Altria Group и Diageo PLC

За тези, които се чувстват комфортно да инвестират в акции на „вице“, експерт по растеж и доходи Рида Морва, редактор на Възможности за високи дивиденти и сътрудник за MoneyShow.com, разглежда две "изпитани в битка, побеждаващи инфлацията" инвестиции - тютюнева фирма и компания за производство на алкохол.

Тези компании са изпитани във времето и са увеличили продажбите и са увеличили дивидентите, изплащани на акционерите чрез добри и лоши икономически условия. С комбинирана доходност от ~4.6% и комбиниран годишен темп на растеж на дивидента от над 6% през последните пет години, тези избори са в добра позиция да се борят с нарастващите нива.

Altria Group (MO) няма нужда от представяне. Компанията е един от най-големите производители и търговци на тютюн, цигари и свързани с тях продукти. Независимо от икономическите условия, войните, рецесиите и природните бедствия, търсенето на тези продукти остава стабилно.

Броят на пушачите в САЩ продължава да намалява, както и обемът на горими тютюневи изделия. Въпреки това Altria успя да увеличи приходите си за цялата 2021 г. (без акциз) и коригира EPS съответно с 1.3% и 5.7%. Компанията има огромна ценова сила поради своята изключително лоялна клиентска база и силни марки като Marlboro.

Миналата година Altria Group и Philip Morris USA обявиха увеличение на цените на цигарите с 15 цента за пакет за някои водещи марки. Благодарение на способността си да прехвърлят разходите за инфлация върху клиентите, Big Tobacco несъмнено е един от най-надеждните сектори за инвеститори на доходи, за надеждни и растящи дивиденти.

Тъй като паричният поток от бизнеса с тютюн за пушене остава стабилен, Altria може да разшири своите нови продуктови сегменти, които набират популярност сред по-младото население и започват да изпитват регулаторни ветрове.

Вейп линията на Altria (IQOS и Marlboro Heatsticks) е изправена пред регулаторни насрещни ветрове поради нарушение на Рейнолдс Америка (BTI) и решението на ITC за забрана на вноса и заповеди за прекратяване. Докато вейп продуктите играят важна роля за преминаването на Altria от традиционните цигари, сегментът представлява малък процент от общите продажби днес.

Компанията има 10% дялов капитал Anheuser-Busch InBev (BUD), 35% дял в производителя на електронни цигари JUUL и 45% дял в компанията за канабис Cronos Group (CRON) като ефективна диверсификация от горими продукти.

Altria е сред 35-те краля на дивидентите на пазара днес, с 56 тримесечни увеличения на дивидентите през последните 52 години. Текущите $3.60/акция на компанията представляват щедра годишна доходност от 7.1%. Последното му изплащане на дивидент беше при коефициент на изплащане от 73%, много под целта на компанията от 80%.

Създаването на стойност за акционерите не спира дотук. Altria е значително подценена с 9.8x. Ръководството осъзнава подценяването и компанията преследва своята програма за обратно изкупуване на акции на стойност 3.5 милиарда долара. В края на 2021 г. компанията закупи почти 51.2 милиона акции и има оставащи 1.8 милиарда долара по програмата.

Altria е акция, която мразиш да обичаш. Цигарите не са бляскави, но се продават в големи количества въпреки състоянието на икономиката и потребителите са готови да плащат по-високи цени за тях. Основният й бизнес остава стабилен, тъй като те се стремят към диверсификация към по-привлекателни възможности. Красивата доходност от 7.1% е отличен стимул да останете инвестирани за бъдещите перспективи за растеж на този крал на дивидентите.

Следващият ни избор за „вице“ идва от друга страхотна индустрия — алкохолните напитки. Това е отлична индустрия за инвеститори на доходи, тъй като историята ни казва, че продажбите на алкохол остават стабилни, дори когато потребителските разходи са накъсани другаде. Това, което прави нещата по-вълнуващи и привлекателни, е, че продажбите на алкохол се увеличиха по време на икономически кризи, включително пандемията Covid.

Diageo PLC (DEO) е световен лидер в този сектор, има цветно портфолио от над 200 марки и оперира в над 180 страни. Въпреки вариантите на COVID-19 и свързаните с тях глобални ограничения за ресторанти и барове, компанията отчете звездното си представяне през първата половина на 1 г. с нетни продажби от £2022 милиарда (8.0% ръст на годишна база).

