(Bloomberg) — Apple Inc. е отделила повече от 550 милиарда долара за обратно изкупуване на собствените си акции през последното десетилетие, повече от която и да е друга американска компания, и технологичният гигант не показва признаци на забавяне.
Най -четени от Bloomberg
Дори с акциите под натиск през последните няколко дни поради забавяне на производството на най-новите си телефони, Apple се справи по-добре от други технологични компании с мегакап на тазгодишния мечи пазар. Солидните печалби и щедрите обратно изкупуване се превърнаха в централна част от инвестиционната теза, правейки акциите по-привлекателни по време на турбулентни времена.
Акциите паднаха с 0.4% във вторник.
„Така те получават сигурното убежище, гледната точка на златния стандарт от инвеститорите“, каза Джийн Мънстър, който отразяваше Apple през 21-годишната си кариера като анализатор, преди да стане съосновател на фирмата за рисков капитал Loup Ventures. „Когато те просто продължават да се появяват и да генерират парите, които правят, и да изкупуват собствените си акции обратно, това изпраща силно послание и мисля, че те ще продължат да правят това, доколкото могат.“
Следващият указател за инвеститорите относно апетита на Apple за собствените й акции ще дойде през април, когато компанията обикновено допълва разрешението си за обратно изкупуване. Той добави 90 милиарда долара към програмата през всяка от последните две години. Той все още генерира печалби, за да попълни банковата си сметка: това беше единствената мегакапация, която се повиши след резултатите си през това тримесечие и докладът попречи на анализаторите драстично да намалят прогнозите, за разлика от широко разпространените съкращения при неговите колеги.
Нетни пари в брой
Дори при забавяне на икономиките по света, търсенето все още е силно за най-скъпите iPhone на Apple, казват анализатори. Проблемът сега е забавянето на производството поради блокиране на Covid в Китай, което води до това, което според анализаторите е рекордно време за изчакване за доставки, точно когато сезонът на празничното пазаруване започва. Въпреки че това може да доведе до краткосрочен удар върху приходите, няма признаци, че това нарушава по-дългосрочния случай за акциите.
Apple трупа пари в продължение на години под управлението на съоснователя Стив Джобс, а главният изпълнителен директор Тим Кук работи върху начини за по-добро инвестиране на парите и връщането им на акционерите. Apple, която приключи последното тримесечие със 169 милиарда долара в брой и търгуеми ценни книжа, се стреми да има нетни парични средства – пари минус неизплатени дългове – равни на нула в бъдеще.
„Това е агресивен залог, който те направиха, нещо, което Стив Джобс никога не би направил, и се изплати добре за компанията и нейните инвеститори отчасти, защото акциите се представиха добре през този период“, каза Мънстър за обратното изкупуване на акции.
Apple, най-голямата компания в света с пазарна стойност от почти 2.3 трилиона долара, също е в собствената си лига, когато става въпрос за обратно изкупуване на акции.
През две от последните пет години той е изхарчил втория най-голям купувач с поне 50 милиарда долара. Тя е похарчила почти 90 милиарда долара миналата година, приблизително равно на пазарната стойност на Citigroup Inc.
Инвеститорите харесват обратното изкупуване, защото те намаляват броя на акциите на компанията и по този начин осигуряват повишаване на печалбата на акция. Рискът е една компания да надплати, купувайки в момент, когато акциите са надценени. Apple обаче казва, че е платила средна цена от 47 долара за акция, откакто започна обратно изкупуване на акции преди десетилетие, в сравнение с текущата цена на акция от 143.63 долара.
Apple избягва да използва купчината си пари, за да прави големи придобивания, във време, когато контролът върху размера и влиянието на мегакапитализираните технологични фирми нараства. Биковете казват, че обратното изкупуване е било добра стратегия за компанията, докато не насочи ресурсите си към нова продуктова категория като автомобилната, която може да се окаже по-капиталоемка.
