Въпреки почти рекордната инфлация, постоянните прогнози за рецесия и растящите разходи по заеми, американците продължават да правят това, което умеят най-добре – да харчат. Дори и да означава облегнат на спестявания и кредитни карти, всички групи доходи са взети почивки и хранене навън в ресторанти.
За изненада на много прогнозисти, реалните лични разходи са нараснали с 1.1% през януари, според фаворита на Федералния резерв калибър. Но икономистите се опасяват, че тъй като лихвените проценти ще останат „по-високи за по-дълго време“ и инфлацията, която се оказва упорита, потребителите с ниски и средни доходи започват да се чувстват притиснати. Това означава, че може да се насочим към свят, в който американският потребител се разделя на два много различни лагера: един за богатите и един за работническата класа.
Грегъри Дако, главен икономист в EY Партенон, разказан Богатство че той очаква да види „K-образен модел на потребителски разходи“ тази година, при който семействата от работническата класа забавят разходите си, тъй като нарастващите разходи за живот се отразяват, докато богатите семейства продължават да харчат пари, „макар и с повече дискретност“.
Той прогнозира, че потребителските разходи ще се повишат само с 1% тази година – след увеличение от 2.8% през 2022 г. и скок от 9.1% през 2021 г. – с аргумента, че наемането на работа ще се забави „значително“ и икономическата несигурност ще се увеличи, карайки домакинствата да се оттеглят.
„Все още сме в среда, в която високата инфлация и високите лихви са ограничение за много семейства. И ако погледнете балансите на домакинствата, те са в по-лошо състояние, отколкото бяха дори преди шест месеца“, каза той.
Перспективата: История за две икономики
Бяла яка съкращения завладяха заглавията през последните месеци, тъй като големите технологични гиганти продължават да напускат десетки хиляди служители, но богатите американци имат няколко ключови предимства, които им позволяват да продължат да харчат през трудни времена по начин, по който потребителите с по-ниски доходи не могат.
Дако обясни, че белите якички обикновено имат значителни спестявания, получават големи обезщетения и сравнително лесно намират нови работни места.
„В технологичния сектор, например – и дори за някои служители от финансовия сектор – повторното наемане е много по-лесно, или в същия сектор, или в различни сектори“, каза той. „Така че инженер, който работи в голяма технологична фирма, може да си намери работа в консултантска компания. Някой, който работи в инвестиционното банкиране, може да си намери работа в друга инвестиционна банка или компания за управление на богатство или финансови услуги. Те имат малко повече гъвкавост.
Американците с по-ниски доходи, от друга страна, често са принудени да се обърнат към дългове, когато загубят работата си или са изправени пред нарастващи разходи. Нови данни от Bankrate показва, че 82% от хората, печелещи под $50,000 36, не могат да покрият разходите за един месец, без да използват кредит. И около 2011% от американците сега имат повече дългове по кредитни карти, отколкото спешни спестявания, най-много от XNUMX г.
„Ясно е, че по-малко от оптималната икономика, включително исторически високата инфлация, съчетана с нарастващите лихвени проценти, се отрази с две остриета на американците“, каза Марк Хамрик, старши икономически анализатор на Bankrate, относно констатациите. „Много са прибягнали до спешни спестявания, ако ги имат, или са поели дълг по кредитна карта, или някаква комбинация.“
Салдата по кредитни карти в САЩ скочиха с 15% през 2022 г. и със 7% само през четвъртото тримесечие до рекордните 986 милиарда долара, според тримесечието на Фед на Ню Йорк Доклад за дълга и кредита на домакинствата— и нивата на просрочие са въстание.
На всичкото отгоре Goldman Sach изчисли по-рано този месец, че американците са похарчили над 35% от излишните спестявания от 2.7 трилиона долара, които са натрупали по време на пандемията – когато разходите се забавят, а проверките за стимулиране и увеличените обезщетения за безработица повишават доходите. И 10% от най-добре печелещите получиха повече от половината все пак тези пари.
„Вече не сме в среда, в която излишните спестявания ще бъдат спасител или където може да се очаква продължаващ изключителен ръст на работните места и заплатите“, каза Дако. „Елементите на подкрепа за потребителските разходи, особено за тези в долния край на спектъра на доходите, няма да бъдат толкова силни през останалата част от годината.“
Тъй като богатството на американците избледнява поради спада на цените на акциите и спада на стойността на жилищата, Дако вижда „перспектива за многоскоростни потребителски разходи“, тъй като потребителите с по-ниски доходи се оттеглят тази година, докато по-богатите американци ще продължат да пътуват и да се хранят навън.
