Любимите акции на Amazon и други анализатори, засадени през 2022 г., може ли тазгодишната реколта да е по-добра?

Когато започна 2022 г. АмазонкаAMZN
беше любимата акция на анализаторите от Wall Street. Тридесет и един анализатори казаха да го купят, без нито едно „задържане“ или „продаване“. Акциите паднаха с близо 50% миналата година.

Това не е аномалия. Другите акции, които аналитичният корпус обожаваше в началото на годината – MicrosoftMSFT
, Устойчиви холдинги (TENB) и Технологии на ZoomInfo (ZI) спадна съответно с 28%, 31% и 53%.

Така любимците на анализаторите отбелязаха средно 40% спад.

Миналата година не беше единствената година, когато учените от Уолстрийт изглеждаха повече като глупаци. В продължение на 24 години проследявах представянето на четирите акции, които анализаторите обичат най-много, когато всяка година започва, и четирите, които най-много презират.

Обожаваните акции са имали средна възвръщаемост от 5.9%, а презрените акции - 6.4%, докато S&P е регистрирал средна възвръщаемост от 11.5%. Цифрите обхващат цялата година от 1998 г. до 2022 г., с изключение на 2008 г., когато бях временно пенсиониран като колумнист.

Резултат от кутията

За 24 години любимците на анализаторите са победили S&P 500 само седем пъти, докато изостават от индекса 17 пъти. Срещу презрените акции анализаторите имат 12 победи, 11 загуби и едно равенство.

Миналата година презрените акции изпревариха обожаваните, но това не означава, че се представиха добре. Детелина здравни инвестиции (CLOV) падна със 75%, GameStopGME
50% и J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. само Консолидиран ЕдисонED
нарасна, възвръщайки 16%.

Осреднете тези четири числа и ще получите средна възвращаемост от минус 33%, седем процентни пункта по-добре от фаворитите на анализаторите, но с 15 пункта по-лошо от S&P 500, който падна с 18.11% за годината, след като се вземат предвид дивидентите.

Всичко това не означава, че анализаторите на брокерските къщи са глупави. Те не са. Но хората просто не могат да предскажат бъдещето. В допълнение, анализаторите са обект на потенциални източници на пристрастия, като например желанието на техните фирми да спечелят инвестиционни банкови задачи от компании.

Обожавани запаси

С началото на 2023 г. най-обожаваните от анализаторите акции са Karuna Therapeutics (KRTX) с 19 оценки „купува“ и няма оценки „задържане“ или „продаване“. Тази биотехнологична компания, със седалище в Бостън, Масачузетс, се стреми да се справи с невропсихиатричните разстройства.

Написах няколко статии, твърдящи, че инвеститорите трябва да избягват акции, които се продават за повече от 100 пъти приходите. Каруна се продава за 136 пъти повече приходи.

На второ място в списъка с любими е SLB
SLB
, бивша Schlumberger, най-голямата компания за петролни услуги в света. Той има 18 „купува“ и няма „задържа“ или „продава“. Тъй като вярвам, че нефтената и газовата индустрия е в устойчиво завръщане, съм съгласен с анализаторите по този въпрос.

Третата любима е S&P Global (SPGI), майката на Standard & Poor's, с 16 оценки за покупка от 16 мнения. Той предоставя финансова информация, публикува пазарни индекси и има голям бизнес с рейтинг на облигации. Това е добра компания, но според мен акциите са напълно оценени.

На четвърто място е T-Mobile САЩ (TMUS) с 15 оценки „купувам“ без несъгласие. Частично притежаван от Deutsche Telekom, T-Mobile печели пазарен дял в САЩ, но ми се струва, че жертва известна доходност, за да го направи. Акциите се представиха добре, но не са сред любимите ми.

Презрени акции

Борсовите анализатори най-много презират American States Water Co. (AWR), с три оценки „продавам“ от пет мнения. Тази компания също беше в списъка на мразените през 2019 г., но въпреки това се покачи с 31%. Склонен съм да се съглася с неприязънта на анализаторите, но не го намирам за изключително лошо.

Същият профил на оценки се прилага за GreifГЕФ
, който се нарежда на второ място, защото е малко по-малък от водата на американските щати. Greif произвежда промишлени опаковки, включително стоманени, влакнести и пластмасови варели. Мисля, че е прилична малка компания.

Третото място в кучешката колиба на анализаторите е за Южна медSCCO
. Седем анализатори го следват и четирима го оценяват като „продавам“. Притежавал съм тези акции в миналото с добри резултати, но е страшно да притежаваш медна компания, когато изглежда, че икономиката върви към рецесия.

Завършва презряната бригада CloroxCLX
с осем оценки „продавам“ от 14 мнения. Този запас се удвои по време на пандемията поради ентусиазъм за продукти, унищожаващи микроби. Съгласен съм с пренебрежението на анализаторите тук. За мен акциите изглеждат скъпи, а дългът твърде голям.

Анализаторските данни за проучването тази година (и през няколко минали години) идват от Закс Инвестиционни проучвания. Класирането се основава на процента анализатори с благоприятна или неблагоприятна оценка, а не на суровия брой анализатори.

Разкриване: Нямам позиции в акциите, обсъждани в днешната колона, нито за мен, нито за клиенти.