Тъй като турбуленцията на фондовия пазар нараства, тази тема на ETF е привлякла 32% от потоците през 2022 г. досега: „Това не е миг в тигана“

Това ли е началото на края или краят на началото? Помолихме някои професионалисти в борсово търгуваните фондове и пазарите като цяло да ни преведат през игровия план за разтърсващите корема и щракащите рали.

Не се притеснявайте! ETFs с ниска цена все още са един от най-добрите начини да получите експозиция на пазарите, като същевременно избягвате риска от единични акции, но ние ще ви преведем през някои стратегии и ще ви помогнем да идентифицирате какво работи и какво не от началото на годината.

Изпращайте съвети или обратна връзка и ме намерете в Twitter на адрес @mdecambre или LinkedIn, както някои от вас обичат да правят, за да ми кажете какво трябва да покриваме.

Прочети: Какво е ETF? Ще обясним.

Лошата

Топ 5 печеливши през изминалата седмица	%Производителност
iShares MSCI Русия ETF ЕРУС	-14.1
VanEck Русия ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF ARKG	-12.6
ARK Innovation ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARKF	-11.1
Източник: FactSet, до сряда, 19 януари, с изключение на ETN и продукти с ливъридж. Включва NYSE, Nasdaq и Cboe, търгувани ETFs от $500 милиона или повечеr

…и доброто

Стойност на мода

ETF обвивка настигнахме анализатора на Bloomberg ETF Ерик Балчунас в четвъртък и той ни преведе през пейзажа във фондове, с Nasdaq Composite Index
Конкуренция
в корекцията и накъсаната търговия в индустриалния индекс Dow Jones
DJIA,
и индексът S&P 500 на широкия пазар
SPX
става все по-нормално засега през януари.

Посланието му беше доста ясно: стойността е мястото, където инвеститорите тази година смятат, че трябва да бъдат, и той прогнозира, че промяната, която се оформя във фактора стойност, част от пазарната шапка, е отстъпила на заден план пред растежа и високолетните технологии акциите след финансовата криза от 2008 г., досега през 2022 г., може да са истинската сделка.

„Това не е проблясък в тигана“, каза Балчунас. „Стойността [инвеститорите] казват, че е време и аз съм се ангажирал“, каза анализаторът на Bloomberg Intelligence.  

Чети: Стойността на акциите изпревари растежа през последните седмици. Това фалшива глава ли е?

И Балчунас подчертава не само представянето на стойността спрямо растежа. Досега 32% от нетните входящи потоци тази година, или 5.6 милиарда долара от 17.6 милиарда долара, са били насочени към ETFs с фактор стойност.

И разпределението е разнообразно. Повече от 80 стойностни ETFs привлечеха нетни входящи потоци, водени от големия Vanguard Value ETF
VTV
и iShares S&P 500 Value ETF
Айв.

Превъзходството от годината до дата е освен това, но все пак забележимо, със сравнимия iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
разглеждайки разлика от над 7 процентни пункта между него и IVE (вижте приложеното представяне на iShares Value ETF спрямо растежа досега тази година). Това е най-голямото постижение през първите 13 дни на годината в историята (въз основа на данни от 2001 г.), според Dow Jones Market Data.

И международната стойност, ETFs, фокусирани върху фактора извън САЩ, също бръмчат. ETF на iShares MSCI EAFE Value
EFV
е нараснал с 4.8% досега тази година и е в челната тройка на фондовете, привличащи инвеститори, каза Балчунас.

Растежът, от друга страна, се затруднява, но по-голямата част от тази болка се усеща в Invesco QQQ Trust
QQQ,
което е намаляло с 6.4% досега през 2022 г. и е видяло около 3.3 милиарда долара, излезли от ETF, което представлява част от 6.5 милиарда долара, които са изтекли от фондовете за фактор на растеж досега тази година.

Ръководство за трейдърите на ETF

Как играете на този шантав пазар?

Разговаряхме с Франк Капелери, изпълнителен директор и технически анализатор в Instinet, и той предложи няколко прозрения за касапницата, която е видял, както и за потенциалните възможности.

