Продажбите на анюитети достигнаха рекорд през 2022 г. на фона на по-високи лихви и страх

На фона на колебанията на фондовия пазар, страхове от рецесия и по-високи изплащания, потребителите миналата година наляха рекордна сума пари в анюитети, вид застраховка, която предлага гарантиран поток от доходи.

Купувачите са насочили 310.6 милиарда долара в анюитети през 2022 г., според оценки, публикувани от Лимра, търговска група в застрахователната индустрия.

Тази цифра е 17% увеличение спрямо предишния рекорд, поставен през 2008 г., когато потребителите са закупили 265 милиарда долара анюитети. През онази година САЩ бяха във вихъра на Голямата рецесия и фондовия пазар в крайна сметка отдолу с 57% загуба.

Още от лични финанси:
Защо си струва да изчакате, за да поискате социални осигуровки
Потребителите на Medicare все още могат да променят, да се откажат от плановете за предимство за 2023 г
Какво е „продължаваща рецесия“ и как се отразява на потребителите?

По същия начин през 2022 г Индекс S&P 500 публикувайте го най-лошата загуба от 2008 г. насам, като в края на годината спадът е 19.4%. Федералният резерв на САЩ повишени лихви агресивно да удрям на инат висока инфлация, подклаждайки безпокойствата, че централната банка ще неволно бакшиш нацията в рецесия.

„В грозни времена хората се тревожат за безопасността“, каза Лий Бейкър, сертифициран финансов плановик и основател на Apex Financial Services, базирана в Атланта, и член на CNBC съветник съвет.

Има много видове анюитети. Те обикновено попадат в две категории: инвестиция или квази-пенсионен план, предлагащ гарантирано ниво на доход за цял живот след пенсиониране.

Всички анюитети се издават от застрахователни компании, които хеджират рискове като нестабилност на пазара или опасност от надживяващи спестявания в напреднала възраст.

Анюитетите също се възползваха от цикъла на Фед за повишаване на лихвените проценти, което се превърна в по-добра възвращаемост върху инвестициите. Междувременно американските облигации, които обикновено действат като баласт, когато акциите падат, пострадаха най-лошата година в историята през 2022 г., оставяйки малко възможности за спестителите, търсещи относителна безопасност и прилична възвръщаемост.

„Това беше уникална година“, каза Тод Гийсинг, помощник вицепрезидент на Limra Annuity Research, за факторите, които комбинираха, за да стимулират рекордни анюитетни продажби.

Потребителите бяха особено оптимистични по отношение на отложените анюитети с фиксиран лихвен процент миналата година. Общите продажби в тази категория - 112.1 милиарда долара - надвишиха повече от два пъти тези през 2021 г. и счупиха предишния годишен рекорд през 2002 г., когато потребителите купиха 80.8 милиарда долара, според данни на Limra.

Отложените анюитети с фиксиран лихвен процент работят като сертификат за депозит, предлаган от банка. Застрахователите гарантират норма на възвръщаемост за определен период, може би три или пет години. В края на срока купувачите могат да получат парите си обратно, да ги превърнат в друг анюитет или да превърнат парите си в поток от приходи.

Друга категория - индексирани анюитети — улови 79.4 милиарда долара, което е увеличение от 8% спрямо рекорда от 2019 г., каза Лимра.

Индексираните анюитети хеджират срещу риск от спад. Те са обвързани с пазарен индекс като S&P 500; застрахователите ограничават печалбите нагоре, когато пазарът се развива добре, но поставят праг на загубите, ако се понижи.

„Всичко, което е базирано на защита и има някаква защита от недостатъци, се справя много добре“, каза Гизинг пред CNBC миналата есен.

Междувременно потребителите избягват променливите анюитети, чието представяне обикновено е пряко свързано с фондовия пазар. Годишните продажби от 61.7 милиарда долара са най-ниските от 1995 г. за тези анюитети, каза Лимра.

Въпреки че е малко вероятно съвкупността от фактори през 2022 г. - като големи загуби на акции и облигации и бързо нарастващи лихвени проценти - да се задържи в близко бъдеще, демографските тенденции, включително пенсионирането на бейби бума, са в основата на дългосрочния потенциал за растеж на анюитетните продажби, каза Гизинг. Средният купувач е на около 63 години, каза той.

