Появява се нов, вълнуващ „пазар“ на бичи акции

Днешните много несигурности и рискове помрачават надеждите и оптимизма. Но именно от тези времена възникват възможностите за инвестиране в акции. Тези тъмни облаци имат две сребърни облицовки, които създават нов бичи фондов пазар:

• Първо, спекулациите, базирани на модата и лесни пари, се отмиват, което прави очакванията за възвръщаемост на риска и оценките на акциите отново разумни
• Второ, опитни и професионални инвеститори на фондовия пазар, които възприемат отношението „вън със старото, навътре с новото“, сега се фокусират върху свежи идеи и стратегии

Влезте в новия „пазар“ на бичи акции

„Пазар“ е в кавички, защото това, което се появява, изглежда е по-често срещан възходящ тренд за „специални ситуации“. Ако е така, индексите на фондовия пазар няма да уловят действието. Както се е случвало в миналото, възвръщаемостта на индекса ще бъде потисната от лошото представяне на големите компании, което прави новата възходяща тенденция още по-вълнуваща.

Но инфлацията не е ли проблем?

Не е задължително.

Ниските лихвени проценти и политиката за лесни пари на Федералния резерв от 2008 г. до 2021 г. създадоха среда, в която големи компании в растеж и големи фондове за активи просперират. Голяма част от лесните пари отиваха в натрупване на активи, като по този начин поддържаха инфлацията на потребителските цени под контрол.

Но след това настъпи спирането, причинено от Covid, и Фед и правителството на САЩ хвърлиха трилиони долара в икономическата дупка. Това създаде среда, в която се въртят твърде много пари, голяма част от които в ръцете на потребителите. И така, инфлацията най-накрая скочи в микса, разстройвайки вярванията, формирани в по-ранните години.

Причината днешната по-висока инфлация не е непременно лоша за фондовия пазар е, че цените на акциите се основават на текущи долари, както и приходите и печалбите на компаниите. Ако една компания може да се противопостави или контролира част или цялата си инфлация на разходите, тя може да доведе до по-висок растеж, който от своя страна може да доведе до възходящи тенденции на акциите.

Примери: Периодът на нарастване на инфлацията от 1966-1982 г. имаше силни периоди на борсовия „пазар“

Забележка: Започнах да инвестирам в акции през 1964 г

Предишните лидери на бичия пазар през 1965 г. бяха големите, утвърдени акции на компании, които издигнаха Dow Jones Industrial Average (DJIA) до нови върхове. (DJIA беше основният борсов индекс по това време.)

След икономическото забавяне от 1966 г. идват годините на фондовия пазар, 1967-1969 г., с огромна възвръщаемост на спекулативни акции и акции със специална ситуация. DJIA значително изостана от възвръщаемостта на тези нови водещи акции.

След умерената рецесия от 1970 г. дойде пазарът „нифти-петдесет“ от 1971-1972 г., на който акциите на най-големите и най-добре развиващи се компании бяха доведени до високи оценки.

След съкрушителната рецесия от 1973-1974 г. и почти 50% спад на фондовия пазар, евентуалното възстановяване изключи тези акции с голям растеж. Вместо това инвеститорите се насочиха към акции на малки компании. След това, когато темпът на инфлация се повиши и икономиката се разклати, фокусът беше върху компаниите, които бият инфлацията, като запасите от природни ресурси, особено петрола. (Разпределението на S&P 500 за петролните запаси нарасна до повече от 20%.)

И така, фондовият пазар и опитните/професионални инвеститори в акции никога не казват умри. Те просто се приспособяват. И това изглежда къде сме сега.

Изводът: И така, какви са акциите на компанията, които ще стимулират новата пазарна тенденция?

Тъкмо започнаха да се показват. От нула през януари (и много месеци преди това), списъкът ми нарасна до пет „потвърдени“ акции и четири „вероятни“. Тепърва ще купувам, тогава ще пиша за тях.

Деветте са малки до средни, в различни индустрии и нито едно не е в S&P 500. Тези характеристики са ясно противоположни на големите технологични лидери на S&P 500, които задвижиха предишния бичи пазар.

Важното е, че това е нещо добро, защото означава, че има голямо движение на потенциални инвеститори от изоставащи индексни фондове (включително борсово търгувани фондове), което може да доведе до нова порода фаворити. Промяната винаги се е случвала преди, така че очаквайте да се върне отново.