Adobe Stock претърпя побой. Тази една точка от данни може да сигнализира за завръщане.

Размер на текста

Кирпич

Запасите се понижиха напоследък — и е време да се отстояват. Ако не може, дългосрочните инвеститори биха могли да бъдат наранени.

Подобно на много софтуерни акции, Adobe (тикер: ADBE) имаше много трудни няколко месеца. След като достигна своя връх от $688.37 на 19 ноември, акциите се понижиха с 24%, дори по-лошо от

iShares Разширен сектор за технически софтуер
ETF (IGV) спад от 19% за същия период. Част от спада е просто резултат от промяна на настроенията – перспективата за повишаване на лихвите има начин да накара инвеститорите да преразгледат акциите с висока оценка – но болката на Adobe е добре спечелена.

Докато акциите имаха звезден ръст след пандемията – повече от удвоиха най-ниското си ниво от март 2020 г. – акциите вече достигнаха своя връх, когато Adobe публикува печалбата за четвъртото фискално тримесечие на 16 декември. Отчита печалба от $3.20 на акция, отговаряйки на прогнозите, но предложи насоки за печалба за първото тримесечие от $3.35, под прогнозите за $3.38. Акциите паднаха с 8.5% и оттогава се понижават.

Сега акциите имат шанс да спре спада си. При $520.60 за акция, той се намира близо до 100-седмичната си плъзгаща се средна стойност от около $500. Това послужи като подкрепа през последните девет години, отбелязва техническият анализатор на Evercore ISI Рич Рос. И индексът на относителната сила на Adobe – мярка за това дали дадена акция е свръхкупувана или свръхпродадена – падна до 34 в началото на седмицата, най-високото ниво на свръхпродаденост от 2011 г. Заедно те биха могли да се комбинират, за да повишат акциите.

Това е частта, в която бихме искали да посочим всички основни причини, поради които акциите на Adobe изглеждат като покупка. За съжаление, това не е лесно да се направи. Печалбите му бяха достатъчно разочароващи, за да позволят на съмнение да се промъкнат, не са добри за акции, които все още се търгуват с 36.7 пъти печалбата. А Adobe не е настроен да отчита печалбите си до 22 март, така че няма какво да се фокусира върху търговията – и факта, че проучване на RBC показа, че това е един от най-популярните шорти.

Дори биковете изглеждат доста сдържани. След пропускането, анализаторът на Evercore Кърк Матерн, който оценява акциите Outperform, отбеляза, че Adobe е пропуснала годишни приходи от дигитални медии, което прави лесно да се твърди, че е изправена пред засилен натиск от по-малки конкуренти или че Covid е засилил растежа през 2020 г. 2021 г. и е малко вероятно да го направим занапред. И все пак голяма част от пропуските в насоките се дължат на по-силния долар и допълнителна седмица, а не на съществено забавяне, пише Матерн, макар че той призна, че акциите могат да се сблъскат с някои трудни времена, поне в близко бъдеще. „Докато бизнесът се върне в режим на ритъм/повдигане, очакваме акциите вероятно да останат в малко търговски диапазон“, пише той.

Инвеститорите няма да получат реални отговори, докато Adobe отчете печалбите през март, но това не им попречи да се опитат да играят. Например анализаторът на Jefferies Брент Тхил отбеляза, че неназован системен интегратор е имал най-добрия си декември досега и е продължил да прогнозира около 20% растеж за календарната 2022 г., по-бързо от 14% ръст на Digital Experience, който Adobe прогнозира. Това е анекдотично, но предполага, че може би Adobe все още може да обърне нещата. „ADBE все още е качествена история за растеж с голяма капитализация“, пише Thill.

Все пак ще наблюдаваме тази 100-седмична пълзяща средна. Ако се счупи, всички залози се изключват.

Пиши на Бен Левисън в [имейл защитен]