(Bloomberg) — Една от най-бързо развиващите се банки в САЩ е на мисия да пренастрои индустрията. Докосна и някои нерви.
Най -четени от Bloomberg
Cross River Bank започна да обръща внимание на финансовата сфера скоро след като Конгресът започна да отпуска 800 милиарда долара спешни заеми, за да помогне на малкия бизнес да оцелее след пандемията. Малко известната 14-годишна фирма в предградията на Ню Джърси скоро организира помощ по-бързо от почти всяка друга банка.
Cross River е регулираната банка зад множество финтех стартъпи, вариращи от онлайн кредитори до места за криптовалута. Докато технологичните начинания привличаха кредитополучатели, Cross River създаде заемите, които генерираха приблизително 1 милиард долара брутни такси за обработка на помощта от САЩ.
Две години по-късно растежът на фирмата й помогна да спечели оценка от над 3 милиарда долара в скорошен кръг на финансиране. Някои от тези заеми, подкрепени от САЩ, междувременно показват някои признаци на проблеми. Степента на опрощаване на дълговете е необичайно ниска, потенциална индикация, че онлайн кредитополучателите може да са злоупотребили с програмата и да не са си направили труда да изпълнят документите, за да бъдат анулирани дълговете. Банки като Cross River, които САЩ насърчиха да изпратят бърза помощ за пандемия, не бяха обвинени в неправомерни действия.
Това е сред малкото притеснения, възникнали през последните няколко години около тясно държаната компания, предоставяща част от потребителско финансиране, което също е пакетирано за продажба на инвеститори от Уолстрийт. От основаването си на ръба на финансовата криза в средата на 2008 г., Cross River установи партньорства с кой е кой от технологично подхранвани начинания, предизвикващи традиционното банкиране - като крипто гиганта Coinbase Global Inc., тежката категория в плащанията Stripe Inc. и финансирането платформи Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. и Affirm Holdings Inc.
Сега Cross River планира да използва печалбите си от епохата на пандемията и последвалата капиталова инжекция за разширяване. Тъй като финтех начинанията узряват, те се стремят да добавят услуги - превръщайки се от приложения, които изпълняват една или две функции, в нещо повече като диверсифицирани фирми за финансови услуги. Cross River възнамерява да им помогне да се разклонят.
„Кредиторът на пазара иска да стане компания за разплащания и обратното, компаниите за разплащания искат да станат заемодатели“, каза главният изпълнителен директор на Cross River Жил Гаде. „Искаме да сме там и за двамата.“
Някои от дейностите на Крос Ривър раздразниха държавните власти. Беше сред група фирми, които сключиха споразумение с Колорадо през 2020 г., след като щатът обвини двама небанкови кредитори, че си партнират с национални банки като Cross River, за да отпускат заеми с лихви, които местните закони смятат за твърде високи.
Разногласията относно това коя фирма е „истинският кредитор“ в подобни ситуации и кои закони се прилагат, тлеят през последните години. По време на споразумението Крос Ривър похвали главния прокурор на Колорадо за създаването на рамка за разрешаване на проблема. Но по-широкият дебат продължава. Когато анализаторите от Moody's Investors Service проучиха емитиране на ценни книжа на стойност 196 милиона долара, обезпечени с потребителски заеми от Cross River и друга банка през юни, те казаха, че инвеститорите трябва да обмислят възможността властите да преразгледат въпроса с истинския кредитор.
„Социалният риск за тази транзакция е висок“, пишат авторите на доклада Селвен Верарагоо и Педро Санчолуз Руда. „Кредиторите на пазарите привлякоха повишено внимание на регулаторите на щатско и федерално ниво“ и все още има шанс някои от заемите да се считат за невалидни или неизпълними, казаха те.
Кредитен вакуум
Възходът на Cross River представлява ирония: една от най-бързо развиващите се банки в Америка случайно прегръща идеята, че е полезност, етикет, презиран от много традиционни кредитори, които се опитват да се представят като технологични платформи.
Банката се фокусира върху структурни проблеми във финансовата система, които Гейд обвинява за пренебрегването на някои потенциални клиенти. Името на Cross River дори се отнася до тази мисия, позовавайки се на еврейския принцип на tikkun olam: предоставяне на услуга за възстановяване на света. „Опитваме се да пресечем духовната река на банкирането, като не се опитваме да предложим нещо, което е останало в древността“, каза той.
Друга ирония: големите банки продължават случайно да помагат на новостартите.
Начинанието започна седмици преди колапсът на Lehman Brothers Holdings Inc. да предизвика глобална кредитна криза. Големите банки стенеха под тежестта на провалените си заеми и когато се оттеглиха от потребителското финансиране, това създаде вакуум и възможност за онлайн платформи за кредитиране. Много от тези финансови стартиращи фирми се нуждаеха от търговска банка, към която да могат да се включат, за да гарантира заемите си.
