Aena търг за 19 милиарда долара води до разтърсване на пазара на дребно на испанското летище

Операторът на испанските летища Aena възложи четири от шестте концесионни пакета за управление на безмитни магазини в цялата страна, обхващащи общо 27 летища. Първоначалните 19 милиарда долара търгът беше стартиран през декември, а днешното съобщение означава, че нов оператор е навлязъл на испанския безмитен пазар.

Два от шестте лота не получиха наддавания и ще трябва да бъдат повторно търгувани, докато три от останалите, покриващи 23 летища, бяха присъдени на действащия Dufry, както следва: Андалусия-Средиземноморие (което включва ключовото летище на Малага); Канарските острови до Canariensis (La Sociedad de Distribución Comercial Aeroportuaria de Canarias) компания Dufry; и Балеарските острови.

Междувременно партидата „Северни летища“, която включва летища в Галисия, Астурия, Кантабрия и Страната на баските, беше спечелена от Lagardère Travel Retail, давайки на френския безмитен оператор опора на испанския безмитен пазар за първи път. Преди това компанията имаше предимно магазини за мода и новини на летищата в страната.

Въпреки че летищата в северна Испания не са много търсени в сравнение с южните портали, които предлагат достъп до популярните морски курорти на Испания, Билбао е класиран на 12^th в страната с 5.9 милиона пътници през 2019 г., а Сантяго де Компостела е обработил 2.9 милиона.

Въз основа на тези четири награди Dufry запазва лъвския дял от безмитния бизнес на испанските летища. Досега осем от 10-те най-добри шлюза през 2019 г. – Палма де Майорка, Малага – Коста дел Сол, Аликанте – Елче, Гран Канария, Тенерифе Юг, Валенсия, Ибиса и Севиля – остават в ръцете на Дюфри и те са обслужили над 110 милиона пътници през 2019 г.

Стратегия с висок риск

Най-натоварените летища в Испания обаче – Адолфо Суарес Мадрид–Барахас и Барселона–Ел Прат – които превозваха повече от 114 милиона пътници между тях преди пандемията, не привлякоха оферти за своите ценни безмитни отстъпки, вероятно защото финансовите изисквания бяха толкова висока. И за двете ще се проведе повторен търг.

В изявление Aena каза, че ще стартира нов процес за Мадрид и Каталуния (включително летищата в Барселона, Жирона и Реус) „със същите технически и финансови условия на предишния търг“. Тази стратегия рискува да получи същия резултат като последния път.

Двата пакета представляват 44% от общите минимални годишни гарантирани (MAG) наеми, определени като база за търга. Според Banco Sabadell „това може да означава общо около 190 милиона евро годишно“, или около 236 милиона долара, което е 4% от общите годишни приходи на Aena.

Сабадел каза, че въпреки неуспеха да получи оферти за двете си най-добри летища, въздействието върху Aena засега е ограничено, тъй като настоящите концесии, притежавани от Dufry, не изтичат до октомври 2023 г. и могат - по договор - да бъдат продължени за допълнителен максимален период шест месеца след прекратяването (т.е. до април 2024 г.).

Въпреки това, с толкова голям дял от приходите, заложени на карта, е изненадващо, че Aena влиза във втори кръг, използвайки абсолютно същите условия. Ако процесът се окаже празен, Aena ще трябва да преразгледа условията, които е поставила, но се надява на примамката от бързо възобновяване на трафика и решението си да покани всичките 13 безмитни търговски оператора, които първоначално са проявили интерес към концесиите , за да участва отново, ще осигури някои конкретни оферти.

Прегрупиране на наддавачите

Първоначалният състав се състоеше от европейски оператори Heinemann, Smartseller, Lagardère, Aer Rianta, Dufry, Canariensis и DF; Близкоизточни и азиатски играчи Bahrain Duty Free, Hotel Shilla от Южна Корея, индийската GMR Group, Setur в Турция и China Duty Free Group; и търговец на дребно на южната граница на САЩ UETA (част от Duty Free Americas).

През първото тримесечие на 2023 г. пътническият трафик на Aena се изравни с нивата отпреди пандемията за същия период (при 100.6%), включително неиспански местоположения като летище Лутън в Лондон и портали в североизточната част на Бразилия. Междувременно по-високите разходи на глава означават, че търговските продажби са се подобрили с повече от 12% спрямо същото тримесечие на 2019 г.

По-рано тази година анализ на изследователската агенция за търговия на дребно с пътувания m1nd-set показа, че теоретичната стойност на испанския пазар за продажба на дребно за пътувания по летищата ще нарасне от малко над $1 милиард през 2022 г. до $1.35 милиарда до 2025 г. Увеличението от 31% обаче е много по-малко от пазари като Великобритания и Германия със съответно ръст от 41% и 42%.

Четирите пакета, присъдени днес на 23 летища, представляват 56% от общия MAG, определен за търга за безмитни магазини. Aena каза, че офертите надвишават наемите, определени в търга със 17% (изчислени като нетна настояща стойност на MAG за 12-годишния период на концесия). Според оператора тези резултати (за четирите пакета) „демонстрират привлекателността на бизнеса“, което повдига въпроса: какво се обърка с пакетите Мадрид и Барселона?