Уорън Бъфет оприличи фондовите пазари в „хазартен салон“ на годишната конференция на акционерите на Berkshire Hathaway този уикенд. Ако това е вярно, това е едно гадно казино.
Ден преди Оракулот Омаха проговори, април затвори с глух удар. Петъчната разпродажба, в която Nasdaq Composite падна с 537 точки и Dow Jones Industrial Average направи прическа от 939 точки, избутвайки пазарите в книгите с рекорди. Дори на Бъфет Berkshire Hathaway, който превъзхождаше повечето сини чипове тази година, не можеше да избяга от касапницата. Той падна с 3.8% миналата седмица.
Намалявайки, Nasdaq падна с невероятните 13% през април, което е най-лошото месечно представяне на технологичната борса от есента на 2008 г., в разгара на световната финансова криза. Сега тя е намаляла с 21% за годината, стабилно в меча територия. Що се отнася до S&P 500, той е на мястото си най-лошото начало на една година от 1939 г.
Но акциите дори не бяха най-лошо представящият се рисков актив миналия месец. Наградата „най-лошото“ отива при крипто краля Биткойн, който падна със 17.8%.
Вижте тази интерактивна диаграма на Fortune.com
Множество насрещни ветрове дърпат надолу запасите, включително инфлацията, проблемите във веригата на доставки, опасенията за растежа и войната в Украйна. Дори сезонът на печалбите не може да възстанови богатството на инвеститорите.
Инвеститорите продължават да отдават приглушени радости на печалбите. За тези компании, които доставят пропуск, наказанието е тежко. В петък пазарите удряха Амазонка за публикуване голяма долна глупост.
ябълка миналата седмица също не успя да даде на акционерите отчета за нокаути, с който са свикнали. Тъй като компанията вижда предизвикателства пред веригата за доставки, тя отново отказа да предостави на инвеститорите бъдещи насоки. Акциите на Apple паднаха с 3.7% в петък, добавяйки към колективния мрак около акциите.
„Разочароващите насоки от технологичните гиганти Amazon и Apple изостриха опасенията, че един определено по-ястребов Фед, съчетан с все още неразрешими проблеми на веригата за доставки и нарастващите цени на енергията, може да направи надеждата за „меко кацане“ от Фед по-неуловима“, Куинси Кросби, главен стратег на капитала за LPL Financial, каза след затварянето в петък.
Приблизително 80% от фирмите от S&P 500 са докладвали резултати и резултатите трябва да дадат повод на инвеститорите да се тревожат. Като цяло ръстът на печалбите се забавя. Според FactSet се очаква компаниите на S&P да осигурят като цяло ръст на печалбите, еквивалентен на 7.1% печалба на годишна база. Това е под средното за пет и 10 години, изчислява FactSet.
Вижте тази интерактивна диаграма на Fortune.com
Макро картината не изглежда много по-добре. Точно когато централните банки от двете страни на Атлантическия океан започват да повишават лихвените проценти, за да охладят бързата инфлация, растежът започва да се забавя. Видяхме това миналата седмица с БВП на САЩ пада неочаквано през Q1.
Това принуди икономистите да преразгледат своите прогнози за цялата година и да започнат да преразглеждат прогнозите си надолу. Последната доза лоши новини идва от немската инвестиционна банка Berenberg. В последната си изследователска бележка тя намали прогнозите си за темпове на растеж за Съединените щати, еврозоната и Обединеното кралство.
Вижте тази интерактивна диаграма на Fortune.com
САЩ трябва да очакват най-голямото отдръпване на триото. „В краткосрочен план, съпротивлението от повишената инфлация върху реалните доходи на домакинствата може да задържи растежа. В допълнение, руската инвазия в Украйна може да навреди на доверието на потребителите. Трябва също така да наблюдаваме влиянието на повишаването на лихвите на Фед“, пише Мики Д. Леви, главен икономист на Беренберг за САЩ, Америка и Азия.
Чашата е наполовина пълна
Дори при повишена инфлация и по-нисък растеж в прогнозата за голяма част от текущото тримесечие, има признаци на надежда за инвеститорите. Ако има отскок за акциите в процес на създаване, то ще дойде от свободно харчещи корпорации, Goldman Sachs прогнози.
„Очакваме обратното изкупуване на S&P 500 да нарасне с 12% годишно/годишно през 2022 г. и да остане най-големият източник на търсене на акции в САЩ“, пишат в бележка на инвеститорите стратезите за проучване на акциите на Goldman, водени от Дейвид Дж. Костин. Очаква се също така корпорациите да се разпръснат от дивиденти, както и да предизвикат нарастване на сделките за сливания и поглъщания (всички тези очукани акции правят придобиванията още по-привлекателни) и да финансират допълнителни разходи за научноизследователска и развойна дейност и капиталови разходи, като и двете са склонни да доведат до печалби в бъдеще години.
Ето пълната разбивка на Goldman за това къде гигантите от S&P 500 ще вложат парите си.
Що се отнася до Бъфет, въпреки всичките му опасения към пазарите, той вижда големи възможности да излезе от неотдавнашната касапница с акции. Berkshire Hathaway изкупени повече от 51 милиарда долара през първото тримесечие, едно от най-големите покупки на компанията досега.
Акциите на Berkshire поскъпнаха с 0.7% при предпазарна търговия в 5 сутринта ET.
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Източник: https://finance.yahoo.com/news/april-brutal-month-stocks-3-092324458.html