В сравнение с други компании за алкохолни напитки, географската диверсификация на Diageo гарантира стабилност от зрелия и високопечеливш северноамерикански пазар и растеж от силно населения азиатско-тихоокеански пазар.

В допълнение, продуктовата диверсификация на Diageo смекчава всяко краткосрочно въздействие от промените във вкуса и предпочитанията, като най-забележителният от тях е, че хората, които пият, преминават към спиртни напитки от бира по здравословни причини на ключови пазари.

Големият тласък на Diageo към по-скъпите марки им осигурява удобно предимство в тези инфлационни времена. Марките Premium plus са допринесли с 56% от отчетените нетни продажби спрямо 34% през 2015 г. Тъй като по-богатите пиячи са по-малко чувствителни към увеличението на цените, Diageo очаква да увеличи маржовете си през 22 финансова година въпреки по-високите разходи за стоки, доставка и опаковане.

Diageo изплаща дивиденти на шест месеца, междинен дивидент през април и окончателен дивидент през октомври. Приблизителното разделение между двете плащания е 40/60. През първото полугодие на 1 г. компанията повиши междинния си дивидент с 2022%.

Въпреки че очакваме крайният дивидент също да бъде увеличен през втората половина на 2 г., Diageo носи около 2022% годишно, като се вземе предвид само междинното увеличение. (Моля, Diageo изплаща дивидента в британски лири.) и сумата на изплащането може да варира в зависимост от курса на щатския долар към британската лира.)

Diageo е европейски дивидент аристократ и се настрои за 25-та поредна година на ръст на дивиденти с неотдавнашното си увеличение. През последните пет години компанията има ръст на дивидентите от 4.2% CAGR и поддържа впечатляващо високо покритие на дивидент към EPS. Междинният дивидент (29.36 п.) беше покрит от неговия полугодишен базов EPS (84.3 п.) 2.9 пъти!

Компанията завърши 2021 г. с баланс с рейтинг A, с ливъридж от 2.5x. Този силен баланс позволява на компанията да продължи да придобива водещи марки, за да укрепи портфолиото си от марки. Diageo продължава да добавя стойност към акционерите със своята програма за обратно изкупуване на стойност £4.5 милиарда.

Компанията завърши обратното изкупуване на акции на стойност £0.5 милиарда през 1H22 и възнамерява да завърши обратното изкупуване до края на 23 финансова година. Diageo е лидер в областта на алкохолните напитки и постоянно поддържа по-високи маржове на EBITDA от конкуренцията.

Алкохолът за напитки е отличен бизнес за производство на пари по време на икономическа несигурност, а Diageo е фундаментално стабилен лидер в сектора. Тази акция с растеж на дивиденти осигурява удобно хеджиране срещу инфлация и трябва да бъде част от портфейл на доходите.

Когато волатилността е висока, акциите се повишават и намаляват, често създавайки много страх, несигурност и съмнение („FUD“). Ключът е да поддържате постоянно нарастващ поток от доходи чрез целия шум. Когато доходът ви остане непокътнат, можете да игнорирате FUD и да купите повече от вашите качествени снимки.

Основният ни фокус е намирането на възможности, които генерират повтарящи се заплати под формата на дивиденти и разпределения. Ние активно подбираме компании, плащащи дивиденти, управлявани от дружелюбни към акционерите управленски екипи, за да преодолеят краткосрочните макроикономически напрежения, пред които е изправена нашата икономика.

Стратегията работи, защото не само получавате повече пари за парите си с висока доходност, но също така имате портфейл, който е относително нечувствителен към променящите се лихвени проценти. Комбинирайте това с възможността да прехвърлите инфлационните разходи на клиента и имате победител.

Altria и Diageo имат комбинирана доходност от 4.6% и 6% комбиниран CAGR растеж на дивидента. Те са крал на дивидентите и съответно аристократ в стабилни сектори с голяма лоялност към марката. Това дава на тези компании огромна сила за ценообразуване, която ги позиционира добре, за да излязат от тези инфлационни времена и да повишават цените с по-добри резултати.

(Разкриване на информация Рида Морва и/или сътрудници на High Dividend Opportunities имат изгодна дълга позиция в акциите на MO AND DEO чрез притежаване на акции, опции или други деривати.)

Абонирайте се за възможности за високи дивиденти тук…