(Bloomberg) — Междинните избори следващата седмица може да се окажат определящ момент за инвеститорите в акции, като повечето социологически проучвания сочат, че републиканците ще спечелят поне Камарата на представителите на САЩ и може би Сената, слагайки край на контрола на демократите върху законодателната власт и потенциално поставяйки началото на период на безизходица.
Най -четени от Bloomberg
Това не е непременно лошо нещо за акциите, тъй като подобни сценарии са склонни да запазват статуквото, намалявайки несигурността. Все пак, за конкретни области като здравеопазване, енергетика и технологии, съставът на следващия Конгрес ще бъде ключов за определяне на техния път напред.
Републиканците също имат шанс да спечелят Сената, което би дало на Републиканската партия пълен контрол над Конгреса и би улеснило напредването на техните политически приоритети, въпреки че президентът Джо Байдън може да използва правото си на вето. Това може да е най-добрият сценарий за индустрии, които са склонни да бъдат предпочитани от републиканците, като енергетика, отбрана, фармацевтика и биотехнологии.
Краят на демократичния контрол би лишил Байдън от възможността да използва законодателите за изпълнение на останалата част от дневния му ред, което потенциално ще го накара да разчита повече на изпълнителни действия за насърчаване на своите приоритети.
Ето областите, които инвеститорите в акции трябва да наблюдават след резултатите от междинните избори:
Марихуана
Секторът на канабиса беше силно засегнат през последната година на фона на нестабилното темпо на легализацията в САЩ и по-широкото настроение за избягване на риска сред инвеститорите в силно спекулативната индустрия. Индексът на канабиса се срина с 57% през 2022 г., като Tilray Brands Inc., Canopy Growth Corp. и SNDL Inc. всички потънаха с поне 45%.
Инвеститорите ще следят отблизо няколко държавни референдума за напредък към легализация на местно ниво. Гласоподавателите в Мериленд, Арканзас, Мисури, Северна Дакота и Южна Дакота ще претеглят дали да одобрят легализацията за възрастни.
„Ако четири или пет одобрят, това вероятно ще се счита за положително, но ако Мериленд не одобри, това определено ще се счита за отрицателно“, каза анализаторът на Bloomberg Intelligence Кенет Шей.
Републиканският контрол върху поне една камара на Конгреса вероятно би изместил федералната легализация от масата засега. Демократичният контрол върху двете камари, макар и малко вероятен, би бил много по-благоприятен за индустрията на канабиса. Индексът на канабиса скочи с 18% миналия месец, когато Байдън издаде помилване за всички предишни федерални престъпления за просто притежание на марихуана.
Здравеопазване
Инвеститорите в индустрията на здравеопазването следят отблизо събитията от Вашингтон по въпроса за ценообразуването на лекарствата, като междинните избори увеличават последиците за сектора.
Разпоредбите, които биха дали право на Medicare да договаря цените на някои лекарства съгласно Закона за намаляване на инфлацията, се рекламират от демократите като забележителна промяна, която ще намали разходите за лекарства за американците. Не всички лекарства с висока цена ще бъдат предмет на преговори, но някои лечения на рак и други маркови лекарства, използвани от възрастни хора, може да имат по-ниски цени още през 2026 г.
„Републиканците традиционно са били по-благосклонни към наркоиндустрията, отколкото демократите“, пише анализаторът на Cowen Рик Вайссенщайн в бележка от 14 октомври. „Въпреки че републиканците няма да могат да отменят разпоредбите за ценообразуване на лекарствата, те обещаха да проведат изслушвания относно план и да търси други начини за забавяне на прилагането на законопроекта.
Фармацевтичните компании, включително Pfizer Inc., AbbVie Inc., Eli Lilly & Co. и Merck & Co., могат да видят, че техните перспективи за приходите са засегнати от всякакви промени в правилата за ценообразуване на лекарствата.
Листнати в САЩ китайски акции
Заплахата за премахване на китайските акции, които се търгуват на борсите в САЩ, но не отговарят на законите за одит от ерата на Тръмп, има подкрепа както от демократите, така и от републиканците. Тази подкрепа, както и нарастващото геополитическо напрежение около Китай, доведоха до падането на китайския индекс Nasdaq Golden Dragon с 39% тази година.