През годините Cross River отбеляза бърз растеж. И когато пандемията удари през 2020 г., традиционните банки отново отстъпиха предимство. Най-големите първоначално бавно издаваха заеми, докато изграждаха системи за автоматизиране на процеса, оставяйки легиони от малки предприятия да търсят средства. Някои служители на клонове започнаха да казват на клиентите да опитат онлайн платформи за кредитиране. Тези насочваха кандидатите за заем през Крос Ривър. През 2020 г. той се класира сред първите три доставчици на заеми.
Водейки до пандемията, Крос Ривър прави само няколко милиона долара годишно от такси и лихви от търговски и индустриални заеми, според данни, подадени до федералните регулатори. Това се промени бързо, след като помощта за ПЧП започна да тече. Между второто тримесечие на 2020 г. и края на юни банката е реализирала над половин милиард долара приходи от търговски заеми, показват данните.
Опрощаване на заеми
До края на програмата за облекчаване Cross River е отпуснала почти 480,000 XNUMX заема от Програмата за защита на заплатите на администрацията на малкия бизнес, което е на второ място след Bank of America Corp., вторият по големина кредитор в страната. Програмата позволява опрощаване на заеми, ако кредитополучателите по-късно покажат, че са използвали парите за покриване на допустимите разходи.
Въпреки това процентите на опрощаване на заеми, издадени от Cross River, изостават от дълговете, създадени от много конкуренти. Това е тревожен знак, тъй като е по-вероятно законните кредитополучатели да подадат документите, за да избегнат изплащането.
„Неизпълнените молби за опрощаване на заеми са потенциален индикатор за измама“, се казва в доклад от февруари на офиса на главния инспектор на SBA Ханибал „Майк“ Уеър. „Кредитополучателите, които са получили измамно ПЧП заем, е малко вероятно да кандидатстват за опрощаване на заем.“
От ПЧП заемите на Cross River през 2020 г. 16.4% не са били опростени към юли, срещу 5% от заемите по цялата програма за тази година. Процентите на опрощаване на заемите на Cross River за 2021 г. също изостават от по-широкия пейзаж.
Крос Ривър посочва, че такива индикатори, отбелязани от надзорни органи, не са едно и също нещо като действително доказателство, че кредитополучателите са участвали в измама. Всъщност има различни причини, поради които кредитополучателите могат да решат да не търсят прошка, включително, че може да не са похарчили пари по начини, които отговарят на изискванията за тази стъпка от програмата. Или може просто да не изпълнят документите.
Крос Ривър отбелязва, че набързо създадената американска програма е успяла да постигне целта си да поддържа бизнеса на повърхността. Той също така цитира изследване, което показва, че финтех кредиторите са били по-ефективни в подпомагането на чернокожи и испанци на собственици на бизнес.
Правителството изразява тревога относно броя на заемите, които по-широката програма предоставя на хора, които лъжат в молбите, често използвайки откраднати самоличности. Контролният орган на SBA заяви през май, че е открил 70,000 4.6 потенциално измамни заеми на обща стойност над 10 милиарда долара. Този месец президентът Джо Байдън подписа законодателство, което установява 19-годишен давностен срок за измами, свързани както с програмата за ПЧП, така и с програмите на SBA за заеми за икономически наранявания при бедствия Covid-XNUMX.
И все пак заемодателите обикновено са защитени от взаимни обвинения. SBA предложи изрични насоки в началото на пандемията, като посочи, че е отговорен само за извършването на „добросъвестен преглед“ на изчисленията и документацията, подадена от кредитополучателите – висока летва за налагане на отговорност.
„Когато става въпрос за кредиторите, мисля, че само наистина фрапиращите случаи ще бъдат тези, при които правителството наистина преследва хората“, каза Елиша Кобре, партньор в адвокатската кантора Bradley Arant Boult Cummings.
Не е ясно колко точно растежът на Cross River през последните няколко години е облагодетелствал ръководителите и основателите с дялове в компанията. Документация показва, че главният изпълнителен директор е имал приблизително 7.9% напълно разреден дял в края на 2016 г. Но тясно контролираната фирма не разкрива възнаграждението му, което в много банки включва акции, нито уточнява размиващия ефект от набирането на средства.
Гаде отказа да коментира нетната си стойност. „Господ управлява чековата ми книжка“, каза той, когато беше притиснат в интервю.
Но след последния кръг на финансиране, каза той, институционалните инвеститори държат около 30% от фирмата, а останалите са в ръцете на „наследени“ частни инвеститори.
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html