Анюитетите може да нямат смисъл за всички, според финансови съветници.

Съветниците често препоръчват някои по-рядко използвани видове анюитет, когато изграждат финансови планове: незабавен анюитет с една премия или анюитет с отложен доход.

Те са за пенсионери, които търсят гарантиран доход, подобен на пенсия, всеки месец за цял живот. Изплащанията от незабавни анюитети започват веднага, докато тези от анюитети с отсрочен доход започват по-късно, може би през 70-те или 80-те години на пенсионера.

Тези плащания, съчетани с други гарантирани източници на доходи, като напр Обществено осигуряване, помагат да се гарантира, че пенсионерът има пари в брой, за да покрие нужди като ипотека, комунални услуги и храна, ако живее по-дълго от очакваното и инвестициите му са изчерпани или намаляват.

„Притеснявам ли се, че клиентът ще остане без пари? Ако да, тогава мисля за анюитет,” Каролин Маккланахан, CFP и основател на Life Planning Partners, базирана в Джаксънвил, Флорида, каза пред CNBC.

Маккланахан, член на Съвета на консултантите на CNBC, не използва незабавни анюитети с единична премия или анюитети с отложен доход с клиенти, които имат повече от достатъчно пари, за да живеят комфортно след пенсиониране.

Анюитетите стават по-скоро предпочитание за тези някъде по средата: клиенти, които е вероятно, но не е задължително да имат достатъчно пари. За тях това е по-скоро емоционално изчисление: по-гарантираният доход ще осигури ли спокойствие?

Разбира се, различните категории анюитети идват с компромиси.

Незабавните анюитети с единична премия и анюитетите с отложен доход са относително лесни за разбиране в сравнение с други категории, казаха съветници. Купувачът предава еднократна сума на застрахователя, който след това гарантира определено месечно плащане на купувача, започвайки сега (незабавен анюитет) или по-късно (анюитет с отложен доход).

Предлагат и пенсионери най-големият удар за парите си в сравнение с други видове анюитети, според съветници и застрахователни експерти.

Това е така, защото те не идват със звънци и свирки, които струват пари на купувачите.

„Колкото по-красив е анюитетът, толкова по-големи са основните такси“, каза Маккланахан. „И много хора не разбират ограниченията. Важно е да знаете какво купувате.”

Например, потребителите могат да купуват променливи и индексирани анюитети с определени функции — известни като „гарантирани предимства за живот“ — които дават на купувачите избор между поток от доходи през целия живот или ликвидност (т.е. част от парите им обратно), ако имат нужда от средства рано или не повече искат инвестицията си. Тези предимства също обикновено идват с по-високи разходи, както и ограничения и друг дребен шрифт, който може да е трудно за разбиране от потребителите, казаха съветници.

За разлика от това обаче, потребителите не могат да си върнат главницата, когато купуват незабавни анюитети с единична премия или анюитети с отложен доход. Това е една от вероятните причини, поради които потребителите не ги купуват толкова лесно, въпреки тяхната ефективност на доходите, каза Гизинг.

Незабавен анюитет с единична премия продажбите са били 9.1 милиарда долара през 2022 г., а потребителите са купили около 2.1 милиарда долара анюитети с отсрочен доход, каза Лимра. За контекст, тези цифри са съответно около 12-та и 53-та от продажбите на отсрочени анюитети с фиксиран лихвен процент.

Фокусираните върху защитата анюитети може да имат смисъл за някой на пет до 10 години от пенсиониране, който не може да поеме нестабилността на инвестициите и е готов да плати малко по-висока цена за стабилност, каза Бейкър.

Въпреки това, тяхното предложение за стойност може да няма смисъл за всички инвеститори в момент, когато те вече могат да получат възвръщаемост над 4% върху активи-убежища, като например по-краткосрочни държавни облигации на САЩ (a 3-месечен, 1-години намлява 2-години, например), ако държат тези облигации до падежа, каза Бейкър. Въпреки това, тези държавни облигации не гарантират определен поток от доходи, както правят анюитетите.