„Обратно там, откъдето никога не е напускал“: основателят на бразилската BTG Pactual се завръща, за да се откаже

Самонаправен милиардер на 40-годишна възраст и лице на институция, веднъж описана като „Златен човек на тропиците“, по едно време Андре Естевес беше вундеркина на латиноамериканските финанси.

Тогава бразилецът претърпя драматично падане. Арестуван във връзка с разрастващ се политически корупционен скандал, през ноември 2015 г. той подаде оставка като председател и главен изпълнителен директор на основаната от него инвестиционна банка, което я потопи в сътресения.

Почти четири години след като името му беше изчистено, Естевес се завърна в борда на BTG Pactual. Той е, както се казва в съкращението на компанията, сега официално се „връща към играта“.

Акционерите го одобриха за председател на групата на стойност 22 милиарда долара в края на април. На хартия това беше последната стъпка в дългото пътуване на една от най-известните бизнес личности в Бразилия, за да възстанови командната си позиция.

Но в действителност издигането просто придаде официален ранг на това, което вече беше де факто ситуацията, според няколко хора, запознати с бизнеса.

Преди новото назначение името на Естевес не се появяваше редом с главните ръководители на BTG в корпоративни презентации. И все пак на Avenida Faria Lima, отговорът на Сао Пауло на Wall Street, продължаващият ръст и влияние на 53-годишния мъж в BTG е по-малко открита тайна, а повече признат факт.

„Андре се върна там, откъдето никога не е напускал“, каза бивш колега, който поиска да не бъде назован. „Той винаги е присъствал невероятно. Титлата на председател е без значение."

Естевес отхвърли искане за интервю.

Като единственият най-голям собственик на капитала на BTG, косвено контролиращ около 25 процента от акциите, Esteves притежаваше статута на „регулирано лице“, което дава право да влиза в офисите му и да участва в дейността му, според вътрешен човек. Макар и само символично, завръщането му улавя възбудено настроение в инвестиционна банка, която нарича себе си най-голямата в Латинска Америка.

Цената на акциите на BTG надмина местния борсов индекс с 21% печалба досега през 2022 г., осигурявайки повече от петкратно увеличение през последните пет години. Компанията миналата седмица отчете тримесечни приходи от 4.35 милиарда R$ (840 милиона щатски долара) и нетна печалба от 1.94 милиарда R$ - и двете най-високи стойности за всички времена.

Наред с пазарите на дълг и акции, сливания и придобивания и търговия, BTG е активна в корпоративното кредитиране и управлението на богатство и активи. Той също така управлява платформа за инвестиции на дребно.

Като стартиращи финансови технологии като Nubank бум в регион, където милиони хора са били недостатъчно обслужени от масовите кредитори, BTG сега прави голям тласък в потребителското банкиране, като Esteves играе стратегическа роля.

Анализаторът на UBS Тиаго Батиста каза, че бизнес моделът на BTG е претърпял „трансформация“ през последните няколко години към „един вид цялостна банка с всички услуги“. „Техните P&L са по-стабилни, отколкото сега в миналото“, добави той. „Те бяха много успешни в тази диверсификация на бизнеса, като същевременно запазиха рентабилността си сред първите латиноамерикански банки.

Партньорите на BTG държат около 70% от акциите му. Вътрешната култура, която служителите в миналото и настоящето казват, че набляга на меритокрацията и предприемачеството, е оформена по модела на Естевес.

„Той наистина даде лицето и духа на банка [с] много агресивни цели“, каза Клаудия Йошинага, асистент по финанси в училището по бизнес администрация Fundação Getúlio Vargas. „Той е емблематична фигура“. 

Отгледан от майка си, преподавател в университета в Рио де Жанейро, Естевес завършва математика и компютърни науки. Той започва кариерата си на 21-годишна възраст като стажант в ИТ отдела на Banco Pactual, като става партньор в рамките на четири години.

Тези, които познават Естевес, го описват като умен, задвижван, трудолюбив и харизматичен. „Той има много дълбоки технически познания. Той е математик с аналитичен ум, но в същото време много комерсиален и добър продавач“, каза Марсело Мескита, който работи с Естевес в продължение на три години.

„Той знае всичко, което се случва в банката до детайлите“, добави Мескита, основател на мениджъра на активи Leblon Equities. "В крайна сметка той е собственик и управлява нещата."

В Pactual Естевес се отличи като търговец и беше сред група по-млади партньори, които през 1999 г. изместиха основателя, за да поемат контрола над фирмата. Тъй като Бразилия се издига на глобалната сцена през първото десетилетие на 21-ви век като една от така наречените икономики на Брик, Pactual беше закупен от UBS за 2.6 милиарда долара през 2006 г., което носи цяло състояние на Esteves.

Той напусна швейцарската банка две години по-късно, за да създаде инвестиционна група BTG с бивши партньори от Pactual и други. След глобалната финансова криза, Естевес се хвърли да изкупи старото си облекло за малко по-малко, отколкото първоначално беше продадено.

Слятото BTG Pactual имаше сделки с Petrobras, контролирания от държавата производител на петрол в центъра на огромната операция срещу корупция, която разтърси Бразилия, известна като Lava Jato, или „автомивка“.

Задържан по подозрение, че е възпрепятствал разследването, Естевес прекара три седмици в прословутия затвор Бангу в Рио, преди да бъде преместен под домашен арест.

Въпреки че BTG не беше разследван, цената на акциите му падна с около една трета за един ден. Докато инвеститорите измъкват пари от фондовете, кредиторът прибягва до разпродажба на активи, съкращава работни места и използва спешно финансиране от фонд за гарантиране на депозити.

След като беше освободен от домашен арест през април 2016 г., Естевес се върна в банката като старши партньор и съветник. По-късно обвиненията бяха свалени и той беше оневинен от съдия. Полицейските набези в дома на Естевес и офиса на BTG през 2019 г., свързани с придобиването на дялове от банката в африкански петролни находища от Petrobras, не стигнаха по-далеч.

В края на миналата година Esteves официално се присъедини отново към контролираща група от партньори след серия от регулаторни одобрения.

Банкирането на дребно ще предложи следващия голям тест на неговото Midas touch. Но конкуренцията в сектора е силна и петте традиционни кредитора, които доминират в бразилските централни улици, се модернизират. Междувременно двуцифрените лихвени проценти от централната банка на страната биха могли да намалят нетните нови парични потоци към инвестиционни платформи като BTG, казват анализатори, и перспективата за поляризирани президентски избори през октомври може да разтърси инвеститорите.

Допълнителни репортажи от Каролина Ингица