Bank of England повишава лихвата със 75 базисни пункта, най-голямото увеличение от 33 години

LONDON - The Банката на Англия в четвъртък повиши лихвените проценти със 75 базисни пункта, което е най-голямото му единично повишение от 1989 г. насам, но постигна мрачен тон, тъй като политиците се стремяха да смекчат пазарните очаквания за по-нататъшно агресивно затягане на паричната политика.

Увеличението от 75 базисни пункта повишава лихвения процент на банката до 3%, което е осмото му поредно увеличение на основния лихвен процент по кредитите, след като Комитетът по парична политика гласува със 7-2 в подкрепа. Един член гласува за увеличение с 0.5 процентни пункта, докато един предпочита увеличение с 0.25.

„Мнозинството от Комитета преценява, че ако икономиката се развива като цяло в съответствие с последните прогнози на Доклада за паричната политика, може да са необходими допълнителни увеличения на банковия лихвен процент за устойчиво връщане на инфлацията към целта, макар и до връх, по-нисък от ценовия във финансовите пазари“, каза MPC, предлагайки необичайно конкретни насоки за пазара.

MPC отбеляза, че актуализираните му прогнози за растеж и инфлация показват „много предизвикателна“ перспектива за икономиката на Обединеното кралство, тъй като изглежда да върне инфлацията обратно към целта си от 2%.

Предвижда се БВП на Обединеното кралство да намалее с около 0.75% през втората половина на 2022 г., отразявайки свиването на реалните доходи от скока на цените на енергията и търгуемите стоки.

Предвижда се растежът да продължи да намалява през 2023 г. и първата половина на 2024 г., тъй като „високите цени на енергията и по-строгите финансови условия натежават върху разходите“, каза банката.

Икономистите очакваха по-малко ястребов тон от централната банка след смяната на правителството на Обединеното кралство. Вероятното завръщане на новия премиер Риши Сунак към по-конвенционална фискална политика след краткото и хаотично управление на предшественика Лиз Тръс успокои пазарите и означаваше, че паричната и фискалната политика вече не се движат в противоположни посоки.

Въпреки това, инфлацията скочи до 10.1% през септември и се очаква да нарасне до 11% през четвъртото тримесечие, каза банката, докато ипотечните лихви се повишиха рязко поради очакванията за по-високи лихвени проценти, поставяйки допълнително напрежение върху домакинствата.

„За текущата ноемврийска прогноза и в съответствие със съобщенията на правителството от 17 октомври, работното предположение на MPC е, че известна фискална подкрепа продължава след текущия шестмесечен период на гаранцията за цената на енергията (EPG), генерирайки стилизиран път за енергията на домакинствата цени през следващите две години“, каза MPC.

„Такава подкрепа механично би ограничила значително по-нататъшните увеличения на енергийния компонент на инфлацията на CPI и би намалила нейната волатилност. Въпреки това, при повишаване на съвкупното частно търсене спрямо прогнозите от август, подкрепата може да увеличи инфлационния натиск при неенергийните стоки и услуги.“

Солиден спадна с 1.5% спрямо долара след решението да се търгува около $1.122, докато доходността на държавните облигации на Обединеното кралство се повиши.

След като спешната интервенция за изкупуване на облигации миналия месец предотврати възможния срив на пазара на пенсионни фондове в Обединеното кралство, в светлината на падащите цени на държавните облигации, причинени в голяма степен от съобщенията на Тръс за фискална политика, Bank of England възобнови плана си да започне да продава gilts (държавни облигации на Обединеното кралство) - който започна във вторник.

„Малък избор“, но за да отговори на очакванията на пазара

Сега всички очи ще се насочат към фискалната декларация на финансовия министър Джереми Хънт на 17 ноември, където правителството ще трябва да „постигне добър баланс между подкрепата на икономиката и надежден средносрочен план за консолидация на дълга“, според Хю Гимбър, глобален пазарен стратег в JPMorgan Asset Management.

Гимбър предположи, че банката има „малък избор“, освен да отговори на очакванията на пазара за увеличение от 75 базисни пункта в четвъртък.

„Такова голямо увеличение може да изглежда неоправдано предвид признаци, че активността в Обединеното кралство вече се свива, но все още има оскъдни доказателства, че забавянето е достатъчно, за да укроти инфлацията“, каза Гимбър.

„Отворените свободни работни места продължават да надвишават броя на хората, търсещи работа, а ръстът на заплатите от 6% е далеч над нивото, което би било в съответствие с целта на Банката за инфлация.“

Въпреки това той също така предложи по-скромно увеличение на фона на двуцифрена инфлация и след агресивни действия от Федерален резерв на САЩ и Европейска централна банка, би рискувало „повторно възбуждане на въпроси относно доверието в банката и по-нататъшна нестабилност на пазарите на стерлинги“.

- Фед одобри в сряда четвърто поредно увеличение с три четвърти пункта, като повиши лихвите си за краткосрочни заеми до целевия диапазон от 3.75%-4%, най-високото си ниво от януари 2008 г.

- Миналата седмица ЕЦБ също приложи увеличение от 75 базисни пункта, повишавайки основния си показател до 1.5%, ниво, невиждано от 2009 г.