Акциите на AT&T, Verizon и Comcast току-що имаха най-лошото си тримесечие от две десетилетия

Comcast Corp.
CMCSA,
-3.61%
акциите се понижиха с 25.3% през третото тримесечие, което представлява най-лошото им тримесечно представяне от юни 2002 г., когато загубиха 27.7%. Cable peer Charter Communications Inc.
CHTR,
-2.96%
отбеляза спад на акциите си с 35.3% през последното тримесечие, отбелязвайки най-резкия спад в историята въз основа на наличните данни след фалита от 2009 г., според пазарните данни на Dow Jones.

Кабелните гиганти Comcast и Charter се възползваха по-рано от пандемията, тъй като свързаността стана критична за хората, работещи и учещи от вкъщи, но компаниите се борят да намерят растеж в своя интернет бизнес напоследък. Трион Comcast плосък брой абонати на широколентов достъп през второто си тримесечие, резултатите за които отчете в края на юли. Charter отчете загуба на широколентови абонати, но ръководителите казаха, че ще видят известен ръст ако не за прекъсвания, свързани с промени в правителственото програмиране.

Ръководителите на двете компании посочиха няколко причини за предизвикателствата на растежа, включително че хората се движат с по-ниски темпове, отколкото преди. Когато хората се преместят, те може да са по-склонни да сменят доставчика на кабелна телевизия, независимо дали по избор или по необходимост.

„Заетостта на жилищата и новото строителство е по-ниска поради проблеми с веригата за доставки, така че мисля, че това ще бъде коригирано с времето, но това е проблем, който засяга растежа в момента“, каза главният изпълнителен директор на Charter Том Рътлидж относно последните печалби на компанията повикване.

Charter обяви миналата седмица, че Rutledge планира да се оттегли като главен изпълнителен директор и ще бъде заменен от настоящия главен оперативен директор Крис Уинфри, който поема управлението на 1 декември. Пенсионирането дойде „няколко години по-рано, отколкото мнозина очакваха“, според анализатора на Oppenheimer Тимъти Хоран, който смята, че „ранното напускане е подпомогнато от нарастващата конкуренция и необходимостта CHTR да подобри стратегическата си позиция .”

Безжичните компании също имаха неотдавнашни борби.

Verizon отчете общи печалби в абонатите на абонаментни телефони за последното си отчетено тримесечие, но загуби 215,000 XNUMX такива абонати, ако погледнем само потребителския бизнес. Анализаторите смятат, че компанията е в трудна позиция, тъй като Verizon е малко по-малко промоционална от своите връстници в знак на признание за въздействието върху маржа на прекомерните отстъпки. В същото време обаче анализаторите не мислете, че Verizon има мрежовото предимство, което имаше преди, главно поради изкачването на T-Mobile US Inc.
TMUS,
-0.35%.
Ще успее ли компанията да защити своите “премиум” брандиране?

Прочети: Verizon не е много отбранителна акция напоследък, но ето как нещата могат да се обърнат

AT&T има по-добър ръст на абонатите от Verizon, въпреки че главният изпълнителен директор на компанията отрича това промоциите стимулират цялото това представяне. Въпреки това акциите на AT&T се спънаха след последния отчет за печалбите на компанията на фона на опасения за по-ниска перспектива за свободен паричен поток и коментар от ръководители, показващи, че клиентите са станали малко по-бавни с плащанията на сметките си.

Въпреки че разпродажбите на имена на безжични и кабелни устройства имат свои собствени причини, специфични за индустрията, Verizon и AT&T вероятно могат да обвинят Charter и Comcast за някои от своите проблеми - и обратното. Charter и Comcast напредват в разрастването на собствените си бази от абонати на безжични телефони чрез споразумения, които използват мрежата на Verizon.

Ранният безжичен успех на Charter и Comcast означава повече конкуренция за безжичните абонати в цялата индустрия. Двете компании показаха „грандиозен растеж в безжичните мрежи“, пише анализаторът на MoffettNathanson Крейг Мофет след доклада на Charter през юли.

AT&T, Verizon и T-Mobile навлизат все по-дълбоко в домашния интернет с усилия за оптичен и фиксиран безжичен достъп. Ръководителите на Charter и Comcast признаха наличието на нова конкуренция от страна на безжичните компании, но не видяха това като основната причина за последните им слаби абонатни показатели.

„Кабелните нагласи са в сутерена“, пише анализаторът на Wells Fargo Стивън Кахол в бележка до клиентите от средата на август. „Чувстваме, че дългогодишните поддръжници са изплашени от картината за добавяне на широколентова мрежа и постоянното ускоряване на добавянето на мрежа на FWA [фиксиран безжичен достъп]. Въпреки че смятаме, че навлизането на влакна все още е по-големият риск, това прави възстановяването през 2022 г. да изглежда трудно, а 2023 г. още по-натоварена с конкурентна динамика.“

Една компания, която не почувства същата болка на фондовия пазар през третото тримесечие, беше T-Mobile, чиито акции паднаха само с 0.3%. Въпреки че натискът върху Verizon и AT&T „може да се отдаде на трудната реалност, че нито един от тях не може да съобщи убедително предложение за стойност, за да се конкурира с T-Mobile“, пише Мофет през юли, той смята, че T-Mobile „все още взема дял и в ускоряваща се скорост“ — както и с „все по-заможни демонстрации“.