Избягвайте акциите на GE преди печалбите, тъй като очакванията на Wall Street не са паднали достатъчно далеч, казва анализатор

Компанията, която ще загуби статута си на индустриален конгломерат предвид плана си да се разделят на три независими компании до началото на 2024 г. надмина очакванията за печалби през последните пет тримесечия, като в същото време липсват прогнозите за приходите.

Инвеститорите бяха особено разочаровани от последните два тримесечни отчета, тъй като акциите се сринаха с 10.3% в деня, в който компанията отчете резултати от първото тримесечие и се срина с 6.0% след това резултати за четвъртото тримесечие на 2021 г.

Може би затова Уолстрийт се готви за още един разочароващ доклад.

Акциите се повишиха с 0.1% до $68.19 в петък, регистрирайки шесто поредно увеличение. Въпреки че се покачи с 11.6% по време на поредицата от победи, поредицата започна, след като акциите затвориха на 20-месечно дъно от $61.09 на 14 юли.

Акциите са загубили 23.4% през последните три месеца, докато SPDR Industrial Select Sector борсово търгуван фонд
XLI,
-0.32%
се понижи със 8.1% и индексът S&P 500
SPX,
-0.93%
е спаднал с 7.3%.

Предвид скорошната история на GE и на фона на нарастващите страхове, че агресивно повишаване на лихвите от Федералния резерв за потушаване исторически висока инфлация ще доведе икономическо забавяне, анализаторите намалиха своите оценки за последното тримесечие и цялата година през последните месеци.

Консенсусът на FactSet за печалбата на акция за второто тримесечие е спаднал до 37 цента на акция от 66 в края на март, докато прогнозата за приходите е паднала до 17.36 милиарда долара от 18.69 милиарда долара.

Междувременно консенсусът за 2022 г. за EPS е намалял до $2.77 от $3.27 за същото време, а прогнозата за приходите е намаляла с повече от $3 милиарда, до $74.36 милиарда от $77.48 милиарда. GE каза през април в доклада си за първото тримесечие, че очаквана печалба на акция за 2022 г. от $2.80 до $3.50.

Повече от половината (11) от 21 анализатори, анкетирани от FactSet, са намалили целите си за цените на акциите през последните месеци, според FactSet, за да понижат средната цел до $90.44 от $100.00. Средната цел беше $116.56 в края на март.

Джошуа Покрзивински от Morgan Stanley беше един от анализаторите, които намалиха целта си, като намали последната си седмица до $95 от $100. Той вярва, че консенсусните бъдещи оценки все още трябва да се понижат допълнително.

„Бихме избягвали акции преди печалбите за второто тримесечие, тъй като очакванията [за второто полугодие] трябва да се понижат, въпреки че акциите повече от отстъпиха по-бавното подобрение във веригата за доставки на здравеопазване и рентабилността на възобновяемите източници“, пише Покрзивински в бележка до клиентите.

Въпреки че повтори прекомерната си оценка за акциите на GE, цитирайки „невзискателна оценка“ и набор от бизнеси, които като цяло са по-устойчиви на рецесия, той вярва, че резултатите на GE за второто тримесечие ще доведат до още по-нататъшни съкращения на прогнозите.

„Тъй като очакваме отрицателните ревизии да бъдат сравнително ограничени в промишлеността през това тримесечие, тъй като реалната икономика все още не е настигнала представянето на акциите, GE вероятно ще се открои с отрицателното“, пише Покрзивински.

Ето консенсусните оценки на FactSet за второто тримесечие за някои други внимателно наблюдавани финансови показатели:

• Свободен паричен поток: -$806.4 милиона

• Прогноза за свободния паричен поток за 2022 г.: +5.30 милиарда долара, което се сравнява с насоките, предоставени през април от 5.5 до 6.5 милиарда долара.

• Приходи от авиацията: 5.96 милиарда долара

• Приходи от здравеопазване: 4.46 милиарда долара

• Приходи от енергия: $4.00 милиарда.

• Приходи от възобновяема енергия: 2.81 милиарда долара