Акциите на Amazon все още са „убедителна възможност“ въпреки опасенията за облака, казва JPMorgan

Въпреки това Amazon изглежда добре позициониран за светски растеж и тази част от бизнеса е „добре позициониран“, каза Анмут.

„В много случаи AWS помага на клиентите да преминат към по-ниски нива на съхранение или нива на инстанси, като същевременно използва собствените си чипове Graviton, които осигуряват по-добра ценова производителност и стимулират по-високи маржове за AWS чрез по-добра оптимизация“, продължи той. „AWS също цени предимно в щатски долари и работи в тясно сътрудничество с международни клиенти, които сега виждат значителни увеличения на цените, свързани с валутата.“

Подобни инициативи „вероятно ще доведат до някои ценови отстъпки в близко бъдеще, но също и до по-добри взаимоотношения с клиентите в дългосрочен план“, каза Анмут.

Той също така ще наблюдава тенденциите в печалбата на AWS. „Занапред се надяваме, че след тежък период на изграждане — и по-бавно нарастване на използването — AWS може скоро да забави инвестициите в центъра за данни и инфраструктурата“, пише той.

Вижте също: 5 причини, поради които акциите на Meta сега си струва да се купуват, според JPMorgan

Анмут отбеляза, че има и натиск върху частта от бизнеса за търговия на дребно, но Amazon има лостове, които да дърпа.

След четвъртото тримесечие „подобряването на нивата на наличност и по-бързите скорости на доставка трябва да спомогнат за стимулиране на по-голямо търсене“, каза той, а сравненията стават по-лесни през 2023 г., поставяйки основата за повторно ускоряване на растежа на приходите от търговия на дребно.

Компанията може да напредне и по отношение на печалбите. Въпреки че Anmuth намали прогнозите си за оперативни приходи за 2023 г. с 21% в последната си бележка до клиентите, той също така написа, че Amazon трябва да види облекчаване на натиска за изпълнение с течение на годината и може да спести повече пари чрез допълнителни съкращения на персонал.

Всичко казано, той понижи целевата си цена за акциите на Amazon до $130 от $145 в доклада си от петък, въпреки че каза, че Amazon все още е "убедителна възможност" за инвеститорите и той оценява акциите като наднормени.