблюдаваните отблизо 10-годишни държавни ценни книжа сега се понижиха с 9.4% на годишна база. Според Bloomberg това е първият път от 48 години, когато и акциите, и облигациите падат в един и същи период, нанасяйки още един удар на изпитаната инвестиционна стратегия 60/40 акции към облигации.
Най-лошата възвръщаемост на портфейла в САЩ 60/40 до юни... pic.twitter.com/79h1dAgMtS
- Чарли Билело (@charliebilello) Юли 1, 2022
И най-зле представящата се акция е...?
Ето още грозни късчета, които да опишат първата половина на 2022 г.:
Както Рийд от Deutsche Bank каза по-горе, трябваше да се качите в машина на времето и да се върнете в Америка на Джордж Вашингтон, до 1788 г., за да видите по-лошо първо полугодие за притежателите на държавни облигации на страната. Чарли Билело, основател на Compound Capital Advisors, има още по-мрачна оценка. Той прави числата и вижда, че пазарът на облигации е на път да има най-лошата си година.
Представянето на S&P за първото полугодие е шестото най-лошо в историята. Справи се още по-зле – много по-зле (-37%) – през 2008 г., в разгара на световната финансова криза, Билело изчислява.
Кои бяха най-зле представящите се акции на S&P през първото полугодие? Това постижение отива при Netflix. Услугата за стрийминг е намаляла със 70.4% от година до момента. Ети, Подравняване на технологиите, PayPal и Bath & Body Works завършват петте най-лоши за 2022 г.
И кои акции влизат в челната петица? Всички те са в сектора на петрола и газа Occidental Petroleum водещ, с ръст от 104.7% тази година.
Гледам напред
Историята показва, че мечите пазари продължават средно около 16 месеца. Това би означавало, че инвеститорите са останали в първата половина на несигурен период, особено когато шансовете за рецесия продължават да се покачват.
Майкъл Бъри от "The Big Short" смята, че сме на половината път от този мечи пазар.
https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538
В 5 сутринта източно време фючърсите на S&P се търгуваха с 0.3% по-ниско, тъй като и трите основни индекса бяха на червено. Доларът също беше по-висок. В Европа акциите останаха без промяна, но над предишните дъна.
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Източник: https://finance.yahoo.com/news/horror-story-3-charts-show-092305595.html