Babel Finance загуби над 280 милиона долара в собствена търговия със средства на клиенти

Babel Finance, изпадналият в затруднение азиатски крипто кредитор, който внезапно спря клиентските тегления миналия месец, претърпя тежки загуби поради собствена търговия с клиентски средства, според набора от предложения за преструктуриране, получен от The Block.

Колодата, датирана от юли 2022 г., разкрива, че Babel Finance е загубила повече от $280 милиона в биткойн (BTC) и етер (ETH) поради неуспех на своята собствена търговия. По-конкретно, той загуби около 8,000 56,000 BTC и XNUMX XNUMX ETH през юни, след като беше изправен пред ликвидация поради значителен спад на пазара.

„В онази нестабилна седмица на юни, когато BTC падна рязко от 30 20 на 8,000 56,000, нехеджираните позиции в сметки за [собствена търговия] доведоха до значителни загуби, което директно доведе до принудителна ликвидация на множество сметки за търговия и унищожи ~XNUMX XNUMX BTC и ~XNUMX XNUMX ETH,“ чете колодата.

Поради тези огромни загуби отделите за заеми и търговия на Babel не успяха да отговорят на поканите за маржин от контрагентите.

„Заключение: Единична точка на повреда – неуспешната операция на екипа за собствена търговия е извън нормалния бизнес на компанията, който иначе е работил безпроблемно с подходящо управление и контрол“, според палубата.

Babel Finance описва собствения си търговски бизнес като „рисков“ бизнес, но не успя да хеджира позициите си.

„Екип за собствена търговия управлява няколко сметки за търговия, които не се контролират или наблюдават от отдела за търговия; за тези сметки не е въведен мандат за търговия или контрол на риска; не е отчетен PnL [печалби и загуби],” за тестето.

Поръчките от собствения търговски екип на Babel „не бяха подкрепени от никакви термини и следователно не бяха записани в системата“. Плюс това, екипът за управление на портфейла на фирмата „освободи неограничен размер на средства“ към сметки за търговия, управлявани от нейния собствен търговски екип.

Съобщава се, че това не е първият път, когато Babel Finance играе със средствата на клиентите. През октомври 2020 г. изтекли записи предполагат, че фирмата е мобилизирала някои потребителски средства, за да стимулира търговията с биткойн и е изправена пред потенциални рискове от неизпълнение по време на пазарния срив в Черния четвъртък през същата година.

Съобщава се, че по това време Tether се намеси, за да спаси Babel Finance, според записите. Твърди се, че емитентът на стабилни монети е удължил крайните срокове за маржин кол за Babel до един месец, така че фирмата да има повече време да подсили своите обезпечения.

Говорител на Babel Finance отказа да коментира пред The ​​Block конкретни въпроси, свързани с колодата, но каза, че фирмата „работи в тясно сътрудничество с клиенти, инвеститори и други заинтересовани страни и външни съветници по време на този много труден момент в индустрията, тъй като ние вярваме, че е най-добрият път за пълно възстановяване и максимизиране на стойността за всички страни.”

Предложението на Babel за преструктуриране

Като част от своя спасителен план Babel сега се стреми да набере стотици милиони долари в дългови и капиталови инвестиции.

Първо, той се стреми да конвертира $150 милиона от дълга на най-големите кредитори в конвертируеми облигации, на палуба.

Освен това се стреми да набере 250 до 300 милиона долара конвертируеми облигации и след това да осигури револвиращ кредит от 200 милиона долара от кредиторите „за възстановяване на бизнеса“.

Планът, ако успее, ще превърне най-големите кредитори на Babel в акционери.

Остава да се види дали Babel, който е подкрепен от високопоставени инвеститори, включително Sequoia Capital China, 10T Holdings на Dan Tapiero, Dragonfly Capital и Circle Ventures, ще успее да набере свеж капитал.

Само дни преди финансовите си проблеми Babel събра 80 милиона долара при оценка от 2 милиарда долара.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всички права запазени. Тази статия е предоставена само за информационни цели. Не се предлага или не се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.