Анализаторите виждат най-ниските оценки за Bank of America и JPMorgan в стрес теста на Фед

Тези и други банки ще получат разрешение да започнат да споделят своите планове за връщане на капитала на акционерите в понеделник след затварянето на фондовия пазар.

Разбивка на годишния стрес тест на Федералните резерви на САЩ публикувано в четвъртъкАнализаторът на Jefferies Кен Усдин каза, че резултатите са "трудни" за Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase и четири регионални банки: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
и „особено“ M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

„Излишният капитал е по-оскъден, с нарастващи нереализирани загуби и ръст на рисково претеглените активи, които са готови да поддържат програмите за възвръщаемост на капитала под контрол спрямо предишни години, особено за глобалните системно важни банки“, каза Усдин. „Като се вземат предвид всички неща, очакваме банките да продължат да намаляват очакванията си за възвръщаемост на капитала – много от тях вече са го направили.

„Относителните победители“ в стрес тестовете включват Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
ГОСПОЖИЦА,
+ 5.20%
и Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
по отношение на техните буферни резултати от стрес капитал. Сред регионалните банки Ally Financial Inc.
СЪЮЗНИК,
+ 4.96%
и Открийте финансови услуги
DFS,
+ 5.39%
се справи по-добре от другите, каза той.

След като се понижиха предимно в предходните сесии, акциите на банковите акции нараснаха заедно с широкия пазар в петък с Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
нарасна с 1.5% в сутрешната търговия в петък, индексът на KBW Bank
BKX,
+ 4.24%
поскъпна с 3.1% и индексът S&P 500
SPX,
+ 3.06%
нагоре с 2.3%.

Bank of America се повиши с 0.8%, докато JPMorgan Chase се повиши с 2.5%, а Citigroup се покачи с 3.2%. Акциите на Goldman Sachs се покачиха с 4.9%, Wells Fargo се повишиха със 7.3%, а Morgan Stanley се покачи с 5.6%.

Достигайки до някои от същите заключения като Usdin, анализаторът на Citigroup Кийт Хоровиц каза, че Bank of America е отбелязала „най-разочароващите“ резултати в стрес теста, с очаквано увеличение от 90 базисни пункта (0.9 процентни пункта) в своя стрес капиталов буфер, след от JPMorgan Chase с 80 базисни увеличение на неговия стрес капиталов буфер.

„Обратното изкупуване вероятно е задържано за BAC и JPM до 1Q23“, каза Хоровиц. „Според нас нямаше ясни победители, само повече резултати, които отговаряха на предходните очаквания.

Докато M&T Bank имаше много голямо увеличение от 220 базисни точки в своя стрес капиталов буфер, Хоровиц каза, че резултатът няма да окаже влияние върху краткосрочните или дългосрочните изкупувания и оценките на печалбата на акция.

Грасек от Morgan Stanley каза, че Goldman Sachs е генерирала най-голямата положителна изненада сред банките с парични центрове, като буферите от стреса на капитала са намалели с 10 базисни пункта, дори при по-предизвикателни перспективи за глобален растеж и корпоративни кредити.

Грасек каза, че подобрението на Goldman отразява растежа на неговия бизнес за потребителско банкиране и нетния лихвен доход и подобрение на активите.

Тя намали целевата си цена за Bank of America до $47 за акция от $49, понижи целта си за Citi до $57 от $60 и намали целевата цена на JPMorgan Chase до $149 от $152.

Извън Уолстрийт стрес тестовете предизвикаха критики към Фед от Better Markets, група с нестопанска цел, фокусирана върху финансовите реформи, за да даде на всички банки минаваща оценка.

„Въпреки засилената, почти безпрецедентна комбинация от едновременни сътресения и рискове за икономиката и финансовата система – от пандемия и война до рязко растяща инфлация и спекулативни финансови балони – които понижават жизнения стандарт на повечето американци, стрес тестовете на Федералния резерв продължават да бъдат твърде по-малко стресови“, каза Филип Базил, директор на банковата политика за Better Markets, в подготвено изявление. „Когато всички банки, които са твърде големи, за да фалират, преминават удобно година след година, явно тестовете всъщност не стресират или тестват банките.