Австралийският фонд за богатство от 130 милиарда долара залага, че инфлацията ще продължи

(Bloomberg) — Австралийският държавен инвестиционен фонд се позиционира за продължаване на инфлационния натиск по целия свят, залагайки, че златото и други стоки ще компенсират ограничената възвръщаемост в класовете активи.

Най -четени от Bloomberg

Главният изпълнителен директор на Future Fund Рафаел Арнд каза, че „няколко процента“ от активите на фирмата на стойност 193 милиарда австралийски долара (130 милиарда долара) сега са инвестирани в злато, след като тази година направи първия си набег в по-широката сфера на суровините. Покачващите се лихвени проценти за борба с инфлацията, съчетани с война и деглобализация, работят за подкопаване на конвенционалното разделяне на портфейла от акции и облигации 60-40, каза той.

„Искаме да потърсим защита от инфлация“, каза Арнд в интервю в петък. „Започнахме да купуваме суровини, злато – за първи път – диверсифицирайки нашите експозиции.“

Със срива на глобалните акции и облигации тази година, много инвестиционни посредници се борят с начини да смекчат средствата си. Арндт очаква засиленото геополитическо напрежение и деглобализацията да стимулират по-силна инфлация, изисквайки от централните банки да поддържат лихвените проценти на ограничителни нива. Това повишава риска от стагфлация, отслабва възвръщаемостта на капитала и ще намали защитната роля на облигациите, каза той.

Прочетете как последователните ходове разбиват 60-40 портфейла

„Не е разумно да се запази същият подход към изграждането на портфолио“, каза Арнд, имайки предвид понятието 60-40. Фирмата описва своя подход в изследователска статия, публикувана в понеделник.

Вместо това фондът е насочен към активи, които предпазват от нарастващите цени, като стоки и реални активи, както и към рисков капитал, дялово участие и хедж фондове. Междувременно фирмата миналата седмица финализира сделка за придобиването на 3% дял от летище Сидни, каза Арндт.

Историята продължава

Инфраструктурни активи

Арнд каза, че фондът разглежда „много целенасочени“ сделки с недвижими имоти и инфраструктура и че дялът в капитала на летището в Сидни ще допълни съществуващото му участие в Telstra InfraCo Towers, мрежа за мобилна телефонна инфраструктура.

Фондът също така създаде функция за управление на ликвидността в портфейла, тъй като шансът за друго дестабилизиращо събитие, като кризата на позлатения пазар в Обединеното кралство през септември, остава налице поради продължаващите промени в лихвите.

„Очакваме този тип изненади да продължат, докато Фед изтегли ликвидност от пазара“, каза той.

Най -четени от Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP