Изглежда възходящото доверие в американската икономика може да получи нов удар, след като анализаторите предупредиха, че Фед може да повиши лихвите до 5.5% – въпреки факта, че те вече са на 16-годишен връх.
Още от Fortune:
Това идва след поредица от мрачни заглавия за фондовите борси в края на февруари: И трите основни бенчмарка за акции в САЩ отбелязаха загуба през февруари, когато Dow Jones потъна до най-ниското си ниво за годината досега.
Тогава имаше предупреждения от страна на мечката, че акциите са в „зоната на смъртта“.
Стратегът на Уолстрийт Майк Уилсън каза миналата седмица, че инвеститорите изчерпват времето си, за да спасят възвръщаемостта си, преди да рискуват „катастрофален“ край.
Оптимизмът е по-голям разтърсен от неочакван скок в инфлацията през януари, с 0.5% ръст след увеличението с 0.1% през декември.
В бележка до клиентите във вторник анализаторът на Sevens Report Том Есайе каза: „Икономиката все още не показва сериозни признаци на забавяне въпреки по-строгите финансови условия и като се имат предвид тези данни, пазарът е прав като смята, че Фед ще повиши лихвите повече от очаквано по-рано."
5.25%–5.5% входящи увеличения?
Всички горепосочени фактори са довели Банката на Америка икономистът Aditya Bhave, за да предупреди, че Фед може да се наложи да повиши лихвите до някъде между 5.25% и 5.5%, за да „върнете инфлацията” в съответствие с целевото увеличение от 2% на годишна база.
Bhave добавя, че пазарите ценообразуват в пикови нива - прогноза от около 5.4% до септември според доклади от Ройтерс— но че реалността ще надхвърли това.
Бележката, видяна от Богатство добавя: „Фед ще трябва да продължи да повишава лихвите, докато не намери точката на болка за потребителското търсене. На този етап повишенията на лихвените проценти с 25 базисни точки през март и май изглеждат изключително вероятни. Наскоро променихме нашата прогноза на Фед, за да включим допълнително увеличение от 25 б.п. през юни. Но устойчивостта на управляваната от търсенето инфлация означава, че Фед може да трябва да повиши лихвените проценти по-близо до 6%, за да върне инфлацията към целта.“
„Без прави линии“
Министърът на финансите на САЩ Джанет Йелън изглеждаше готова да продължи битката си с инфлацията, когато беше попитана за неочаквания балон на инфлацията през януари.
Говорейки пред Ройтерс в Индия на среща на финансовите лидери на Г-20, Йелън каза, че има още работа, но отхвърли идеята, че рецесията е неизбежна.
Тя добави, че борбата за справяне с инфлацията до разумни нива „не е права линия“, като същевременно отхвърли доклада на главния икономист на JPMorgan Майкъл Фероли, професора от International Business School Brandeis Стивън Чекети и професора от Columbia Business School Фредерик Мишкин, които подчерта, че последните 16 случая на намеса на централната банка за намаляване на инфлацията са довели до свиване на икономиката.
Йелън контрира: „Не приемам това като общо твърдение, което винаги трябва да е вярно. Мисля, че този доклад показа, че няма да бъде права линия – дезинфлацията не е права линия.
„Това е едно четене, но основната инфлация все още остава на ниво, което е над това, което е в съответствие с целта на Фед. Така че има още работа за вършене.“
Bhaves не е съгласен: „Рецесията изглежда по-вероятна от мекото приземяване.“
Bhave обяснява: „Забавянето на потребителското търсене, което нашият анализ предполага, че е необходимо за връщане на инфлацията към целта, вероятно ще доведе до пълна рецесия. Потребителските разходи съставляват 68% от БВП, а допълнителните увеличения на Фед също биха означавали повече болка за чувствителните към лихвите непотребителски сектори, като жилищата.
„Нашият основен случай е, че рецесията ще започне през третото тримесечие на 3 г. Рисковете са изкривени към продължителен период на устойчивост на потребителите, по-силна инфлация и повече повишения на Фед. Така или иначе обаче, урокът за инвеститорите е: Без болка, без печалба.
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Още от Fortune:
Източник: https://finance.yahoo.com/news/bank-america-warns-fed-hike-155409108.html