Голям хедж фонд току-що предупреди, че хиперинфлацията може да доведе до „глобален обществен колапс“ – и обвинява централната банка

Най-лошата финансова криза в света от десетилетия може да е точно на прага ни.

Нарастваща инфлация и най-големите повишения на лихвените проценти в световен мащаб след две десетилетия са подготвили сцената за най-големия икономически катаклизъм след Втората световна война, според Elliott Management, основен хедж фонд, който управлява близо 56 милиарда долара в активи.

Уникален и „изключителен“ набор от икономически условия насочва света към криза, по-лоша от всички сривове на фондовия пазар или енергийни шокове през последните 70 години, предупреди Елиът в скорошно писмо до клиенти, - "Файненшъл таймс" съобщи Сряда.

В писмото обаче се признава, че тежката ситуация не е гарантирана. Но известна степен на икономически спад в началото на следващата година изглежда все по-вероятна, тъй като централните банки, включително Федералния резерв на САЩ, отговориха на нарастващата инфлация с агресивни увеличения на лихвените проценти, които международните институции, включително Световната банка и UN предупредиха, че може да предизвика глобална рецесия.

Но резултатът може да бъде дори по-лош от това, според Елиът, който твърди, че централните банки са предизвикали инфлационната криза, когато са разхлабили паричната политика в първите дни на пандемията от COVID-19.

Резултатът от тази задаваща се икономическа спирала може дори да доведе до „глобален обществен колапс и граждански или международни борби“, според Елиът.

Елиът отказа Състояние'искане за коментар.

Централните банки в светлината на прожекторите

В писмото си Елиът обвини политиците, че са „нечестни“ по отношение на истинската причина зад нарастващата инфлация и че не поемат отговорност за ролята, която централните банки са изиграли в нейното създаване.

През 2020 г. много централни банки – включително Фед, на Обединеното кралство Банката на АнглияИ Европейска централна банка-всички понижиха лихвените си проценти до рекордно ниски нива от почти нула в опит да стимулират растежа след това лихвените проценти вече бяха прекарали десетилетие на исторически ниски нива след финансовата криза от 2008 г.

Тази изключително разхлабена парична политика противодейства на икономическото съпротивление, създадено от заповедите за оставане у дома и закриването на предприятия. Но лихвените проценти, които остават твърде ниски за твърде дълго време, могат да създадат допълнителни икономически рискове, ако предизвикат прекомерен растеж и неконтролирана инфлация.

Историята продължава

Дългосрочната последица от ерата на ниските лихвени проценти може да постави света на „път към хиперинфлация“, пише Елиът, темп на инфлация, който е бърз, самоподдържащ се и до голяма степен неконтролиран, обикновено определян като месечен темп на инфлация от най-малко 50%.

Хиперинфлацията е изключително рядка в световен мащаб, тъй като месечен процент на инфлация от 50% би се превърнал в годишен темп от 12,875 XNUMX%, доста над текущия годишен темп на инфлация в САЩ 8.2%.

Известни икономисти, включително Мохамед Ел-Ериан, президент на Куинс Колидж, Кеймбридж, критикуваха Федералния резерв миналата година в Washington Post оп-ЕД за поддържане на лихвените проценти почти нулеви за твърде дълго време.

Ниските лихвени проценти бяха „някога необходими и ефективни“, пише Ел-Ериан, но до средата на 2021 г. те рискуваха да станат „все по-непродуктивни за икономиката“ и можеха да подхранват „перфектна буря“ от висока инфлация, бавен растеж и финансова нестабилност .

Бившият министър на финансите Лари Съмърс също критикува паричната позиция на Фед, предупреждавайки миналата година, че централната банка е изложена на риск от „опасно самодоволство” над инфлацията поради продължителния период на рекордно ниски лихви.

Както Ел-Ериан, така и Съмърс предупредиха, че ако лихвените проценти се задържат ниски за достатъчно дълго време, необузданата инфлация може да принуди Фед да предприеме рязко парично затягане, което може сериозно да навреди на икономиката.

Тази история първоначално беше представена на Fortune.com

Още от Fortune:

Американската средна класа е в края на една ера

Илън Мъск отново е изправен пред съда заради заплатата си от $56 милиарда на Tesla, която е „най-голямата в човешката история“

Победителите от джакпота Powerball от $1.5 милиарда вероятно ще го вземат в брой. Това е огромна грешка, казват експертите

САЩ може да се насочат към „тройна демия“ – един лекар издава спешно предупреждение