Aviva проучва използването на парите на акционерите за финансиране на инфраструктурни проекти

Aviva, една от най-големите застрахователни групи в Обединеното кралство, планира да използва парите на акционерите за финансиране на инфраструктурни проекти на ранен етап, отбелязвайки стъпка промяна в усилията си за вътрешни инвестиции и имитирайки подхода на конкурента Legal & General.

Главният изпълнителен директор Аманда Блан, защитник на застрахователите, които използват финансовата си мощ, за да инвестират в социална инфраструктура и проекти, благоприятни за климата, сподели плана в интервю за Financial Times.

„Разглеждаме [дали] инвестираме парите си на акционерите, както и парите на притежателите на полици в някои от тези инфраструктурни инвестиции на много ранни етапи“, каза тя.

Това би означавало да се използват само акционерни фондове в началото, например когато един строителен проект е в етапа на предварително планиране. След това, когато проектите се реализират и рисковете са намалени, „можете да ги преместите от една част на баланса си в друга“, добави Блан.

Въпреки че планът е в ранен етап, първата сделка може да бъде сключена още тази година, според човек, запознат с мисленето на групата. Целевите инвестиции биха имали социална цел, като например строителство в бедни райони или справяне с изменението на климата.

Малък екип на групово ниво ще избере проектите, каза човекът, с някои идеи AvivaИнвестиционното подразделение на Aviva Investors. Подразделението вече е в разгара на тригодишен план за пренасочване на £10 милиарда към инфраструктурата и недвижимите имоти в Обединеното кралство.

L&G, която развива своя подход през годините, сега има самостоятелно подразделение, което инвестира от собствения си баланс в жилища, специализирани търговски имоти и други области, като финансиране на бизнес в ранен етап.

Това подразделение, L&G Capital, обяви през май първата си инвестиция в САЩ, ангажирайки 500 милиона долара за собственост за партньорско финансиране в секторите на науките за живота и технологиите.

Активите, които L&G Capital създава, могат да бъдат преместени в пенсионния бизнес на групата, където се използват за осигуряване на пенсионни обещания, или в бизнеса за управление на активи, като ги управлява за инвеститори трети страни.

Ръководителите на застрахователните компании казаха, че правилните регулаторни промени биха могли допълнително да насърчат тези ходове. Правителството на Обединеното кралство иска промени в регулаторния режим на Solvency II, който в момента се консултира, за да отключи милиарди за инвестиции в реалната икономика.

Но секторът предизвика притеснения че дори при планирано намаляване на ключов капиталов буфер, промените в други части на правилата биха могли да ограничат застрахователите и да повлияят на сумата, която те могат да инвестират в дългосрочни активи като инфраструктура.

„Ако това се случи по описания начин, това няма да донесе в краткосрочен или средносрочен план ползите за инвестициите в инфраструктурата на Обединеното кралство, които се очакват, точка“, Блан каза пред FT. "Няма."

Ключовото бойно поле за реформата е така наречената корекция на съответствие, която дава на застрахователите тласък на платежоспособността, ако използват определени дългосрочни активи, за да изравнят своите задължения. Пруденциалният регулатор предупреди, че както е конструирано в момента, корекцията не отразява адекватно кредитните рискове.

Но застрахователите заявиха, че промените за справяне с това ще бъдат наказателни от гледна точка на капитала и ще направят Обединеното кралство по-малко конкурентоспособно от ЕС, който предложи свои собствени реформи на Платежоспособност II.

В последния си ден като генерален директор на Асоциацията на британските застрахователи през декември, Хю Евънс предупреди, че подобна промяна в корекцията на съответствието би означавала „всякакъв шанс за значителен тласък на зелените инвестиции [ще] почти сигурно да бъде загубен“.

Органът за пруденциално регулиране заяви през април, че „по-широкият пакет от реформи, активиран чрез поставянето на [съответстващата корекция] на стабилна основа, ще улесни инвестициите в дългосрочни производствени активи“.