Amazon Vs. Exxon: Ето го победителят (за инвеститорите)

В един момент човек просто трябва да остави числата да говорят сами за себе си. И така, ето бърза кутия с факти за Exxon (XOM) и Amazon (AMZN) доходи.

2Q22 (стойност в милиони)

XOM

Печалби преди лихви, данъци: $25,127

ср. Активи: $353,348 XNUMX

Възвръщаемост на средните активи: 7.11%

AMZN

EBIT: $3,317

ср. Активи: $420,158 XNUMX

ROAA: 0.79%

Тези цифри не са годишни (предполагам, че можете да умножите по четири), но, да, Exxon спечели почти 8 пъти повече от Amazon през второто тримесечие на много по-малка база от активи. Някакви въпроси? Въпреки това, според Google Finance, AMZN струва 1.38 трилиона долара, докато XOM струва 405 милиарда долара. Как тези числа имат смисъл?

Освен това, както забележително каза Джон Дон, никой човек не е остров. Основният конкурент на Exxon, Chevron (CLC) , пусна тримесечен отчет, който беше дори по-впечатляващ от този на XOM. Основният конкурент на Amazon е Walmart (WMT) — моля, не се обърквайте от това — което се почувства принудено да издаде брутално предупреждение за печалба по-малко от една седмица преди края на тримесечието. И така, „компютри“ са важни и компаниите в енергийния сектор летят, а компаниите за търговия на дребно в САЩ умират.

Значи това е. Класът е прекратен.

As Споменах четвъртък, моята фирма практикува нов вид ESG: Ние инвестираме в енергия, недостиг (стоки, в които има глобален дефицит) и избягваме боклука. E, S, G.

Apple (AAPL) и Amazon не са боклук и не го казвам само защото акциите скачат този петък сутрин. Но и двамата са силно изложени на дискреционни покупки на американски потребители. Не мисля, че бензинът е покупка по желание. никога няма да го направя. Можете да спестите бързо изчезващите си долари и да продължите да се движите с iPhone 10, вместо да надграждате, и в този процес да получите презрение от приятелите си. Но ако се опитате да изминете допълнителни 20 мили с вашия F-150, когато уредът за газ блъска щифта... ще получите много повече от презрение.

И така, AMZN има бизнес с AWS, а AAPL върши и корпоративна работа, като и двете все още са силни. Но нека не пропускаме гората, като се фокусираме върху най-привлекателните дървета. Ако хората купуват по-малко телефони, маржовете на AAPL ще намалеят и ако хората купуват по-малко „други неща“, AMZN, който отново изгаряше пари и беше нерентабилен в основния си американски и международни бизнеси за търговия на дребно през второто тримесечие, просто ще продължи да се изгаря пари в брой.

Това е рискът. Не ме интересува какво ни казват професионалните обфускатори в администрацията на Байдън. Сега сме в рецесия в САЩ. Компаниите или трябва да определят правилния размер на структурата на разходите си, или ще отчитат по-ниски печалби, с едно забележително изключение. Енергия. Комбинацията от високи цени и отрицателен ръст е, както съм отбелязвал многократно в моите Истински Пари колони, стагфлация, ситуация, невиждана в икономиката на САЩ от 40 години.

Така че можете да се откажете от технологичната мания от последното десетилетие и да замените невероятно непрепоръчителния ESG морал с новата версия на ESG на моята фирма. Или можете да се доверите на председателя на Фед Джеръм Пауъл и Джанет Йелън – и да слушате как нашият главнокомандващ продължава да бие индустрия, която тече милиарди долари към хазната на САЩ.

Направил съм своя избор.