Стойностни акции ли са на Alphabet, Apple и Microsoft?

Като ценен инвеститор, аз съм фокусиран като всеки друг върху различните показатели за оценка на акциите, които притежавам и препоръчвам. Въпреки това, никога не бих искал да бъда поставен в произволна дефиниция на стойността, базирана просто на финансов показател като цена към балансова стойност или дори съотношение P/E.

В крайна сметка мнозина може да не категоризират акциите като Джонсън и ДжонсънJNJ
, Уолт ДисниDIS
или дори Мета платформиFB
като стойност, като се има предвид, че те търгуват за повишени кратни на балансовата стойност. Но те са членове на индекса Russell 1000 Value и настоящите препоръки в Благоразумният спекулант бюлетин.

РЕКЛАМА

Според мен изборът на акция на атрактивна цена и голям потенциал за поскъпване е много повече от няколко показателя за оценка. Всъщност отдавна твърдя, че растежът е компонент на оценката на инвестиционните достойнства на всяка компания. Всъщност целевите цени от три до пет години, подчертани в Благоразумният спекулант винаги вземайте предвид прогнозните очаквания за продажбите и печалбите, да не говорим за силата на марката, конкурентната позиция, широчината и дълбочината на продукта и управленската мощ.

Без съмнение, има много изкуство, което влиза в науката за инвестиране на стойност, но аз не бих го искал по друг начин, особено след като три от най-големите ми притежания са основни съставни части на индекса за растеж Russell 1000.

Заедно Азбука (GOOG), ябълкаAAPL
намлява MicrosoftMSFT
представляват почти 29% от този показател за растеж на акциите, въпреки че продължавам да ги намирам за подценени според моя начин на мислене.

РЕКЛАМА

Несигурна макросреда тласна надолу акциите на повечето публични рекламни бизнеси през 2022 г. Въпреки че затишието в разходите за реклама не трябва да е изненада, очаквам бизнесът за търсене на Alphabet да продължи да генерира огромен паричен поток. Рентабилността също трябва да се подобри за бизнеса като цяло, тъй като намалява разходите, намалява броя на новите служители и Cloud се доближава до рентабилността.

GOOG е разумно оценен на 19 пъти прогнозите за бъдещи печалби, особено предвид почти 100 милиарда долара нетни парични средства в баланса и очакванията, че EPS ще достигне над 8.00 долара до 2025 г.

В случая с Apple, собствениците се възползват от един от най-квалифицираните финансови изпълнителни директори в играта в лицето на Тим Кук, който ръководи разширяването на фирмата в нови продукти и услуги.

Акциите на AAPL са намалели с повече от 6% на годишна база, тъй като компанията не е имунизирана срещу предизвикателства от прекъсвания на веригата за доставки, предизвикани както от COVID, така и от недостиг на силиций. Вярно е, че съотношението P/E не е толкова евтино, колкото беше в миналото, но компанията генерира близо 23 милиарда долара оперативен паричен поток, върна над 28 милиарда долара на акционерите и продължи да инвестира в своите дългосрочни планове за растеж по време на току-що завършеното трето фискално тримесечие.

РЕКЛАМА

Собствениците на пациенти трябва да се възползват през следващите години, тъй като линията iPhone продължава да изненадва, тъй като се намира в центъра на екосистемата на Apple и изглежда се е превърнала повече в необходимост, отколкото в желание в очите на глобалните потребители.

Подобно на предходните две, акциите на Microsoft също бяха подложени на натиск тази година и MSFT е надолу с повече от 15% от края на 2021 г., предоставяйки благоприятна входна точка за тези без позиция.

Завъртането към абонаментен модел имаше изключително положително въздействие, превръщайки продуктовия пакет от 365 в машина за парични потоци с висока видимост, докато растежът в Azure е много впечатляващ, като се има предвид неговия размер, мащаб и калибър от клиенти. И накрая, тези бизнеси се допълват от растеж в платформата за игри Xbox и бизнес-социалната мрежа LinkedIn.

РЕКЛАМА

И в безспорно трудно тримесечие за разходите за технологии. През четвъртото фискално тримесечие Microsoft увеличи най-високата си линия с 4% на годишна база, като приходите от Cloud скочиха с 12% до над 28 милиарда долара. По-важното е, че бъдещите насоки на компанията са изненадани в посока нагоре, като ръководството предполага, че както приходите, така и оперативните приходи през фискалната 25 г. ще нараснат с двуцифрен процент. С очакванията за по-нататъшен растеж през следващите години, анализаторите смятат, че EPS ще достигне повече от $2023 през фискалната 14.00 г., което би поставило коефициента P/E на много разумни 2025 пъти.

Благоразумният спекулант7 акции за закупуване, докато пазарът е в депресия

Така че, за тези, които се чудят дали GOOG, AAPL и MSFT са инвестиции за стойност или растеж, бих отговорил с да! Няма нищо лошо в това – кой не би искал атрактивно оценени акции с много добър дългосрочен потенциал за растеж?

РЕКЛАМА

Разкриване: Моля, имайте предвид, че акциите на споменатите акции са собственост на клиенти за управление на активи на Kovitz Investment Group Partners, LLC, регистриран инвестиционен консултант в SEC. За списък с препоръки за акции като този, направен в The Prudent Speculator, посетете theprudentspeculator.com.