Предимствайте с тези 4 полупроводникови акции

Акциите на полупроводниковите компании не са в полза на индивидуалните инвеститори, докато някои инвестиционни посредници изтеглиха чиповете си от масата и понижиха акциите в сектора. С уговорката, че секторът на чиповете е особено нестабилен, няколко експерти по дългосрочен растеж и допринасящи за MoneyShow.com, вижте възможности в пространството за желаещите да се противопоставят на негативния консенсус.

Коди Уилард, Търговия с Коди

Ами ако ви кажа, че купувам акции на революционна технологична компания, една от две или три от най-добрите компании в най-важната технологична индустрия в света.

Това е компания, която вероятно е на път да заеме пазарен дял за първи път от поне половин десетилетие в индустрия, която е изправена пред потенциален проблем с ограничение на доставките, продължил десетилетие, който тази компания би могла да реши, като й даде потенциален страничен бизнес за трилиони долари. с още един страничен бизнес, който е една от две или три водещи компании, решаващи друг страничен бизнес за трилиони долари. Споменах ли, че се търгува при 12 P/E с 3% дивидент?

Запасът е Intel (INTC). Нека да развием всичко това, като споменах, че повечето инвеститори смятат, че Intel е скучен. Съгласявах се доскоро. Вижте, INTC е мъртва пари от години. Всъщност, знаехте ли, че INTC все още е много под своя пик на балона от 2000 г., когато цената му на затваряне беше $74.88 на 31 август 2000 г.

Скучният стар бизнес с полупроводникови процесори на Intel губи пазарен дял; компанията се беше превърнала в подобна на IBM или GE фирма за финансов инженеринг с намаляващ бизнес с анюитети със скучни изпълнителни директори и без поемане на риск.

Междувременно, в краткосрочен план, всички индикации сочат, че най-новият чипсет на компанията, Alder Lake, всъщност е по-евтин и по-добър от конкуренцията и това е нещото, което може да промени брутните маржове, темповете на растеж и в крайна сметка P/E множителите.

Има и чипсет Sapphire Rapids, който е четвъртото поколение на процесора на Intel Xeon Scalable Processor за сървър за центрове за данни. Според Intel той „ще предложи най-големия скок в възможностите на централния процесор за данни за десетилетие или повече“. Ако се случи да заеме някакъв пазарен дял, това също ще обърне годините на загуба на пазарен дял в другия голям съществуващ бизнес на Intel.

Акциите на INTC вероятно ще се удвоят, ако компанията вземе някакъв значим дял в тези два бизнеса и вероятно ще се покачат поне малко от тези настоящи високи нива от $40, ако компанията вземе пазарен дял само в бизнеса с лаптопи/настолни компютри.

Една от причините, поради които толкова харесвам риска/ползата от тази търговия, е, че мисля, че минусът тук вероятно е ограничен до около 20% или нещо повече, тъй като мисля, че е малко вероятно някога да влезем в един ден и да видим INTC намалява с 50% (може да се случи обаче), докато имате доста добри шансове, че акциите могат да се удвоят при печалбата на пазарния дял.

И най-важното е, че опцията за виртуално обаждане в страхотния бизнес, правене на чипове за други компании, прави Intel толкова завладяваща тук. Вижте, Taiwan Semiconductor и Samsung и Intel ще се опитват да направят нови фабрики за полупроводникови чипове, за да се опитат да отговорят на огромното търсене на нови чипове във всичко във физическия свят, от автомобили и компютри и телефони до ризи и носими устройства.

Полупроводниковата индустрия току-що премина половин трилион долара годишни продажби за първата миналата година и тази цифра ще продължи да бъде предимно светска история за растеж през следващото десетилетие или две.

Intel накара правителството на САЩ и правителствата на щатите да вкарат голяма част от парите, за да им помогнат да платят за това, което вероятно в крайна сметка ще бъде близо 100 милиарда долара, инвестирани в нови заводи през следващите пет години. Тези фабрики биха могли да създадат оценка за трилиони долари, ако Intel се справи с това и търсенето на полупроводникови чипове остане толкова нарастващо, колкото вероятно ще стане.

Intel най-накрая има някои реални, всъщност доста невероятни потенциални катализатори, заедно с потенциала да заеме пазарен дял за първи път от години, дори когато пазарът го мрази. Инвестицията на Intel, настроена тук, ми напомня малко за времето, когато блъсках масата, за да купя Tesla (TSLA) обратно на 45 долара за акция през 2019 г., коригирани с разделяне, защото подобно на Intel сега, Tesla беше мразена и подлагана на съмнения от инвеститори и анализатори.