Неясна времева линия
Това каза Ерик Фридман, главен инвестиционен директор в US Bank Asset Management Богатство че той също вярва, че потребителите в САЩ се разделят на две отделни групи, но той отбеляза, че като цяло финансите на потребителите остават в добра форма.
„Мисля, че със сигурност е възможно да получим този К-образен тип феномен на разходите“, каза той. „Но доказателствата в момента не показват, че потребителят е в наистина трудна ситуация. Очакваме това да се влошава и отслабва с течение на годината, но мисля, че това ще трябва да бъде история по-късно тази година, за разлика от историята тук и сега.“
И Дако, и Фридман се съгласиха, че потребителските разходи ще намалеят, но колко ще зависи от пазара на труда. Фридман вярва, че въпреки че тенденциите в заетостта „омекват“, освен ако нивото на безработица не се повиши рязко, потребителските разходи ще останат силни поне до края на тази година.
Но Дако отбеляза това преди взрива през януари отчет за работа— което тласна нивото на безработица до 53-годишно дъно от 3.4% — наемането се забавяше и сезонните корекции, направени в данните за заетостта от миналия месец, може да са дали твърде оптимистична картина на пазара на труда.
„Също така трябва да отбележим, че тези показания обикновено са доста нестабилни“, каза той. „Там има голяма граница на грешка. Така че да, може би пазарът на труда все още е много по-силен, отколкото очаквахме. Но сериозно се съмнявам, че е така че много по-силен предвид разговорите ни с бизнес ръководители в различни сектори.“
Бизнес лидерите, с които Daco говори наскоро, нямаха „желанието“ да продължат да наемат или да увеличават заплатите толкова бързо, колкото през последната година. По негово мнение около 61% от бизнес лидерите казаха, че очакват съкращения в своите компании тази година в скорошен ResumeBuilder изследване.
„Това, което чуваме, е желанието да преосмислим правилния и идеален размер на нечии таланти, да преосмислим решенията за наемане и да преосмислим растежа на заплатите и доходите в настоящата среда“, каза той. „Така че наистина има много повече фокус върху разходите и за мен това би сигнализирало за по-нататъшно отслабване на потребителските разходи.“
Последици за икономиката и инвеститорите
Потребителските разходи представляват приблизително 70% от брутния вътрешен продукт на САЩ, така че ако се забавят драстично, това ще има големи последици за икономиката и инвеститорите. Но докато много милиардери инвеститори и бизнес лидери вярват, че това означава, че рецесията е почти гарантирана, Дако от EY Parthenon не е толкова сигурен.
Той твърди, че перспективите пред икономиката на САЩ са „несигурни“ и макар че може да се насочи към „лека рецесия“, той не вижда „широкообхватни съкращения“ като вероятни. Фридман от US Bank Asset Management също не предвижда директна рецесия.
„Нашият икономически екип призовава за забавяне, но не и за рецесия“, каза той. „Смятаме, че това вероятно ще бъде по-дълго забавяне, ако желаете, но не непременно дълбоко забавяне.“
За инвеститорите ИТ директорът каза, че е „голям фен“ на секторите на инфраструктурата и комуналните услуги, които трябва да се възползват от новото законодателство, и твърди, че технологичните акции може да са добра дългосрочна инвестиция, но не е подходящ момент за покупка. Подобно на други инвеститори на Уолстрийт, Фрийдман също посочи стойността на простото държане на пари под формата на държавни ценни книжа на САЩ поради рисковата икономическа среда.
„Можете да инвестирате в шестмесечни ценни книжа, които носят доходност над 5.07%. Това е доста значително препятствие за инвеститорите, от което трябва да се отдалечат“, каза той. „Това е абсолютен реален добив. Това е привлекателно, без съмнение.
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Още от Fortune:
5 странични бъркотии, при които можете да спечелите над $20,000 XNUMX на година - всичко това докато работите от вкъщи
Средната нетна стойност на милениалите: Как най-голямото работещо поколение в нацията се изравнява с останалите
Търсите допълнителни пари? Помислете за бонус за текуща сметка
Това е колко пари трябва да печелите годишно, за да си купите удобно жилище за $600,000 XNUMX
Източник: https://finance.yahoo.com/news/america-economy-splitting-consumers-two-103000667.html