Bank of England реагира на „съществен риск за финансовата стабилност на Обединеното кралство“, причинявайки спад на доходността на 10-годишните облигации с 40 базисни точки

Така нареченият „мини-бюджет“ на Обединеното кралство предизвика нестабилност на пазара, наблюдавана последно през 2008 финансова криза и катастрофата с Covid-19. А именно, пакет от данъчни облекчения, вероятно възлизащ на общо £45 милиарда (~$47.59 милиарда), за да помогне на домакинствата да се справят с инфлацията и нарастващите цени на енергията, притесни инвеститорите, че страната поема твърде много дългове. 

С инфлация в страната, която бушува от 9.9%, може би Обединеното кралство вече е навлязло в рецесия, което накара Bank of England (BoE) да действайте бързо за да спре по-нататъшна криза, като спре програмата си за продажба на млади жени и вместо това купува дългосрочни облигации. 

Холгер Зшапиц от Welt се отправи към Twitter на 28 септември, за да покаже последиците от подобно действие върху доходността на 10-годишните облигации в Обединеното кралство, която спадна с 40 базисни пункта (bps).

„10-годишната доходност в Обединеното кралство спада с 40 базисни точки, след като Bank of England обяви, че ще изкупува дългосрочен държавен дълг, тъй като лихвените проценти близо до 5%, представляващи „съществен риск за финансовата стабилност на Обединеното кралство“.

Пенсионните фондове се стискат

Експериментът с „мини-бюджет“ накара множество пенсионни фондове в Обединеното кралство да издадат спешни искания за повече пари в брой, за да отговорят на изискванията за маржин, тъй като цените на държавните облигации на Обединеното кралство притиснаха портфейла 60/40, където облигациите трябваше да защитават портфейлите срещу инфлация и лихвен процент риск. 

Тази суматоха накара пенсионните фондове да продават облигации, за да отговорят на проблемите с платежоспособността, изостряйки проблема, докато BoE заяви, че ще извърши временни покупки на дългосрочни държавни облигации на Обединеното кралство от 28 септември нататък за толкова дълго, колкото е необходимо за стабилизиране на пазарите.   

Чия е вината?

Междувременно участниците на пазара изглежда обвиняват британския канцлер Куаси Квартенг за намаляването на данъците, докато Министерството на финансите обвиняван по-широка нестабилност на световния пазар. 

„Глобалните финансови пазари са свидетели на значителна волатилност през последните дни. <…> Канцлерът се ангажира с независимостта на Bank of England. Правителството ще продължи да работи в тясно сътрудничество с банката в подкрепа на нейните цели за финансова стабилност и инфлация.“

Изглежда, че Обединеното кралство може да бъде тласнато към по-високи и по-бързи увеличения на лихвите от този момент нататък, за да донесе така необходимата стабилност на пазарите. Само времето ще покаже колко далеч и колко бързо трябва да стигне BoE, за да върне оптимизма на инвеститорите на британските пазари. 

И накрая, докато Bank of England се бори с падащия паунд, нейният заместник-управител Джон Кънлиф също заяви, че blockchain приемането на всички пазари е твърде сложни за интегриране.

Купувайте акции сега с Interactive Brokers – най-модерната инвестиционна платформа

Отказ от отговорност: Съдържанието на този сайт не трябва да се счита за инвестиционен съвет. Инвестирането е спекулативно. Когато инвестирате, вашият капитал е изложен на риск.