С Intel моето изчисление е, че ако компанията не вземе никакъв пазарен дял и/или загуби пазарен дял, акциите ще останат около тези нива или ще паднат по-близо до $40. Междувременно потенциалният ръст за INTC може да бъде 500%-1000% през следващите десет години, ако компанията се оттегли да вземе пазарен дял плюс някакъв печеливш бизнес в самостоятелното шофиране и особено ако страхотният бизнес проработи.

Тази инвестиция на Intel, като всяка друга, има своите рискове. Но потенциалът и вероятността от възходящата страна правят това за първи път след Tesla през 2019 г., когато ме виждате да блъскам масата за нова идея.

Нищо не е лесно там и Intel има много работа пред себе си, за да извлече част от този потенциал, така че ще остана балансиран, дори когато направих INTC в топ 3 най-голяма позиция в моя личен акаунт и в нашия хедж фонд и планирам да купувате повече за всяка слабост и на двете места. Бъдете внимателни, както винаги.

Рич Морони, Прогнози на теорията на Доу

Въпреки двумесечната разпродажба на акциите, операциите при Qualcomm (QCOM) изглежда са станали по-силни. Компанията отчете оптимистични резултати за декември - печалбата на акция и приходите са нараснали с поне 30% за шесто поредно тримесечие. Той издаде насоки за следващите две тримесечия, които лесно надминаха очакванията на анализаторите. И продължава да печели високи оценки в Quadrix, като се класира в първите 15% от нашата изследователска вселена за Импулс, Качество и Оценки на Печалбите.

Qualcomm разработва предимно полупроводници и системен софтуер, който се свързва с безжични мрежи (81% от продажбите за 12-те месеца, приключващи декември и 61% от оперативната печалба). Qualcomm също лицензира своите патенти на други компании (18%, 33%) и има малък сегмент за стратегически инвестиции (по-малко от 1%, 6%).

Qualcomm вижда сила на своите крайни пазари, включително мобилни устройства, автомобилостроене и всеобхватния интернет на нещата. Ръководството очаква адресируемите му пазари да нараснат седем пъти през следващото десетилетие, достигайки 700 милиарда долара. По-специално, Qualcomm има за цел да навлезе по-нататък в автомобилния пазар, като същевременно намали присъствието си в смартфоните.

През последната година Qualcomm обяви няколко сделки за предоставяне на технология за подпомагане на водача на автомобилните производители, като напр. General Motors (GM) и BMW. Ръководството казва, че приходите от автомобилните производители трябва да достигнат 10 милиарда долара за 10 години, спрямо сегашните 1 милиард долара.

Освен това Qualcomm очаква продажбите на полупроводници за свързани устройства (интернет на нещата) да се покачат с повече от 75% до 9 милиарда долара до фискалната 2024 г., приключваща на септември, което предполага годишен ръст от 21%. Компанията също така разработи нов полупроводник за специфични за игрите ръчни устройства, които се свързват към 5G мрежи.

С тази стратегия Qualcomm ще намали излагането си на ябълка (AAPL), която продължава да разработва повече свои собствени компоненти за iPhone, iPad и Mac. Предвижда се Apple да представлява само 4% от приходите на Qualcomm до 2024 г., срещу повече от 10% миналата година.

Qualcomm остава оптимистично настроен за перспективите на индустрията за смартфони. Ръководството очаква продажбите на полупроводници за смартфони да нарастват с най-малко 12% годишно до 2024 г. Акциите се търгуват с 18 пъти по-ниски печалби, под медианата от 21.5 за акциите на полупроводници и собствената си петгодишна норма от 28. Qualcomm е оценена като „дълга - Срочна покупка”.

Тони Далторио, Market Mavens

Тайван полупроводник (TSM) е любимата ми компания за полупроводници; това е най-големият договорен производител в света. През януари фирмата заяви, че ще похарчи рекордна сума през 2022 г. — цели 44 милиарда долара — за разширяване на капацитета, тъй като компанията се опитва да помогне за облекчаване на глобалния недостиг на чипове и да отговори на нарастващото търсене на усъвършенствани чипове, използвани в AI и 5G задвижвани приложения за автомобили, центрове за данни и смартфони.

