Много различен бичи фондов пазар е под ръка

Мечият фондов пазар има свърши работата си. Премахнато е прекомерна насочености преоцени акциите в съответствие с реалността. Подобно на предишните големи разпродажби, тези нулирания бяха предизвикани от големи фундаментални и прогнозни промени. Следователно…

Не очаквайте следващият бичи пазар да бъде нещо като последния

Времената, условията и нагласите се променят. Въпреки това, повечето инвеститори и много инвестиционни специалисти ще се откажат бавно от миналото. Комфортът им да останат с това, което знаят, ще попречи на приспособяването им, докато не се убедят в по-нов, по-добър подход. Естествено, това означава, че те ще трябва да видят доказателства: превъзходна производителност и широка популярност.

Моделът ще бъде познат:

• На фона на голяма негативност и съмнения, някои акции започват да се покачват
• Фондовият пазар спира да пада и формира основа, тъй като негативизмът отслабва и възвръщаемостта на купуването
• Фондовият пазар започва да се покачва, произвеждайки облекчение и желание да гледаме напред
• Възходът на фондовия пазар става ясен, повишава интереса на инвеститорите и дори предизвиква ограничени възгледи
• Новият бичи пазар е най-вече приет и сега идва осъзнаването, че някои части от фондовия пазар са далеч по-добри от други, по-познати области

Следователно стратегията за днес е ясна:

Започнете да се стремите към нови идеи за акции, които могат да бъдат по-добри. Знайте, че те и мотивите зад тях ще бъдат различни: нови, вълнуващи и забавни.

Колко различно?

много. Това, което ще се появи, са драматично различни „теми“, които ще обхванат печелившите акции. Важното е, че няма да приличат на познати теми от миналото.

Защо винаги има толкова драматична промяна? Човешката природа:

• На бичи пазар темите се появяват като дескриптори както на обосновката, така и на печелившата стратегия
• В разцвета си, темите се превръщат в крайния подход към инвестирането в акции
• На своя пик на популярност, темите произвеждат екстремни височини на оценки и очаквания за възвръщаемост
• Тези най-високи оценки се изплъзват, когато за първи път бъдат забелязани някои опасения
• Когато опасенията започнат да смекчават очакванията, подхлъзването се превръща в пързалка, което потенциално сигнализира, че мечият пазар се оформя
• Тъй като опасенията стават все по-широко разпространени и сигурни, мечият пазар се случва, завършвайки с поток от негативизъм, който подкопава и дискредитира тези теми и вярвания на бичи пазар

Ключовият въпрос: Как да инвестираме в следващите теми за бичи пазар?

Осъзнайте, че новият бичи пазар не е предсказан в някаква магическа книга за планиране на Уолстрийт. Той ще се развива заедно с условията, действията и развитието. И така, отговорът е да се возите с колата на Уолстрийт. А това означава…

Инвестирайте, като използвате активни мениджъри, преследвайки поскъпването на капитала. Разнообразете между стойност, растеж и еклектични стилове на управление. Освен това диверсифицирайте размерите на компаниите (още по-добре, намерете средства, които не са ограничени от размера). Избягвайте най-големите фондове – те са твърде тромави, за да правят навременни смени, плюс те са склонни да се придържат по-близо до общите разпределения на фондовия пазар, за да поддържат представянето си в съответствие.

Пример: Моят избор на фонд

Вярвам, че победата на следващия бичи пазар ще изисква стабилно, задълбочено проучване, което подкрепя опитни портфолио мениджъри. Затова избрах следните четири фондови фондове (три в Vanguard и един във Fidelity).

Трите фонда на Vanguard се управляват от независими фирми за управление на инвестиции, избрани от професионалистите по инвестиции на Vanguard. Този многоуправленски стил се практикува от големи институционални фондове и беше в основата на моята кариера. Позволява преследване на превъзходни резултати от специализираните мениджъри, като същевременно контролира общия риск чрез диверсификация между различните стилове на управление.

Ето трите фонда Vanguard и броят на инвестиционните посредници, избрани да управляват всеки (всеки е свързан към страницата на фонда Vanguard):

1. Авангард Уиндзор фонд (стойностен фонд): Две фирми за управление на инвестиции
2. Авангарден фонд за растеж и доходи (съчетание на растеж и стойност): Три фирми за управление на инвестиции
3. Фонд Vanguard Explorer (специален фонд за растеж): Пет фирми за управление на инвестиции

Фондът Fidelity се управлява единствено от Fidelity, която има история на успешно идентифициране на нови теми за растеж. Този фонд се концентрира върху най-добрите избори и по-малкият размер на фонда му позволява да бъде гъвкав.

Наличност, фокусиран върху верността (специален фонд за растеж):

• Холдинги: 40 компании
• Размер на фонда: 3.2 милиарда долара
• „Активен дял“ (Мащабът е 0% за индексен фонд до 100% за пълно отклонение от S&P 500): 66%

Изводът: Бъдете позитивни, мислете различно и действайте сега

Основното предизвикателство пред инвестирането е да се справите с нова, алтернативна вселена, която не прилича на нито един предшественик. С тектонска промяна, като сегашната, вярванията на инвеститорите в последния набор от „основни истини“ са отменени. На тяхно място са несигурности, които сякаш показват необходимост от предпазливост.

Въпреки това трябва да приветстваме новооткрития фокус върху риска на фона на мъгливите прогнози. Това мислене поддържа оценките под контрол и следователно прави потенциалната възвръщаемост по-привлекателна.

Така че, бъдете щастливи, че това е началото на нещо ново и всеки е изправен пред едни и същи неизвестни. Сега, all което трябва да направим, е да бъдем инвестирани по начин, който ни позволява да уловим предстоящото ново вълнение много преди то да стане популярно.