Ръководство за собственик на активи за инвестиционни портфейли

Контролират само фирми, ръководени от жени и различни фирми 1.4% от над 82 трилиона долара управлявани от американската индустрия за управление на активи. Пътят към постигането на разнообразна, справедлива и приобщаваща инвестиционна верига (DEI) е дълъг. Като крайни собственици на капитал, собствениците на активи имат способността и отговорността да управляват DEI в екипите за управление на инвестиции и портфейлите и в цялата индустрия за управление на активи.

През миналото лято старшият директор на института Милкен Блеър Смит и аз работихме заедно с екипа на института Милкен DEI в Изпълнителния съвет за управление на активи в рамките на своя Център за финансови пазари на a ръководство за собствениците на активи за увеличаване на расовото, етническото и половото разнообразие на техните инвестиционни портфейли. Ръководството е и за консултанти, които ги съветват, и за мениджъри на активи, които искат да станат част от техните инвестиционни портфейли.

Ръководството очертава четири компонента по пътя към приобщаващ капитализъм: включване на многообразието и включването в управлението; намиране на различни таланти; поемане на справедливост; и поемане на ангажимент за справедливо наблюдение и ангажираност.

Първи стълб: Включването на разнообразието, капитала и включването в управлението включва разнообразяване на състава и културата на инвестиционния комитет, обучение на екипа относно многообразието, включване на DEI в инвестиционни убеждения, добавяне на DEI към изявления за инвестиционна политика, вмъкване на клаузи за DEI в споразумения за ограничено партньорство и странични писма, проектиране и прилагане план за събиране на показатели за разнообразието, подписване на ангажименти за разнообразие, докладване и публично разкриване на разнообразието и установяване на структура и стимули, благоприятстващи разнообразието.

Втори стълб: Source Diverse Talent се състои от изграждане на разнообразни инвестиционни екипи, намиране на разнообразни инвестиционни фирми и инвестиране в разнообразни портфейлни компании. Това включва разширяване на търсенето отвъд традиционните набори от таланти, както и отчитане на напредъка при наемането на различни таланти.

Стълб три: Underwrite Equitably разглежда нова рискова парадигма, която включва намаляване и/или отказ от ангажименти на минимални генерални партньори (GP) и ограничени партньори (LP), минимални записи и прекъсвания на таксите при подписване и преговори с различни нововъзникващи мениджъри. Инвеститорите трябва холистично да оценят включването на ниво инвестиционен екип, инвестиционен портфейл и доставчик на услуги.

Четвърти стълб: Ангажираността с справедливо наблюдение и ангажираност включва установяване на базова линия за управление на активи за LP и измерване на техния напредък във времето, като по този начин увеличава разнообразието от съществуващи мениджъри на активи и засилва цялостното им влияние.

Пътят към постигането на разнообразна, справедлива и приобщаваща инвестиционна верига на стойността е дълъг. Като крайни собственици на капитал, собствениците на активи имат способността и отговорността да управляват DEI в екипите за управление на инвестиции и портфейлите, както и в цялата индустрия за управление на активи.

Механизмите за ускоряване на промяната са налични в индустрията. Например, инвестиционните консултанти традиционно се срещат с мениджъри на активи и предоставят първоначалната инвестиционна бележка. Инвестиционните служители за собствениците на активи могат да обмислят обръщане на традиционния процес, като се срещнат с различни мениджъри на активи за първоначалния преглед и предоставят първия проект на инвестиционната бележка на инвестиционния консултант.

Естествено само ограничен брой институции имат вътрешния капацитет да изпълнят тази стратегия, но чрез обръщане на процеса инвестиционните съветници, които не са информирани или не се интересуват от стратегии за отговорно инвестиране, включително инвестиране с въздействие, могат да потърсят други LP за насоки относно различни мениджъри където проверката вече е извършена. Силата за прилагане на тази стратегия и другите, изложени в индустрията, е в правомощията и властта на собствениците на активи.

Тъй като пейзажът на многообразието, справедливостта и приобщаването продължава да се развива, откритият обмен на идеи относно най-добрите практики за приобщаващо инвестиране е от решаващо значение за увеличаване на процента на индустрията за управление на активи в САЩ, която се контролира от фирми, притежавани от жени и различни фирми.