Компанията, която доставя чипове на почти всички водещи разработчици на чипове в света, е заделила между 40 милиарда и 44 милиарда долара за капиталови разходи тази година – голяма стъпка в сравнение с вече рекордните 30 милиарда долара разходи през 2021 г. Това поставя TSM на да постигне целта си да инвестира 100 милиарда долара през трите години, приключващи през 2023 г.

Главният изпълнителен директор на фирмата CC Wei заяви, че цялата леярна индустрия ще нарасне с 20% на приходите за годината. Но това не е достатъчно добро за Taiwan Semiconductor. Уей добави, че TSM ще надмине този темп с растеж в диапазона от средни до високи 20%. Той също така повиши прогнозата за комбинирания годишен темп на растеж на компанията (CAGR) за "следващите няколко години" до между 15% и 20% в щатски долари, по-високо от предишната прогноза от около 10%.

И въпреки тези масивни планове за разходи, Уей увери инвеститорите на TSM, че 53% брутен марж за няколко години напред е постижим и че компанията може да спечели устойчива възвръщаемост на инвестициите над 25%.

Вероятно ще се окаже, че е прав. Компанията каза на клиентите миналия август, че ще повиши цените с до 20% за различните си производствени услуги. Най-голямата корекция на цените на TSM от десетилетие започна да оказва влияние през последното тримесечие на 2021 г. и без съмнение ще увеличи маржа на печалбата на компанията през 2022 г.

Приходите на Taiwan Semiconductor за цялата 2022 г. вероятно ще се повишат с около 25%, както се прогнозира, тъй като увеличението на цените помага за повишаване на средната му продажна цена и тъй като компанията печели повече поръчки от Nvidia и Qualcomm тази година, за сметка на Samsung. Акциите на TSM са покупка на всяка разпродажба на технологични акции.

Бен Рейнолдс, Сигурен дивидент

Skyworks Solutions (SWKS) е водеща компания за полупроводници, която проектира, разработва и предлага на пазара патентовани полупроводникови продукти, които се използват по целия свят. Портфолиото от продукти на компанията включва усилватели, антенни тунери, преобразуватели, модулатори, приемници и превключватели.

Продуктите на Skyworks се използват в различни индустрии, включително автомобилостроене, свързан дом, отбрана, промишленост, медицина и смартфони. Сегашната версия на компанията е резултат от завършено сливане преди почти 20 години. Компанията има пазарна капитализация от 23 милиарда долара.

Skyworks обяви резултатите за първото тримесечие на фискалната 1 г. на 2022 февруари 3 г. Приходите от 2022 милиарда долара бяха равни в сравнение с предходната година, но с 1.51 милиона долара по-високи, отколкото анализаторите очакваха. Коригираната печалба на акция от $10 беше спад от $3.14, или 0.22%, спрямо предходната година, но беше $6.5 по-добре от очакваното.

Компанията предостави и прогноза за второто тримесечие на финансовата година. Skyworks очаква приходите и печалбите на акция да растат с двуцифрени темпове в сравнение с предходната година.

Skyworks има портфолио от усъвършенствани продукти, които помагат да се даде на компанията някои предимства пред своите колеги в областта на безжичните технологии. Компанията също така се възползва от нарастващата значимост на смартфона в живота на потребителите. Въпреки това Skyworks до голяма степен разчита на този пазар за своя бизнес. То също е силно зависимо от ябълка (AAPL) за почти половината от годишните си приходи.

Пазарът на смартфони става наситен, което кара Skyworks да търси допълнителни пътища за растеж, включително областите на автомобилна свързаност и интелигентни домове. Представянето на Skyworks по време на Голямата рецесия беше стабилно, тъй като компанията генерира печалба на акция от $0.36, $0.72, $0.55, $0.75 и $1.19 за периода от 2007 до 2011 г.

Skyworks увеличи печалбата си на акция с близо 21% през последното десетилетие, движена главно от разпространението на смартфони. Очакваме, че Skyworks ще увеличи печалбата на акция с 10% годишно през следващите пет години, по-нисък темп от историческия среден процент поради наситеността на смартфоните, но това, което смятаме, отразява качеството на фирмата.

Акциите се търгуват при 11.9 пъти нашата оценка на печалбата на акция от $11.55 за фискалната година 2022. Нашето петгодишно целево съотношение цена/печалба е 15, което предполага потенциален годишен принос от 4.8% от многократно разширяване през този период. Като цяло, очакваният ни темп на растеж на печалбите от 10%, доходност от 1.6% и среден едноцифрен принос от многократно разширяване води до прогнозирана годишна възвръщаемост от 16.5% за петте години.