Федералният резерв е готов да дръпне спусъка за ново увеличение на лихвения процент със 75 базисни пункта тази седмица.
В сряда Федералният комитет за отворен пазар на централната банка на САЩ ще се събере, преди да обяви последното си решение за паричната политика. FOMC вероятно ще повиши лихвите с три четвърти от процента за трета поредна среща, според икономисти и пазарни оценки.
Това би увеличило лихвата на федералните фондове до диапазон от 3% до 3.25%, най-високото ниво от 2008 г.
Имаше надежди, че Фед ще забави темпото на повишения, може би като вдигне лихвите „само“ с 50 базисни пункта. Тези надежди бяха попарени след публикуването миналата седмица на по-горещи от очакваното данни за инфлацията за август.
Този доклад за индекса на потребителските цени, който показа ускоряване на основните потребителски цени (цените извън храните и енергията), предизвика притеснения, че инфлацията се вкоренява дълбоко в икономиката и Фед ще вдигне лихвите по-високо, отколкото се смяташе преди.
Скок на очакванията за повишаване на лихвите
Вероятностите, базирани на фючърсите на захранваните фондове, предполагат 18% шанс централната банка на САЩ да изненада пазарите с пълен процентен пункт тази седмица.
Пазарите очакват процентът на федералните фондове да достигне диапазон от 4.25% до 4.5% до декември, преди да достигне връх от 4.5% до 4.75% през март.
Тези очаквания предполагат повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв с още 75 базисни пункта през ноември, преди окончателното забавяне през следващите месеци.
Лихвения процент над 4% на фондовете не е нещо, което пазарите са ценообразували още миналата седмица. Преди последното четене на индекса на потребителските цени, разказът беше, че инфлацията все още е висока, но че е достигнала „връх“ и бавно ще спада.
Този разказ не е непременно отхвърлен, но е на нестабилна основа, след като цените за ключови категории като медицински грижи и подслон скочиха миналия месец.
Пресконференция на Пауъл
В допълнение към това да видим дали Федералният резерв ще продължи с още едно повишение на лихвения процент със 75 базисни пункта (или нещо по-голямо), инвеститорите ще бъдат включени на пресконференцията на председателя на Фед Пауъл след решението в 2:30 ET на 21 септември. Те ще бъдат слушане за улики за това дали пазарите са на прав път чрез ценообразуване в крайна ставка (най-високата ставка на федералните фондове за цикъла) от около 4.5% или дали има потенциал за още по-високи лихвени проценти.
Пауъл е добре запознат с изоставането между повишаването на лихвените проценти и тяхното въздействие върху икономиката. Ето защо някои хора предупредиха Пауъл и Федералния резерв да внимават да не вдигат лихвите твърде високо, преди ефектите върху икономиката да са ясни.
Твърде много може да тласне икономиката в рецесия; правенето на твърде малко може да вкорени инфлацията в икономиката, налагайки по-драстични действия в бъдеще.
Пазарна реакция
От своя страна, пазарите не харесаха идеята, че лихвените проценти вероятно ще се насочат към 4% или повече, но те са ги усвоили сравнително добре досега. Доходността на двугодишните държавни облигации скочи до 3.97% в понеделник, най-високата точка от 2007 г.
Но доходността на по-дългосрочните държавни облигации, като 10-годишните и 30-годишните, е по-ограничена. И двете с около 3.5%, те са малко над върховете, които достигнаха през юни.
По същия начин цените за iShares 7-10-годишна съкровищни облигации ETF (IEF) и iShares 20 + годишен съкровищен облигационен фонд ETF (TLT) се движат около дъната, на които бяха през юни (цените на облигациите и доходността се движат обратно).
Междувременно акциите се сринаха в деня на августовския отчет за индекса на потребителските цени, тъй като търговците осъзнаха, че предстоят по-високи нива. The SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) и Доверие на Invesco QQQ (QQQ) загуби съответно 4.4% и 5.5%.
Но от положителна страна, цените и на двата ETF, които проследяват съответно S&P 500 и Nasdaq-100, се задържат над дъното си през юни. Решението на Фед тази седмица и пресконференцията на Пауъл ще изиграят роля при определянето дали тези ниски нива ще продължат да се задържат или не.
Изпратете имейл на Сумит Рой на [имейл защитен] или го следвайте в Twitter @sumitroy2
Препоръчителни истории
Permalink | © Авторско право 2022 ETF.com. Всички права запазени
Източник: https://finance.yahoo.com/news/another-monster-rate-hike-way-184500282.html