„Като цяло инвеститорите биха искали да видят паричните средства да се използват за генериране на растеж“, каза Люис Грант, старши портфолио мениджър за глобални акции във Federated Hermes Ltd. „Но когато погледнете компания с размерите на Apple и количеството пари, които за което наистина говорим, разполагането на десетки милиарди долари всяка година за генериране на растеж е може би прекалено амбициозно.“
Apple също плаща паричен дивидент, но това е почти последваща мисъл. Тримесечното изплащане от 23 цента на акция се равнява на 0.6% от цената на акциите, една от най-ниските доходности в индекса S&P 500. Apple повиши изплащането с едно пени през май и заяви, че се е ангажирала с годишни увеличения.
Въпреки това, инвеститорите не изглеждат прекалено загрижени как компанията избира да върне капитала, стига да продължават да го правят.
„Всъщност не ни интересува по какъв начин ще ни върнете капитала“, каза Марк Стокъл, главен изпълнителен директор на Adams Funds, добавяйки, че Apple ще трябва да повиши дивидента си с „огромна сума“, за да достигне до доходност, която би имало значение. „Просто не виждаме това да се случва, така че сме също толкова доволни от обратното изкупуване на акции.“
Техническа диаграма на деня
Анализаторите на Activision Blizzard Inc. стават все по-позитивни за производителя на видеоигри, виждайки стойност в акциите, въпреки че планираното придобиване на Microsoft Corp. изглежда все по-опасно. Най-малко шест фирми са повишили рейтингите си през ноември, включително три в понеделник.
Тенденцията повиши консенсусния рейтинг на Bloomberg за акциите - съотношение на техните рейтинги за покупка, задържане и продажба - до 4.6 от 5, което е най-високото ниво от януари, и от най-ниското ниво през април от 3.94. Това направи Activision почти толкова харесван сред анализаторите на Уолстрийт, колкото Take-Two Interactive Software Inc., която може да се похвали с консенсусен рейтинг от 4.57, и над Electronic Arts Inc., който има консенсусен рейтинг от 4.29.
Топ технически истории
Производственият партньор на Apple опитва още едно специално изплащане на работниците в Китай, за да успокои безредиците и да възстанови производството в най-голямата фабрика за iPhone в света, възпламенителна точка в усилията на Пекин да поддържа икономиката си, докато се бори с Covid инфекциите.
Бурният месец на Илон Мъск на върха на Twitter Inc. вече включва уволнение на повечето служители на компанията, бърникане по ключови функции и възстановяване на забранени акаунти. Сега той се впуска в това, което може да е най-рискованият му гамбит досега: война с Apple.
Група активисти ще стартира рекламна кампания във вторник, включваща фалшив видеоклип на главния изпълнителен директор на Meta Platforms Inc. Марк Зукърбърг, който благодари на Конгреса, че не е предприел действия срещу най-големите технологични компании.
Европейските технологични еднорози като Revolut, Klarna и N26 вече генерират следващата вълна от стартиращи компании, тъй като бивши служители стартират свои собствени компании. В момента има повече от 1,000 бизнеса, основани от бивши служители от най-големите частно финансирани технологични фирми в Европа и Израел, според рисковия фонд Accel и платформата за данни Dealroom.
Мнението на анализаторите от страна на продавачите за SoftBank Group Corp. падна до шестгодишно дъно, тъй като японският технологичен гигант се въздържа от нови обратно изкупуване на акции на фона на продължаващите инвестиционни загуби.
Отделът за облачни изчисления на Amazon.com Inc. пуска нови чипове, предназначени да захранват най-високия клас компютри, поддържащи задачи като прогнозиране на времето и генно секвениране.
Най-новата джаджа на Sony Group Corp. е набор от носими тракери за движение, предназначени да въведат потребителите в метавселената на техните телефони.
Главният изпълнителен директор на Snap Inc. Евън Шпигел каза на служителите, че очаква те да бъдат лично в офисите на компанията за социални медии през 80% от времето, считано от февруари.
– С помощта на Том Контилиано, Кит Рийс и Райън Властелика.
(Актуализации за отваряне на пазара.)
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/apple-stock-buyback-bonanza-helps-113849830.html