Ако републиканците поемат пълен контрол над Конгреса, това ще увеличи интензивността на надзора и вероятно ще доведе до изслушвания не само относно състоянието на одитите, но и дали китайските фирми изобщо трябва да бъдат регистрирани в САЩ, според Джарет Сейбърг, анализатор в Cowen & Co.
Комисията по ценни книжа и борси е идентифицирала около 200 акции, които са застрашени от премахване, тъй като не са позволили на американски одитори да имат достъп до техните записи, включително технологичните гиганти Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc. и Baidu Inc.
Чиста мощност
Демократите наскоро приеха забележителен закон за климата, който включва щедри дългосрочни субсидии за инсталации за чиста енергия. Въпреки че нито един републиканец в Конгреса не подкрепи законопроекта, е много малко вероятно тези кредити да са изправени пред някаква опасност след междинните избори. Това вещае добре за разработчика NextEra Energy Inc. и монтажника на покривни соларни системи Sunrun Inc. Байдън все още има още две години в мандата си – и климатичният пакет е знаково постижение, което той ще се стреми да защити.
Енергия
Енергийните акции бяха рядка светла точка в една иначе мрачна година за акциите, стимулирана от рязкото покачване на цените на петрола и природния газ. Това се изразява в по-високи разходи за гориво за американците, което прави сектора лесна мишена за демократите в изборен цикъл, фокусиран върху тежестите, причинени от инфлацията.
Ако приемем, че републиканците спечелят контрол над Сената или Камарата на представителите, енергийната политика едва ли ще претърпи голяма промяна. Въпреки че неотдавнашната заплаха на администрацията на Байдън да наложи данък върху печалбите на производителите на петрол първоначално понижи компаниите, включително Phillips 66, Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp., такова предложение вероятно ще бъде блокирано от републиканските законодатели.
Дори при сегашния състав на Конгреса Байдън има „малко власт“ да прокара своето данъчно предложение, според Бенджамин Солсбъри, управляващ директор в Height Capital Markets. „Много е малко вероятно Конгресът да постигне някакъв напредък по въпроса преди края на годината и е малко вероятно да го разгледа през 2023 г.“, добави той.
Дори ако Байдън по някакъв начин получи гласовете, от които се нуждае, за да продължи напред с данък върху неочакваните печалби – което, за да бъде ясно, в най-добрия случай е дълъг шанс – има потенциален ръст за енергийните акции, според Луис Навелие, главен инвестиционен директор в Navellier & Сътрудници. Идеята е, че налогът ще обезсърчи нови инвестиции, като по този начин ще ограничи доставките на петрол и ще доведе до още по-високи цени.
Big Tech
Големите американски технологични компании, от Alphabet Inc. до Meta Platforms Inc., отдавна се смятаха за мишена за потенциално регулиране. И наистина, Белият дом планира да настоява за антитръстовото законодателство след средата на мандата, последен опит да прокара два закъсали законопроекта през Конгреса преди прогнозираното поглъщане на републиканците през януари. Републиканската партия ясно даде да се разбере, че няма да подкрепи законопроектите, ако поемат отново контрола над която и да е камара на Конгреса.
За технологичните инвеститори междинните срокове също носят подновен фокус върху данъчните облекчения за научноизследователска и развойна дейност, въведени по време на администрацията на Тръмп, които изтекоха миналата година. Съгласно това законодателство фирми с големи разходи за научноизследователска и развойна дейност като Intel Corp. и Amazon.com Inc. могат напълно да приспадат тези разходи през годината, в която са възникнали, вместо да се налага да ги отписват за период от пет години.
„Промяната на данъчния кредит за научноизследователска и развойна дейност, ако бъде обърната, смятаме, че ще бъде положителна за сектора на информационните технологии“, каза Майкъл Тейлър, анализатор в Wells Fargo. „Ако данъчният кредит не бъде отменен, по-висока сметка за корпоративен данък може потенциално да натежи върху приходите и резултатите на засегнатите компании.“
– Със съдействието на Бре Брадъм, Джефри Морган, Райън Властелица и Браян Екхаус.
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/stock-trader-guide-us-midterm-152546613.html