Капелери каза, че търговците на купуване на потапяне може да губят доверие с този скорошен пристъп на волатилност. Той каза, че фактът, че все още не сме стигнали до така наречените условия на свръхпродаденост, го кара да бъде предпазлив при навлизането на пазара с двата крака.

Индексът S&P 500 не е бил официално свръхпродаден, въз основа на инерционни мерки като индекса на относителната сила, „от 3/12/20 – серия от 468 последователни дни – една от най-дългите серии в най-новата история”, каза Капелери.

Пазарът все още търси стойности на свръхпродаденост, което може да сигнализира за здравословен флъс или капитулация от страна на биковете, което може да заслужи входна точка във все по-напрегнатия пазар. Спад, който сигнализира за отмиване или нарастване, което трябва да бъде преследвано от мениджърите на фондове, може да бъде един от индикаторите, че е време да влезете, отбеляза той. Но това е само един фактор.

„Начинът, по който го гледам, никога не знаеш кой от тези отскачания ще има значение“, каза Капелери.

Изпълнителният директор на Instinet каза, че спекулативните инвестиции като ARK Innovation ETF на Cathie Wood
ARKK
и SPDR S&P Biotech ETF
XBI
са се „счупили“.

Той също така каза, че фондовете за полупроводници, които представляват сърцето на перспективите за растеж на технологичния сектор, са били изтъркани.

ETF VanEck Semiconductor
SMH
намалява с 6.8% през годината до момента и iShares Semiconductor ETF
SOXX
е от 7.6%.

„SMH или SOXX изглеждат сходни [и наистина] са имали много напред-назад и сега потенциално се разпадат от двумесечна формация,“ каза Капелери, визирайки символите на тикера за фондовете.

И така, за какво трябва да мислят инвеститорите, докато пазарът се руши?

Капелери каза, че потърсете активи и средства, за да създадете по-ниски ниски нива и по-високи върхове, за да помогнете да определите дали е в сила възходяща или низходяща тенденция. Той каза, че познаването на разликата между възходящ и низходящ тренд е от решаващо значение, защото искате да продадете рали при низходящ тренд и да купите спад при възходящ тренд. (Като настрана, дългосрочните инвеститори не трябва да правят практика, опитвайки се да определят времето на пазара)

Има някои области, в които са в сила възходящи тенденции, въз основа на показателите на Cappelleri. Материали Изберете сектор SPDR фонд
XLB,
който копира сектора на материалите на S&P 500 и SPDR фонда за индустриален избран сектор
XLII,
който проследява индустриалните производители, не са далеч от своите върхове и може да си струва да се купят.

Циклични сектори като енергетиката
XX: SP500

XLE
и финанси
XX: SP400

XLF
също бяха горещи досега тази година, докато комуникационните услуги
XX: SP500

XLC
са били забелязани да се опитват да се стабилизират, каза Капелери.

…и още нещо

Балчунас от Bloomberg казва, че индивидуалните инвеститори показват признаци на своя ангажимент към този пазар, което може да послужи като възходящ индикатор за някои наблюдатели на пазара. Той каза, че инвеститорите на дребно виждат възможност за евтина бета версия и я приемат. Той каза, че търговията на дребно показва „диамантни ръце“ умножено на 10, израз, често използван в платформите на социалните медии за обозначаване на инвеститор, който не е склонен да продава и държи добра инвестиция в дългосрочен план.

Въпреки това Балчунас вижда, че инвестициите, подобни на парични средства, също нарастват по популярност, тъй като доходността на държавните облигации, като 10-годишните
BX: TMUBMUSD10Y
и 2-годишни съкровищници
BX: TMUBMUSD02Y,
нараства и тъй като пазарните турбуленции продължават. ETF с къси съкровищни ​​облигации iShares
SHV,
която проследява пазарно претеглена кошница от краткосрочни ценни книжа, е една област, която той посочи като обикновено привличаща потоци сред инвеститорите, които се обръщат към парите. ETF управлява над 13 милиарда долара и носи коефициент на разходите от 0.15%, което означава годишен разход от $1.50 за всеки инвестиран $1,000. Той също така призова малко по-дългосрочния ETF на iShares 1-3 години Treasury Bond
СРАМЕЖЛИВ,
която носи същото съотношение на разходите и управлява 21 милиарда долара.

Популярни показания на ETF

-Това е опаковка